간밤(7월 15일, 미 동부시간) 뉴욕증시는 애플(AAPL)의 중국 인공지능(AI) 서비스 인허가와 페이팔(PYPL) 대규모 인수설이 시장에 온기를 불어넣으며 소폭 상승 마감했다. S&P 500(Standard & Poors 500, 미국 대형주 500종 지수)은 7,572.40으로 +0.38%, 나스닥(NASDAQ)은 26,269.23(+0.62%), 다우존스(DJIA)는 52,658.64(+0.29%)를 기록했다. 반면 마이크론·샌디스크 등 메모리주는 공급 과잉 우려 재점화로 8% 내외 급락하며 상승장 속 눈에 띄는 이탈을 연출했다. 전일 한국 코스피가 +6.24%, 코스닥이 +3.76%로 대폭 상승 마감한 상황에서, 오늘 국내 증시는 TSMC 실적 발표 결과를 소화하며 반도체 섹터의 방향성을 재점검하는 하루가 될 전망이다.

미 국채 10년물 금리는 4.54%, 30년물은 5.08%로, 생산자물가지수(PPI) 예상 하회에 힘입어 전일보다 소폭 하락했다. 6월 미국 PPI가 전월 대비 −0.3% 하락해 시장 예상(0%)을 크게 하회했고, 전년 대비로도 5.5%로 예상치 6.2%를 밑돌았다. 장기 금리가 여전히 5%대에 머물러 성장주·반도체 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 부담을 주는 환경이지만, 인플레이션 경로가 완만해지는 신호가 투자심리 개선에 기여했다.

① 애플, 중국 AI 서비스 규제 승인 획득
애플은 중국 사이버스페이스 관리국(CAC)으로부터 알리바바의 Qwen(취원) AI 모델을 연동한 '애플 인텔리전스' 서비스 공식 허가를 획득했다. 현지 규정 준수를 위해 iOS, iPadOS, macOS, visionOS 중국 사용자에게는 알리바바 Qwen 모델 기반의 텍스트·이미지 생성 기능이 제공된다. 이 규제 승인은 애플 하드웨어 판매의 주요 걸림돌을 해소한 것으로, 화웨이 등 중국 경쟁사가 이미 AI 기능을 앞세워 공세를 강화하는 상황에서 중국 시장 아이폰 교체 수요의 부진 위험을 제거했다는 평가다. 출처: Yahoo Finance

② 페이팔, Stripe·Advent 인터내셔널로부터 530억 달러 인수 제안
로이터(Reuters) 보도에 따르면, Stripe와 Advent International은 페이팔(PYPL)에 주당 60.50달러, 공동 균등 지분 인수 방식의 제안을 제출했다. 이 거래는 약 500억 달러의 은행 약정 금융으로 뒷받침된다. 이 소식은 연초부터 시장에서 페이팔 인수설이 거론되던 가운데 나온 것으로, 페이팔이 벤모(Venmo)를 분리하는 등 사업 구조 개편을 추진해 온 시점과 맞물린다. 다만 인수 제안이 최종 거래로 이어질 보장은 없으며, Stripe·Advent·페이팔 모두 로이터 보도에 공식 언급을 거부했다. 출처: Yahoo Finance

③ ASML 2분기 실적 발표 — 반도체 AI 수요 사이클의 바로미터
ASML은 7월 15일(수) 2분기 실적을 발표했고, 시장은 또 한 차례의 연간 가이던스 상향 조정 여부에 주목했다. ASML은 긍정적인 전망을 내놓아 시장에 우호적인 분위기를 제공했고, 이에 힘입어 S&P 500과 나스닥이 상승 마감했다. ASML 실적은 오늘(7월 16일, 목) 발표되는 TSMC(대만반도체) 2분기 실적과 함께, 글로벌 반도체 수요의 선행 지표로 시장에서 동시에 읽힌다. 출처: NAI 500, Yahoo Finance

④ 연준(Fed) 베이지북·뉴욕 연준 총재 비둘기파 발언
연준의 베이지북에 따르면 지역 전반에서 물가 상승세가 이전 보고 기간과 같거나 느려졌으며, 뉴욕 연방준비은행(FRBNY) 총재 존 윌리엄스의 비둘기파적 발언과 맞물려 7월 금리 인상 가능성이 거의 소거됐다. CME 페드워치에 따르면 9월 금리 인상 확률도 일주일 전의 70% 수준에서 48%로 낮아졌다. 출처: CoinDesk

메모리주는 수요일 아침 급격한 차익 실현 물결에 휩쓸리며 일제히 하락했다. SK하이닉스 미국상장 ADR(미국 예탁증서)이 하루 전 27% 급등에 따른 되돌림으로 내리꽂히자, 마이크론(MU)도 동반 하락했다. 마이크론은 이날 −8.02%로 마감됐다.

