간밤 뉴욕 증시는 중국 메모리 반도체 기업 CXMT(창신메모리테크놀로지스)의 상하이 상장 첫날 폭등이 글로벌 메모리 섹터 전반을 뒤흔들며 반도체주 중심의 하락세로 마감했다. 나스닥(NASDAQ)은 -0.18%로 밀렸고, S&P 500(스탠다드앤드푸어스 500)은 +0.02%로 간신히 보합을 지켰으며, 다우존스 산업평균지수는 국제유가 하락에 힘입어 +0.51% 상승 마감했다. 이번 주는 연방공개시장위원회(FOMC, 연준이 금리를 결정하는 회의)와 메가캡 빅테크 실적이 동시에 몰린 '슈퍼 위크'로, 국내 반도체·IT주에도 직접적 영향이 불가피하다.

① 중국 CXMT 상하이 상장, 첫날 466% 폭등 — 메모리 공급 과잉 공포 재점화
간밤 가장 큰 뉴스는 중국 메모리 반도체 업체 CXMT(창신메모리테크놀로지스)의 상하이 거래소 상장이다. CXMT는 상하이 증권거래소에 상장 첫날 +466% 폭등하며 시가총액 4,870억 달러로 마감했다. 글로벌 D램(DRAM, 컴퓨터 메모리 반도체) 시장에서 CXMT는 약 8% 점유율로 삼성전자(36%), SK하이닉스(29%), 마이크론(24%)의 뒤를 잇는 4위 업체다. 중국발 신규 공급이 확대될 경우 올 한 해 메모리 업체들의 마진 확장을 뒷받침해 온 D램·낸드(NAND) 가격이 압박받을 수 있다는 우려가 투심을 흔들었다. 특히 애플(Apple)이 CXMT의 D램 칩을 테스트 중이라는 보도가 나오며, 중국산 메모리가 최상위 고객사에 일찍 침투할 수 있다는 공포가 커졌다.

출처: 247 Wall St., The Motley Fool

② 7월 29일 FOMC — '이번 주 인상' 가능성은 낮으나 9월 인상 확률 80%
이번 주 최대 정책 이벤트는 7월 28~29일(현지) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례 회의다. 7월 29일(수) 미 동부 오후 2시(한국시간 7월 30일(목) 새벽 3시) 정책 성명 발표와 케빈 워시(Kevin Warsh) 의장 기자회견이 예정돼 있으며, CME FedWatch 기준 이번 주 25bp 인상 확률은 약 35%인 반면 9월 인상 확률은 이미 약 80%에 달한다. FOMC는 기준금리를 현행 3.50~3.75%에서 동결할 것이 대체적 예상이지만, 에너지 가격 급등세를 감안한 9월 추가 인상 시사 여부가 시장의 최대 관심사다.

출처: Schwab Network, CNBC

③ 슈퍼 위크 — 빅테크 4인방 실적 + 애플 7월 30일(목) 발표
이번 주는 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL), 메타(META), 아마존(AMZN) 등 '빅테크 4인방'이 줄줄이 2분기 실적을 공개하는 시즌 클라이맥스다. 월스트리트는 특히 AI(인공지능) 자본 지출(CAPEX, 설비투자 비용)과 마진 유지 여부에 주목하고 있다. 애플 실적은 미국 동부 7월 30일(목) 장 마감 후 발표되며, 팀 쿡 최고경영자(CEO)의 공급망 발언 — 특히 CXMT 칩 채택 여부 — 이 메모리 주에도 큰 영향을 줄 수 있다.

출처: FX Leaders, Yahoo Finance

④ 유가 하락 — 이란 휴전 신호, WTI 4% 이상 급락
이란이 미국의 군사 중단 기간 공격을 유보하겠다는 신호를 보내며 중동 긴장이 완화됐다. 이에 국제유가 벤치마크인 브렌트유 9월물은 4% 이상 하락해 배럴당 $92.85 수준으로 떨어졌고, WTI(서부 텍사스산 중질유)도 배럴당 $82.11로 마감하며 다우 상승을 견인했다. 다만 에너지 가격 변동성은 인플레이션 재점화 우려와 연결돼 FOMC 의사결정에도 영향을 주고 있다.

