간밤 미국 증시는 미·이란 군사 충돌 재격화와 미 국채 장기금리 상승이 겹치며 3대 지수가 나란히 하락 마감했다. 나스닥(NASDAQ)은 −1.03%, S&P 500은 −0.71%, 다우존스(DJIA)는 −0.79%를 기록했다. WTI 국제유가는 배럴당 $90.79로 올라섰고, 미국 10년물 국채 금리는 4.80%로 상승하며 기술·성장주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)을 옥죄었다. 반면 델 테크놀로지스(DELL)는 장 마감 후 발표한 회계연도 FY2027 2분기 실적이 월가 추정치를 크게 웃돌며 시간외에서 강한 상승 흐름을 나타냈고, 존 테르누스(John Ternus)의 애플 CEO 공식 취임 소식은 약세장 속에서도 AAPL을 홀로 끌어올렸다. 전날 +0.23%로 마감한 코스피와 −2.05%를 기록한 코스닥은 미국발 지정학적 불확실성과 금리 환경을 소화하며 오늘 개장을 맞이한다.

※ 국채금리 레벨은 절대치이며 부호를 붙이지 않습니다. 일간 변동은 %p 단위 표기. 국제 금은 런던 현물(XAU/USD) 기준이며, KRX 금과 단위·통화가 달라 직접 비교하지 않습니다.

① 미·이란 군사 충돌 재격화 — 유가·채권금리 동시 상승
미군이 이란에 추가 타격을 가하면서 유가가 상승하고 인플레이션(물가 상승) 우려가 재점화됐다. 이번 사태로 원유 교역의 핵심 길목인 호르무즈 해협 통행 차질 우려가 장기화되고 있으며, WTI(미 서부 텍사스산 원유) 선물은 전 거래일 대비 +5.2%의 주간 최대 일간 상승을 기록하며 배럴당 $91에 근접했다. 트럼프 미국 대통령은 이번 타격이 이란의 해협 기뢰 부설 시도와 군사기지 선제공격에 대한 보복이라고 밝혔으며, 이란이 대응할 경우 추가 공격도 불사할 것이라고 경고했다. 실제로 호르무즈 해협 통행량은 이전 대비 감소 추세로, AIS(자동선박인식시스템)를 끈 채 운항하는 '다크 항행' 선박도 증가하고 있어 에너지 공급망 리스크가 현재진행형임을 보여준다.

② 미 국채 장기금리 상승 — 성장주 밸류에이션 압박
S&P 500, 다우, 나스닥은 유가 급등과 국채금리 상승이 연준(Fed) 정책에 대한 불안을 되살리면서 하락했다. 미국 10년물 국채금리가 4.80%, 30년물이 5.27%까지 오른 상황은 특히 할인율 민감 성장주에 부담이다. 국채금리가 높을수록 미래 이익을 현재 가치로 환산하는 할인율이 커져 주가 상단이 눌리는 구조다. 투자자들은 지정학적 불확실성, 유가 상승, 국채금리 상승이라는 세 가지 악재를 동시에 소화하며 위험자산 매도에 나섰다. 국제 금 현물(XAU/USD)은 $4,332.37/트로이온스로 소폭(+0.09%) 상승하며 안전자산 선호 심리를 반영했고, 달러인덱스는 99.67로 거의 보합권이었다.

③ 델 테크놀로지스, FY2027 2분기 어닝 서프라이즈 — 시간외 급등
델 테크놀로지스 주가는 장 마감 후 발표한 실적이 월가 전망을 크게 웃돌며 시간외 거래에서 +9% 급등했다. 조정 주당순이익(EPS)은 $7.04로 시장 예상치 $4.92를 상회했고, 매출은 $46.97억(약 $469.7억)달러로 추정치 $44.92억 달러를 넘어섰으며 매출 성장률은 전년 동기 대비 약 +58%였다. 델은 AI 서버 수요에 힘입어 강한 분기 실적을 냈으며, AI 수주잔고(백로그)가 950억 달러 규모로 알려지며 연간 전망도 상향됐다.