바론스(Barron's)는 중국 메모리 반도체 업체와의 경쟁 심화 가능성이 마이크론 주가에 추가 하방 압력으로 작용했다고 보도했다. 삼성·SK하이닉스의 공급 증설 발표가 메모리 가격을 소프트하게 만들 수 있다는 우려도 있으며, AI 설비투자(캐팩스)가 2026년에 정점을 찍은 뒤 감속할 것이라는 시나리오도 공급 우려를 가중시킨다.

그러나 실적 펀더멘털은 건재하다. 마이크론은 2026 회계연도 3분기 매출 414.6억 달러(전년 대비 +346%)와 비GAAP EPS 25.11달러(시장 컨센서스 20.28달러 상회)를 기록했고, 4분기 가이던스로는 매출 500억 달러, 비GAAP EPS 31달러를 제시했다. 풍부한 실적 수치와 급락한 주가 사이의 괴리가 향후 기술적 반등의 여지를 남기고 있다.

시나리오 — 상승 트리거: TSMC 실적에서 AI 설비투자 지속 신호 확인, 중국 경쟁 우려 완화. 하락 트리거: 삼성·SK하이닉스 추가 공급 계획 발표, AI 수요 피크아웃(최고점 통과) 내러티브 강화. 출처: 24/7 Wall St.

※ 메모리 공급 우려는 단기 내러티브, 장기 AI HBM 수요 사이클은 여전히 유효하다는 것이 다수 애널리스트의 견해.

샌디스크는 이날 −8.12% 급락하며 메모리 복합 하락을 주도했다. 샌디스크와 마이크론은 AI 주도 메모리 분기 실적을 공시한 뒤 중반 조정 국면에 휩쓸렸으며, 투자자들이 저장장치 수요가 정점에 이른 것은 아닌지 의구심을 키우고 있다.

샌디스크는 낸드(NAND) 생산 제조를 기옥시아(Kioxia)와의 합작 법인에 의존해 수직 계열화가 미흡하고, 미국 내 자체 팹(Fab, 반도체 생산공장)을 보유한 마이크론과 달리 장기 공급 계약 기반도 상대적으로 취약하다는 지적이다. 다만 회사의 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 대비 +251% 급증한 59억 달러를 기록했고, 4분기 가이던스는 77.5억∼82.5억 달러를 제시했다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 NAND 수급 불균형이 2027년까지 지속될 것이라며 목표주가를 2,500달러로 상향하고 매수 의견을 유지했다.

시나리오 — 낸드 수급 불균형이 지속된다는 BofA 시각이 맞다면 매력적인 저가 매수 구간이 될 수 있지만, 공급 과잉 우려가 실제 가격 하락으로 이어질 경우 추가 조정 가능성도 배제할 수 없다. 출처: 24/7 Wall St.

엔비디아는 이날 +0.33%로 소폭 상승 마감했다. 메가캡 테크가 전반적으로 AI 인프라 수요 지속을 배경으로 상승에 참여하는 가운데, 엔비디아도 연초 대비 약 13% 오른 상태를 유지했다. 메모리 섹터가 일제히 흔들리는 가운데 엔비디아가 주가를 지킨 것은 GPU(그래픽처리장치) AI 가속기 수요의 견고함을 시장이 여전히 인정하고 있다는 신호로 해석된다.

ASML의 실적은 TSMC 실적과 함께 AI 칩 설비투자 사이클이 지속되는지를 가늠하는 척도로, 이 수치들이 엔비디아 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 직접 영향을 줄 수 있다. 오늘 TSMC 실적 발표가 엔비디아 향후 경로의 핵심 변수다.

시나리오 — TSMC가 AI 수요 강세 및 설비투자 확대를 재확인하면 엔비디아는 추가 모멘텀을 확보할 수 있다. 반대로 가이던스가 시장 기대를 밑돌거나 메모리 '피크아웃' 서사가 확산되면 단기 조정 압력이 가해질 수 있다.

애플은 중국 CAC로부터 알리바바 Qwen 모델 기반 '애플 인텔리전스' 서비스 공식 허가를 받아, 수개월간 이어지던 불확실성을 해소했다. 이날 +4.01% 올라 52주 신고가($327.50)를 경신했다.