출처: CNBC

⑤ 엔비디아, 2,500억 달러 규모 소프트뱅크 OpenAI 데이터센터 보증 논의 보도
월스트리트저널(WSJ) 보도에 따르면 엔비디아가 소프트뱅크의 에너지 자회사가 오하이오 남부에 개발 예정인 10기가와트급 AI 데이터센터 캠퍼스를 OpenAI가 임대할 수 있도록 약 2,500억 달러 규모의 재정 보증을 제공하는 방안을 논의 중이다. 이는 장기적 AI 인프라 수요를 뒷받침하는 재료지만, 거대한 재정 보증에 따른 리스크가 당장의 주가 부담으로 작용했다.

출처: Investing.com (WSJ 인용)

🔴 마이크론(Micron Technology)

마이크론은 7월 27일(현지) $920.95에서 $900.20으로 밀리며 -2.25%로 마감했고, 장중 저가는 $854.79까지 내려갔다. 52주 범위는 $103.38~$1,255.00다. 직접적 매도 트리거는 CXMT의 상하이 IPO다. CXMT가 첫날 +466% 폭등하며 애플이 CXMT D램을 테스트 중이라는 보도가 겹쳐 마이크론의 주요 고객 이탈 가능성이 부각됐다.

마이크론의 2026 회계연도 3분기(5월 마감) 실적은 매출 108억 5천만 달러(전년 대비 +37%)로 탄탄하다. 비GAAP(일반회계원칙 외) 주당순이익 $2.91, 비GAAP 매출총이익률은 41.3%였다. 이번 주 마이크로소프트, 아마존, 메타의 실적 발표는 AI 메모리 수요의 방향을 재확인하는 분수령이 될 전망이다.

애널리스트 40명 전원이 '매수(Strong Buy)'를 유지하며 12개월 평균 목표주가를 $1,507.38로 제시하고 있다. 다만 CXMT는 미국의 첨단 반도체 장비 수출규제로 아직 상위 공정 메모리를 양산하기 어려운 상황으로, 근단기 실질적 공급 위협은 제한적이라는 분석도 있다.

전망: 빅테크 실적에서 AI CAPEX 상향이 확인되면 반등 시나리오(상방 트리거)가 열리고, 반대로 지출 둔화 시그널이 나오면 단기 지지선 $850 재테스트가 가능하다.

출처: Investing.com, FX Leaders

🔵 엔비디아(NVIDIA)

엔비디아는 간밤 -4.99%로 미국 대형주 중 가장 큰 낙폭을 기록했다. WSJ 보도에서 엔비디아가 소프트뱅크·OpenAI를 위한 2,500억 달러 규모 재정 보증 논의 중이라는 사실이 알려지며 투자자들이 우려 매물을 쏟아냈다. 엔비디아는 2026년 들어 주요 반도체주 중 가장 부진한 성과를 보이고 있으며, 5월 14일 고점 $235.47 대비 현재 주가는 약 -16% 이상 낮은 수준이다.

2027 회계연도 1분기 실적에서 전년 동기 대비 +85% 성장한 816억 달러 매출을 기록했지만, 주가는 당일 실망 반응을 보이는 등 시장의 기대치는 이미 매우 높게 설정돼 있다.

미 국채 10년물 금리 4.64%, 30년물 5.12%는 성장주·AI주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 직접적 부담이다. 장기금리가 이 레벨을 유지하는 한 엔비디아처럼 높은 멀티플(주가배수)을 받는 종목은 상승 동력을 확보하기 어렵다. 전망: B200 GPU(그래픽처리장치) 임대 가격이 시간당 $3 이하로 계속 하락한다면 실질 수요 둔화 신호로 읽힐 수 있고, 반대로 FOMC가 9월 인상을 강하게 시사하지 않아 금리 부담이 완화될 경우 반등 가능성이 열린다.

출처: Investing.com(WSJ 인용), TIKR

🔵 샌디스크(SanDisk Corporation) — 뉴스·화제성 픽

이번 주목 5종목 중 '뉴스·화제성 픽'으로 선정된 샌디스크는 간밤 낙폭이 -11.02%로 가장 컸다. 샌디스크 주가는 미 동부시간 오후 1시 10분 기준 -11.7%까지 밀렸는데, 직접적 원인은 중국 메모리 경쟁자인 CXMT의 등장이다. 전체적으로 반도체 섹터 매도세, AI 지출 의구심, 중국 업체와의 경쟁 심화, 실적 발표 전 관망 심리가 복합적으로 작용했다.

샌디스크는 올해 들어 +579% 급등한 화제주이지만, 2026년 6월 고점 대비로는 이미 -31% 이상 조정 받은 상태다. 샌디스크는 오는 8월 5일(수) 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 선제적 매도가 나오는 이유는 고성능 NAND 플래시(저장용 반도체) 수요의 정상화 우려, 즉 데이터센터 인프라 투자 정점 통과 가능성이다.

