주말간(8월 21일·목요일 기준 최종 거래일, 이하 '주말간') 미국 증시는 테슬라의 네바다 로보택시 허가를 계기로 전반적 강세를 연출했다. 다우존스(Dow Jones) 산업평균이 +0.98% 오르며 상승을 주도했고, S&P 500(스탠더드앤드푸어스 500지수)과 나스닥(NASDAQ)도 각각 +0.43%씩 동반 상승했다. 테슬라(TSLA)가 +5.14%로 단연 화제를 독차지한 반면, 엔비디아(NVDA)·마이크론(MU)·애플(AAPL)·샌디스크(SNDK)는 소폭 하락하며 8월 26일(수) 엔비디아 실적 발표를 앞둔 관망 심리가 읽혔다. 한국 시간(KST) 기준 24일(월) 아침, 코스피는 6,912.95(+0.88%)로 강보합권이나 코스닥은 801.94(−4.63%)로 전 거래일 사이드카(주가가 급락하면 프로그램 매도를 5분간 중단시키는 제도)가 발동된 충격 이후 반등 여부가 이번 주 최대 관전 포인트다.

미국 장기금리(10년물 4.74%, 30년물 5.28%)는 모두 전일 대비 0.04%p씩 상승했다. 30년물 5.28%는 성장주·반도체주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 직접적인 할인 압력을 가하는 수준으로, 엔비디아·마이크론 등 고PER(주가수익비율) 종목의 상승폭을 제한하는 배경이 됐다. 다만 WTI 원유가 $86.19(−1.00%)로 하락해 인플레이션(물가 상승) 우려를 일부 완화했다.

① 테슬라, 네바다주 로보택시 서비스 허가 획득 (8월 21일)
투자자들은 네바다주가 유료 로보택시 서비스 운행을 허가한 소식에 고무됐으며, 자율주행 라이드헤일링(호출형 이동 서비스) 확산 과정을 주목하고 있다. 아울러 같은 날 네바다주는 테슬라의 완전자율주행 차량 5,000대 규모의 운행 허가도 승인했다. 앞서 8월 17일에는 외신이 테슬라가 사이버캡(Cybercab, 자율주행 전용 차량)을 오스틴 텍사스 로보택시 운행 차단에 투입할 준비 중이라고 보도하기도 했다. 이에 거래량은 5,850만 주로 3개월 평균 4,210만 주 대비 약 39% 많았다.

출처: The Motley Fool, CNBC

② 엔비디아, 8월 26일(수) FY2027 2분기 실적 발표 임박 (8월 21일)
엔비디아는 4분기 연속 어닝비트(실적 예상치 초과) 행진을 이어온 가운데, 8월 26일 실적 발표를 앞두고 시장 예측 플랫폼 폴리마켓(Polymarket)에서 시장 예상 초과 확률이 95%로 집계됐다. 데이터센터 부문은 전 분기 전년 대비 92% 성장해 매출 750억 달러를 기록했다. FY2027 2분기 가이던스는 전년 대비 약 95% 성장에 해당하는 약 910억 달러(±2%)로 제시된 상태다. 다만 엔비디아 주가는 올 들어 반도체 섹터 지수(PHLX Semiconductor Sector Index) 대비 부진해, 반도체 지수가 연초 대비 63% 상승한 반면 엔비디아는 21% 오르는 데 그쳤다.

출처: Yahoo Finance, The Motley Fool

③ 마이크론, 코스닥과 동조 — 금리 급등·Netlist 특허 분쟁 이중 압박 (8월 18~21일)
지난 8월 12일 넷리스트(Netlist)가 미국 국제무역위원회(ITC)에 마이크론, 슈퍼마이크로컴퓨터, HPE, 레노버를 상대로 DDR5 RDIMM·MRDIMM 메모리 제품 관련 특허 침해를 이유로 제소한 사실이 확인됐다. 일각에서는 이번 반도체주 조정이 칩 자체의 이슈보다 미국 30년물 국채금리가 19년 만의 최고치를 기록한 데 따른 할인율 충격이 주된 원인이라는 분석도 나왔다.

출처: TipRanks, The Motley Fool

④ 코스닥 사이드카 발동·바이오·2차전지 급락 (8월 21일)
코스닥 지수는 21일 장중 약 5% 급락하며 프로그램 매도를 5분간 중단시키는 매도 사이드카가 발동됐다. 코스닥은 바이오·2차전지·로봇 등 고평가 성장주 비중이 높아 미국 30년물 금리 상승의 영향을 직접적으로 받는 구조다. 알테오젠·에코프로비엠·에코프로·레인보우로보틱스 등 주요 종목이 6~10%대 급락세를 보였다.