애플은 수요일 오후 신고가 327달러로 올라섰고, 이 상승으로 애플의 시가총액은 5조 달러에 근접하게 됐다. 닛케이 아시아가 처음 보도한 바에 따르면, 애플은 공급업체에 폴더블 아이폰 약 1,000만 대 생산 준비를 요청했으며 이는 기존 예상(700~800만 대)보다 늘어난 수치다. 모건스탠리(Morgan Stanley)는 폴더블 모델과 AI 기능이 수요를 이끌 경우 2027 회계연도 아이폰 출하량이 2.5억 대를 넘어설 수 있다고 분석했다.

시장은 이달 30일(목) 예정된 애플의 분기 실적 발표를 주목하고 있으며, 월가는 주당순이익(EPS) 1.89달러, 매출 1,088.6억 달러를 예상하고 있다.

시나리오 — 중국 AI 서비스 출시가 아이폰 교체 수요를 실제로 끌어올리는지 확인이 관건이다. 미국 의회의 중국 AI 모델 사용 규제 강화가 맞바람으로 작용할 수 있다. 30일(목) 실적 발표가 최대 단기 방향 결정자다. 출처: StockStory, Benzinga

※ 이 종목은 간밤 거래대금 상위권이 아닌, 뉴스·화제성을 기준으로 선정한 '뉴스·화제성 픽'입니다.

페이팔은 이날 +17.20%로 급등하며 간밤 장 최대 화제주가 됐다. 결제 플랫폼 Stripe와 사모투자 운용사 Advent International이 페이팔에 530억 달러가 넘는 공동 인수 제안을 제출했다는 보도가 나오면서 주가가 급등했다. 제안 가격은 주당 60.50달러로, 전 거래일 종가 대비 약 28% 프리미엄에 해당한다.

CNBC에 따르면 Stripe, Advent, Block이 공동으로 이 제안을 제출했으며, 총 거래 금액 530억 달러 중 약 170억 달러는 주식으로 나머지는 현금으로 지급되는 구조다. 이 급등으로 페이팔 주가는 2025년 10월 이후 처음으로 200일 이동평균선을 상향 돌파했다.

시장은 그러나 신중하다. 제안은 이달 초 제출된 것으로 알려졌으며 약 500억 달러의 은행 약정 금융이 뒷받침된다. 다만 주가가 제안 가격인 60.50달러에 못 미치는 것은 협상 결렬·조건 변경·거래 미성사 위험을 시장이 반영한 결과다. 한편 시킹알파(Seeking Alpha)는 페이팔이 선행 주가수익비율(PER) 9~11배로 거래되고 있으며, 지난 1년간 60억 달러를 초과하는 자사주 매입(12~15% 환원율)이 진행됐다고 분석했다.

시나리오 — 인수 성사 시 페이팔 주가는 제안가(60.50달러) 수렴, 불발 시 협상 재개 기대감 vs. 실망 매물 충돌. 페이팔이 공식 거절 또는 수락 의사를 밝히기 전까지 불확실성이 주가를 지배할 가능성이 크다. 출처: StockStory, GuruFocus

전일 코스피(KOSPI)는 7,284.41(+6.24%), 코스닥(KOSDAQ)은 829.43(+3.76%)으로 강하게 마감했다. 두 지수 모두 전일 대비 의미 있는 상승폭을 기록했다. 오늘 장의 핵심 변수는 아래와 같다.

① TSMC 2분기 실적 발표(오늘 발표 예정)
TSMC는 ASML과 함께 글로벌 반도체 수요의 선행 지표로 간주된다. 팩트셋(FactSet) 자료에 따르면 시장은 TSMC 2분기 순이익이 전년 대비 57% 급증할 것으로 예상한다. 실적과 가이던스가 기대치에 부합하거나 상회한다면 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체 등 국내 반도체 대형주에 긍정적 영향이 예상된다. 반대로 AI 설비투자 피크아웃 시그널이 나온다면 메모리주를 중심으로 차익 실현 압력이 강해질 수 있다. 출처: BigGo Finance

② 마이크론·샌디스크 급락의 국내 파급
마이크론(−8.02%)·샌디스크(−8.12%)의 동반 급락은 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 메모리 대장주에 선제적 하방 압력으로 작용할 수 있다. SK하이닉스는 마이크론의 D램·고대역폭메모리(HBM) 분야 직접 경쟁사인 만큼, HBM4 출하 우려가 수익성 전망 전반에 의구심을 던진다.