기술적으로는 $1,300 지지선과 100일 이동평균선이 동시에 붕괴됐으며, 다음 지지 구간으로 $1,000이 거론되고 있다. 전망: 8월 5일 실적과 CEO 가이던스(전망 제시)가 핵심 트리거다. NAND 가격 추세와 데이터센터 수주 잔고를 확인해야 한다.

출처: The Motley Fool, FX Leaders

🔵 AMD(Advanced Micro Devices)

AMD는 -5.17%로 반도체 섹터 동반 약세에 합류했다. 한국 과학기술정보통신부는 7월 27일 AMD와 한·미 AI 연구센터 설립 및 개방형 AI 컴퓨팅 인프라 생태계 구축을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 발표했다. 이는 중장기적 호재이나 당일 반도체 섹터 전반의 하락 압력을 막기엔 역부족이었다. 광범위한 글로벌 반도체 매도세가 AMD를 포함한 메모리·AI 칩 관련주 전반을 동시에 강타했다.

전망: FOMC 결과와 아마존(AWS), 메타의 AI 서버 지출 가이던스가 AMD의 방향성을 결정할 핵심 변수다. AI 추론(인퍼런스) 칩 수요 확인 여부에 따라 단기 반등 또는 추가 조정 가능성이 공존한다.

출처: TradingKey

🔴 애플(Apple Inc.)

애플은 간밤 반도체주가 일제히 하락하는 와중에 홀로 +1.17% 상승했다. CXMT 보도의 핵심에 애플이 있었다. 애플이 CXMT의 D램 칩을 테스트 중이라는 보도가 나오며 메모리 의존도를 낮추거나 공급처를 다변화하려는 움직임으로 해석됐고, 오히려 애플 입장에서는 비용 절감 효과로 읽혀 주가가 강세를 보인 것으로 분석된다.

애플은 7월 30일(목) 미국 동부 장 마감 후(한국시간 7월 31일(금) 새벽 5시 이후 예정) 2분기 실적을 발표한다. AI 기능 탑재를 기반으로 한 아이폰 업그레이드 사이클 가시성, 그리고 AI CAPEX 방향성이 주요 관전 포인트다. 한편 애플이 메모리 압축 전문 기업 PrismML과의 협력을 검토 중이라는 보도도 있는데, 이는 소프트웨어 최적화를 통해 AI 모델을 경량화(메모리 요구량 감소)하려는 전략과 연관된다.

전망: 이번 실적에서 애플 인텔리전스(AI 기능) 사용자 채택률과 하반기 아이폰 수요 전망이 긍정적으로 나올 경우 추가 상승 여지가 있다. 반대로 CXMT와의 협력 내용이 구체화되면 마이크론·샌디스크에는 추가 악재가 될 수 있다.

출처: 247 Wall St., Yahoo Finance

전 거래일 코스피는 6,755.75(+0.97%), 코스닥은 764.86(+2.22%)로 모두 상승 마감한 상태다. 오늘 국내 증시는 간밤 미국 반도체주의 대규모 하락을 고스란히 소화해야 하는 출발점에 서 있다.

① 반도체·메모리주 낙폭 경쟁 우려
CXMT는 삼성전자·SK하이닉스·마이크론에 이은 D램 4위 업체다. 간밤 SK하이닉스 미국 상장 주식(SKHY)도 큰 폭 하락했으며, 삼성전자·SK하이닉스를 포함한 국내 메모리·낸드 종목들에 선반영 매물이 출회될 가능성이 있다. 다만 CXMT는 미국의 수출 통제(EUV 노광 장비 등 첨단 장비 수입 불가)로 인해 근단기 HBM(고대역폭메모리)·첨단 낸드 양산 능력은 제한적이라는 분석도 유효하다.

② AMD·한국 과기부 MOU는 국내 AI 인프라 수혜주 관심 자극
한국 과학기술정보통신부가 AMD와 한국 내 AI 연구센터 설립 및 개방형 AI 컴퓨팅 인프라 MOU를 체결했다고 발표했다. 국내 AI 데이터센터·클라우드 인프라 관련 종목에 단기 수혜 관심이 쏠릴 수 있는 재료다.