출처: 서울경제, 하이유에스코리아

테슬라 주가는 지난 21일 전일 대비 +5.14% 상승해 $362.86으로 마감했다. 배경은 명확하다. 네바다주의 유료 로보택시 서비스 허가가 자율주행 사업 진전의 신호로 읽힌 것이다. 아울러 이달 중 오스틴에서 사이버캡을 직원 대상 로보택시로 먼저 운영할 준비를 하고 있다는 보도도 투자 심리를 뒷받침했다. 다만 같은 날 테슬라는 도어 핸들 안전성 및 운전자 모니터링 문제로 중국에서 300만 대를 리콜한다는 소식도 함께 전해졌다.

전망 시나리오 — 상승: 사이버캡 상용화가 본격화되고 오스틴 로보택시 운행이 확대되면 자율주행 사업 가치가 재평가될 수 있다. 하강: 중국 리콜 확대·규제 강화 또는 FSD(완전자율주행 소프트웨어) 안전사고 발생 시 모멘텀이 꺾일 수 있다. 트리거: 사이버캡 정식 상업 운행 일정 공개 여부와 중국 시장 점유율 지표.

출처: The Motley Fool, CNBC

엔비디아는 8월 26일(수) 장 마감 후(미 동부시간 기준, 한국시간 8월 27일(목) 오전 시장 개장 전) FY2027 2분기 실적(7월 말 마감 분기)을 공개할 예정이다. 4분기 연속 실적 예상치 초과 행진을 이어온 엔비디아는 실적 발표 전 시장 예측 플랫폼에서 초과 확률이 95%로 집계됐다. 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 데이터센터 사업자)들의 대규모 수주 잔고(Revenue Backlog)가 AI 컴퓨팅 투자를 더욱 자극할 것이라는 뱅크오브아메리카(BofA)의 분석도 주목받고 있다.

그러나 최근 수 분기 패턴을 보면, 엔비디아는 견조한 실적을 발표한 뒤에도 주가가 오히려 하락하는 사례가 반복됐다. 2025년 11월 FY2027 3분기 결과 발표 후 주가는 약 3% 하락했고, 2026년 2월 4분기 발표 후 약 5% 하락했으며, 5월 FY2027 1분기 발표 후에도 주가는 떨어진 바 있다. 미국 10년물 금리 4.74%, 30년물 금리 5.28%라는 높은 장기금리 수준이 고PER 기술주에 지속적인 할인 압력으로 작용하고 있다는 점도 이 구도와 맞닿아 있다.

전망 시나리오 — 상승: 가이던스가 시장 예상(약 $910억)을 크게 초과하고 Vera Rubin(베라 루빈) 칩 사전 수요가 견고하다고 언급되면 주가가 반등할 수 있다. 하강: 가이던스가 컨센서스 수준에 그치거나 중국 수출 규제가 실적에 추가 반영될 경우 실망 매물이 나올 수 있다. 트리거: 8월 27일(목) 오전 한국 증시 개장 전 확인 가능한 FY2027 2분기 결과 및 3분기 가이던스.

출처: Yahoo Finance, The Motley Fool

마이크론은 −0.77% 소폭 하락 마감했지만, 한 주간 뉴스 흐름은 복잡했다. 넷리스트가 ITC에 DDR5 RDIMM·MRDIMM 메모리 특허 침해 혐의로 마이크론 등을 제소했고, 특허를 침해한 제품의 미국 수입 금지를 요청하는 상황이다. 반면 중장기 수요 전망은 여전히 밝다. 엔비디아 실적 호조와 베라 루빈 칩 출시가 마이크론에 호재가 될 수 있다. 마이크론은 엔비디아에 HBM(고대역폭메모리)을 공급하는데, 베라 루빈 프로세서의 HBM 탑재량 증가와 단가 상승이 마이크론 성장을 가속할 수 있기 때문이다.

마이크론은 8월 20일 엔비디아·애플이 참여하는 100억 달러 규모 AI 메모리 연구소 설립 계획을 발표했다. TipRanks 기준 마이크론은 29개 기관이 매수, 1개 기관이 중립 의견을 제시했으며, 평균 목표주가는 $1,568으로 현 주가 대비 상당한 괴리가 있다.