③ 애플 호재 — 국내 부품주 수혜 기대
애플이 공급업체에 폴더블 아이폰 약 1,000만 대 생산 준비를 요청했으며, 이는 삼성디스플레이·LG이노텍·비에이치·파트론 등 국내 애플 서플라이 체인(공급망) 종목에 온기를 불어넣을 수 있다.

④ 달러·원 환율 1,486원 수준 안착 여부
USD/KRW 환율이 1,486원 수준에서 안정세를 보이고 있다. 미 PPI 하회와 연준 비둘기파 신호로 달러 약세 추세가 지속된다면 외국인 수급(매수)에 유리한 환경이 조성된다. 환율 변동성이 재확대될 경우 코스피 대형주에 단기 변수가 될 수 있다.

기준환율 USD/KRW ₩1,486.62 · 김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 현재 비트코인(BTC) 업비트 김치프리미엄(한국 가격이 해외 대비 얼마나 높은지 나타내는 지표)은 −1.2%, 이더리움(ETH)·리플(XRP)도 각각 −1.2%로 역프리미엄(국내 가격이 해외보다 낮은 상태) 구간이다. 테더(USDT) 김프도 −1.1%로 역프리미엄 상태다. 이는 현재 국내 시장에 해외 대비 매수 열기가 과열되지 않았음을 의미하며, 오히려 이론적으로 해외에서 사서 국내에 파는 차익 거래(재정 거래) 유인이 발생하는 구간이다. 업비트 24시간 거래대금은 BTC 804억 원, ETH 917억 원, XRP 693억 원으로, 이더리움이 거래 활발도에서 비트코인을 소폭 앞섰다. USDT 거래대금은 444억 원으로 전체 시장 규모에 비해 안정적인 수준이다.

글로벌 기관 수급 측면에서는 7월 14일(화) 미국 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)가 1억 8,108만 달러 순유입을 기록했고, 이 중 블랙록의 IBIT가 1억 3,891만 달러를 독식했다. 이더리움 현물 ETF도 5,834만 달러 순유입됐으며, 유출 없이 전액 블랙록의 ETHA로 집중됐다. 어떤 비트코인·이더리움 ETF도 유출을 기록하지 않아 월 초 이후 가장 안정적인 기관 수급 흐름을 보였다. 다만 7월 전반적으로는 수급 방향이 일관되지 않아, 비트코인 ETF는 이달 들어 매 세션마다 유입·유출을 반복하며 방향성을 확립하지 못한 상태다.

[뉴스] 세 가지 이슈가 이날 암호화폐 시장의 방향을 형성했다. 첫째, 6월 PPI가 예상 대비 크게 하락하고 뉴욕 연준 총재가 인플레이션 경로에 대해 비둘기파 발언을 내놓자, 위험자산 선호 분위기가 조성되며 비트코인이 65,000달러를 넘어섰다. 거시 환경이 암호화폐에 우호적으로 작용한 셈이다. 둘째, 페이팔에 대한 Stripe·Advent의 인수 제안은, 만약 성사될 경우 스테이블코인(가격이 안정적인 암호화폐) 산업의 두 거인이 결합되는 결과를 낳아 암호화폐·결제 생태계에도 파급 효과가 예상된다는 분석도 나왔다. 셋째, 일본이 암호화폐를 '금융자산'으로 공식 재분류하고 암호화폐 관련 세금을 대폭 인하하기로 했다는 소식도 글로벌 규제 환경 개선의 신호로 받아들여졌다. 한편 모건스탠리는 코인베이스 커스터디를 서비스 제공사로 포함해 이더리움·솔라나 현물 ETF 신청서를 업데이트 제출했으며, 이 상품들은 아직 규제 승인을 기다리고 있다. 출처: Bitcoin.com News, The Motley Fool

관전 포인트 — TSMC 실적 발표(오늘) 이후 글로벌 위험자산 심리가 확인되고, 미국 현물 ETF 유입세가 며칠 더 지속되는지가 비트코인 65,000달러 저항선 안착 여부를 판가름할 핵심 변수다.

※ 이 기사의 모든 암호화폐 가격·김프·거래대금은 2026-07-16 09:05 KST 기준 제공 확정 데이터입니다. ETF 자금 흐름은 Bitcoin.com News, CoinDesk, The Motley Fool을 출처로 합니다. 투자 판단의 근거로 활용 시 자기 책임 하에 판단하시기 바랍니다.

박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY) | 발행: 2026년 7월 16일(목) 09:05 KST

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com