③ 환율·금리 환경은 상대적 중립
원/달러 환율이 1,465.2원(-0.5원)으로 소폭 하락하며 수입 물가 부담은 미미하게 낮아졌다. 미 국채 10년물 금리는 4.64%(-0.04%p), 30년물은 5.12%(-0.04%p)로 둘 다 소폭 하락했지만 여전히 높은 절대 레벨이어서 성장주·IT주 밸류에이션 부담은 지속된다. WTI 유가 $82.11의 하락은 에너지 비용과 인플레이션 기대를 낮춘다는 점에서 긍정적이다.

④ 이번 주 국내 증시 핵심 일정
7월 29일(수) 미국 동부 오후 2시(한국시간 7월 30일(목) 새벽 3시) FOMC 정책 결정 발표 및 워시 의장 기자회견. 7월 30일(목) 미국 동부 오전 8시 30분(한국시간 오후 9시 30분) 미국 2분기 GDP 속보치(예비치) 발표. 애플 실적 발표(7월 30일(목) 장 마감 후 미국 동부 기준, 한국시간 7월 31일(금) 새벽 5시 이후). 7월 30일(목) 미국 6월 핵심 PCE(개인소비지출, 연준이 선호하는 인플레이션 지표) 발표 — 예상치 연간 3.4%.

기준환율 USD/KRW ₩1,465.54 · 김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 김프 역전 지속 — 기관은 조심스러운 복귀, 국내는 위험 회피
비트코인(BTC), 이더리움(ETH), 리플(XRP), 테더(USDT) 모두 업비트 김치프리미엄(국내 거래소 가격이 해외 대비 높은 정도)이 -0.3%의 역프리미엄 상태다. 역프리미엄은 국내 투자자들이 해외 투자자 대비 매수에 소극적임을 뜻하며, 차익(역프 해소)을 노린 해외 스테이블코인 유입 유인이 존재한다는 의미이기도 하다. 업비트 24시간 거래대금은 BTC 691억원, ETH 743억원, XRP 824억원, USDT 1,607억원으로, USDT가 가장 크다는 점은 투자자들이 위험 자산보다 스테이블코인(가치 안정형 코인)으로 자금을 대피시키는 경향이 강함을 보여 준다.

글로벌 ETF(상장지수펀드) 수급 측면에서는 미국 상장 비트코인 현물 ETF들이 7월 24일 마감 주까지 3주 연속 순유입을 기록했다. 다만 주 후반(목·금) 이틀 만에 4억 6,500만 달러가 유출돼 주간 순유입이 3,380만 달러에 그쳤다. 암호화폐 분석사 BRN은 7월을 '완전한 회복이 아닌 복구(repair) 국면'으로 진단하며 기관 수요가 아직 신중하다고 평가했다. 한편 비트코인 고래(1,000~10,000 BTC 보유 주소)들은 BTC가 $55,000 아래로 떨어졌던 7월 초 이후 약 66,700 BTC(약 44억 달러)를 축적한 것으로 확인됐다.

[뉴스] FOMC 불안 + 규제 기대가 교차 — 변동성 확대 구간
비트코인은 7월 27일(현지) $65,170 수준에서 거래됐다. 7월 23~24일 급격한 가격 되돌림이 이달 상승분의 상당 부분을 지운 바 있으나, 7월 들어 미국 현물 비트코인 ETF에 첫 순유입이 재개되며 기관 복귀에 대한 기대감이 남아 있다. 규제 면에서는 미국 의회에서 가상자산 시장 구조를 명확히 하는 클래리티 법안(Clarity Act)의 심의가 진행되며 제도권 참여 낙관론의 배경이 되고 있다. 다만 FOMC 금리 인상 가능성이 다시 부각될 경우 매크로 주도의 매도세가 ETF 낙관론을 압도할 수 있다. ETH와 XRP는 각각 -2.92%, -3.77%로 BTC보다 낙폭이 컸으며, 전반적인 알트코인(비트코인 이외 코인) 약세가 이어졌다.

▶ 향후 관전 포인트: 7월 29일(수) FOMC 금리 결정(한국시간 7월 30일(목) 새벽 3시) — 9월 인상 시사 강도에 따라 BTC의 $63,000 지지선 방어 여부가 시험대에 오른다. 단정적 매수·매도 권유가 아닌 수급·정책 모니터링이 필요한 국면이다.

출처: CoinDesk, Cryptonomist, 99Bitcoins, Interactive Crypto

※ 본 뉴스레터는 투자 권유가 아닌 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다. / 박철웅 기자 · 투자이야기(INVEST STORY) · 2026년 7월 28일 08:50 KST

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com