전망 시나리오 — 상승: 엔비디아 실적 호조 → HBM 수요 확인 → 마이크론 공급 계약 부각 시 주가 재도약 가능. 하강: ITC 수입 금지 명령 실현, 또는 장기금리가 추가 상승해 고PER 메모리주 밸류에이션 압박이 심화될 경우. 트리거: 엔비디아 실적 내 HBM 관련 언급 및 ITC 조사 진행 상황.

출처: TipRanks, CNN Markets

애플은 −0.63% 소폭 하락했다. 특별한 개별 악재보다는 장기금리 상승에 따른 기술 대형주 전반의 경계 심리가 배경으로 작용한 것으로 분석된다. 앞서 8월 18일에는 미 상무장관 하워드 루트닉이 애플이 중국 경쟁사로부터 메모리 칩을 조달하는 것에 반대 입장을 밝히면서 마이크론 강세 재료로 해석되기도 했다. 이는 역으로 애플의 공급망 다변화 압박으로도 읽힌다. 애플의 다음 주요 촉매는 9월 예정된 iPhone 신제품(아이폰17 시리즈) 발표다.

전망 시나리오 — 상승: iPhone17 AI 기능 차별화 부각 및 중국 시장 점유율 회복 시 반등 모멘텀 형성 가능. 하강: 미·중 무역 갈등 재고조·관세 이슈 또는 메모리 공급망 조달 비용 상승 시 마진(이익률) 압박. 트리거: 9월 예정 신제품 발표 이벤트 및 중국 시장 관련 정책 동향.

출처: TipRanks, CNBC

※ SNDK(샌디스크)는 이번 호 '뉴스·화제성 픽'으로 선정된 종목입니다. 2026년 연초 이후 급등세가 두드러지고 AI 인프라 NAND 수요와 맞물린 구조적 모멘텀이 시장 화제성을 높이고 있어 선정했습니다.

샌디스크는 2026년 연초 대비 +423.2% 상승이라는 강렬한 성과를 기록 중인 화제의 NAND 메모리 전문 기업이다. 주말간 등락률은 −0.28%로 소폭 쉬었지만, 8월 13일에 진행한 투자자 데이(Investor Day)에서 2030년까지의 장기 목표로 두 자릿수 매출 성장률과 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준 매출총이익률(Gross Margin) 80%를 제시해 월가의 관심이 집중됐다.

AI 인프라 수요가 견조해 NAND 공급이 매우 타이트한 상황이며, AI 수요 성장세가 유지된다면 공급 부족이 2030년까지 지속돼 샌디스크 주가가 추가 상승할 수 있다는 전망도 나온다. 지난 주간 강세는 투자자 데이 후속 낙관론과 공격적인 목표주가 상향 조정에서 비롯됐으며, 클라우드 하이퍼스케일러들과의 다년간 구속력 있는 공급 계약이 전통적인 메모리 경기 사이클의 변동성을 완충하는 새로운 비즈니스 모델로 평가됐다.

전망 시나리오 — 상승: AI 데이터센터 NAND 수요가 2025년 대비 더욱 가속하고, 고마진 장기 공급 계약이 구체화되면 주가 리레이팅(재평가 상향) 가능. 하강: 공급 과잉 전환, 중국 NAND 업체 가격 공세, 또는 AI 설비투자(CapEx) 사이클 둔화 시 주가 조정 압력. 트리거: 엔비디아 실적에서 NAND 수요 연동 수치 언급 여부 및 차기 분기 실적 가이던스.

출처: Benzinga, Morningstar

이번 주 첫 거래일(8월 24일, 월요일)을 맞이하는 코스피와 코스닥은 서로 다른 출발점에 서 있다. 코스피는 전 거래일 6,912.95(+0.88%)로 상승 마감했지만, 코스닥은 801.94(−4.63%)로 장중 매도 사이드카가 발동될 정도의 급락을 겪었다.

지난주 코스피는 8월 19일 −5.8% 급락으로 매도 사이드카가, 20일에는 +5.89% 반등으로 매수 사이드카가 각각 발동됐고, 21일에는 코스닥이 장중 4% 이상 밀리며 다시 매도 사이드카가 작동됐다. 극심한 변동성의 근본 원인은 복합적이다. 선물·프로그램 매매에 민감해진 수급 구조에서, 코스닥은 바이오·2차전지·로봇 등 고평가 성장주 비중이 높아 미국 장기금리 상승에 더 크게 반응한다.

오늘 한국 증시에서 체크할 포인트는 다음과 같다:

① 미국 장기금리 수준 지속 여부: 10년물 4.74%, 30년물 5.28%는 코스닥 성장주 밸류에이션에 직접적인 하락 압력이다. 금리가 안정 또는 하락 시 낙폭 과대 성장주 중심의 기술적 반등 가능성이 있다.

② 원/달러 환율: 1,385.8원 수준으로 달러 강세가 지속되면 외국인 매도 유인이 남아 있다. 수출 대형주(삼성전자·SK하이닉스)에는 오히려 환율이 호재로 작용할 수 있어, 코스피와 코스닥의 디커플링(탈동조화)이 이어질 가능성이 있다.

③ 엔비디아 실적 발표 대기: 8월 26일(수) 장 마감 후(미 동부시간 기준)에 공개되는 엔비디아 FY2027 2분기 실적은 한국 AI·반도체·메모리 관련주의 이번 주 향방을 결정할 메가 이벤트다. 발표 결과는 한국시간 8월 27일(목) 오전 국내 시장 개장 전 확인 가능하다.

④ 코스닥 낙폭 과대 종목 반등 여부: 전 거래일 알테오젠·에코프로비엠·에코프로·레인보우로보틱스 등이 6~10% 급락했다. 기술적 과매도(주가가 단기간에 지나치게 많이 떨어진 상태) 구간 진입으로 단기 반등 시도가 있을 수 있으나, 장기금리 추가 상승 시 지속 가능성은 제한적이다.

기준환율 USD/KRW ₩1,385.90 · 김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 비트코인(BTC)과 테더(USDT) 김치 프리미엄(국내 거래소 가격이 해외 기준 대비 높거나 낮은 정도)이 모두 −1.0% 안팎의 역(逆) 프리미엄으로 형성돼 있다. 이는 국내 매수세가 글로벌 대비 약한 상태, 즉 해외 시세가 국내보다 높다는 뜻으로 차익거래(저렴한 쪽에서 사서 비싼 쪽에 파는 거래) 수요가 해소되지 않은 상황을 의미한다. 업비트 24시간 거래대금은 XRP가 5,708억 원으로 압도적 1위이며, ETH 1,105억 원, BTC 1,270억 원, USDT 2,286억 원 순이다. XRP 거래가 유독 활발한 것은 +4.25%의 강한 당일 상승률과 함께 단기 투기 수요가 몰린 결과로 해석된다.

글로벌 수급 측면에서는 강한 기관 매수세가 확인됐다. 지난주(8월 17~21일) 미국 현물 비트코인 ETF는 총 19억 1,800만 달러의 순유입을 기록했으며, 이더리움 ETF는 6억 9,720만 달러를 흡수하며 2026년 최대 주간 유입 기록을 경신했다. 특히 블랙록의 IBIT는 8월 20일 하루에만 5억 300만 달러를 끌어모으며 주간 ETF 유입을 주도했다. 이 기간 비트코인 ETF 거래 볼륨은 전주 대비 219% 이상 급증했고, ETF 전체 운용자산(AUM)은 960억 달러를 돌파했다.

[뉴스] 이번 암호화폐 랠리의 배경에는 매크로(거시경제)와 정책이라는 두 가지 호재가 복합적으로 작용했다. 미국 재무부가 8월 19일 10년~30년 장기 국채 유동성 지원 바이백(국채 재매입) 규모를 최소 40억 달러로 두 배 확대한다고 밝히면서 장기금리가 일시 하락했고, 이는 비트코인을 비롯한 위험자산 수요를 자극했다. 또한 트럼프 대통령이 암호화폐 업계 임원들과 백악관 면담을 갖고 미국이 대규모 비트코인·암호화폐 보유 확대를 검토 중이라고 발언한 것도 시장 심리를 끌어올렸다. 이에 힘입어 암호화폐 공포탐욕지수(Fear & Greed Index)는 76까지 치솟으며 2024년 12월 이후 최고 수준을 기록했다.

출처: CryptoSlate, Crypto.news, Benzinga, Hokanews

※ 본 뉴스레터는 투자 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 종목·자산에 대한 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. | 작성: 박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY) | 2026-08-24 08:50 KST

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com