출처: Investrade, Bloomberg, Al Jazeera, CNBC

1. 마이크론 테크놀로지 (MU) — AI 메모리 고성장 속 매크로 역풍

마이크론 주가는 반도체 관세(세금) 불확실성과 광범위한 기술주 약세가 겹치며 하락 압력을 받았다. 간밤 종가는 $933.44로 −2.64% 하락했다. 연초 이후 누적 등락 측면에서는 마이크론이 여전히 2026년 AI 인프라 호황의 수혜주로 꼽히지만, 트럼프 행정부가 반도체 및 데이터센터 서버에 대한 추가 관세를 검토하고 있다는 소식이 부담으로 작용하며 비용 증가와 AI 인프라 확장 둔화 우려를 낳고 있다. 다만 엔비디아(NVDA)의 호실적 발표 이후 전직 엔비디아 임원이 AI 컴퓨팅 수요가 메모리 공급을 지속적으로 초과하고 있다고 언급했으며, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론이 모두 공장을 풀가동 중이라고 전했다. 다음 주요 이벤트는 2026년 9월 30일로 확인된 마이크론의 실적 발표 (한국시간 10월 1일 새벽)다.

시나리오: 10년물 금리가 4.80% 이상을 유지하거나 반도체 관세가 구체화될 경우 추가 조정 압력, 반대로 관세 협상 완화 및 AI 메모리 수급 타이트 확인 시 반등 가능성을 열어둘 수 있다.

2. 엔비디아 (NVDA) — 장기금리·지정학 이중 역풍, 중기 AI 수요는 견고

엔비디아는 간밤 −1.39%로 마감, $217.44에 장을 닫았다. 유가 급등과 장기금리 상승이 연준(Fed) 정책 우려를 되살리며 나스닥 기술주 전반을 끌어내렸고, 엔비디아 역시 예외 없이 매도세를 받았다. 지난주 발표된 회계연도 FY2027 2분기 실적에서 매출 $962억(전년 동기 대비 +106%)을 기록하며 시장 기대를 상회했고, 3분기 매출 가이던스도 약 $1,080억으로 월가 추정치($1,040억)를 웃돌았다. 그러나 10년물 금리 4.80%·30년물 5.27%라는 고금리 환경은 성장주 할인율 부담으로 직결되어 단기 주가 상단을 제한하고 있다.

시나리오: 지정학적 긴장 완화 및 금리 상승세 진정 시 재매수 유입 가능. 반대로 미·이란 갈등 심화로 글로벌 공급망이 흔들리거나 반도체 관세가 확대될 경우 기술주 전반 추가 조정 트리거가 될 수 있다.

3. 샌디스크 (SNDK) — AI 메모리 슈퍼사이클의 또 다른 주역

샌디스크는 간밤 −1.90%로 하락해 $1,536.87에 마감했다. 마이크론과 함께 AI 메모리 붐의 핵심 수혜주로 꼽히며, DRAM·낸드(NAND) 플래시·고대역폭메모리(HBM) 분야에서 리더십을 발휘하고 있다. 메모리 공급 부족 해결을 위한 신규 생산 시설 건설이 진행 중이지만 가동 시점이 2027~2028년 이후로 예상되는 만큼, 공급 부족에 따른 가격 강세는 당분간 이어질 가능성이 있다. 단기적으로는 마이크론과 마찬가지로 매크로(거시경제) 역풍 및 반도체 관세 리스크를 동일하게 공유하고 있으며, 시장은 FY2027 기준 매출의 약 +140% 성장과 EPS의 대폭 개선을 기대하고 있다.

시나리오: AI 데이터센터 투자가 지속되는 한 중기 수급은 우호적이나, 단기 조정 국면에서는 마이크론과 유사한 변동성을 보일 공산이 크다. 반도체 관세 이슈 확인이 단기 방향성의 주요 트리거다.

4. 애플 (AAPL) — 존 테르누스 CEO 취임, 9월 이벤트 기대감에 나 홀로 강세 ★

애플은 간밤 +2.61% 올라 $325.13으로 마감하며, S&P 500·나스닥 모두 하락한 날 유일하게 홀로 강세를 연출했다. 이날 주가 상승의 핵심 이유는 존 테르누스의 애플 CEO 공식 취임이다. 15년 만의 CEO 교체가 현실화된 9월 1일, 애플 주가는 오전 장 기준 약 +2.5% 올랐다. 팀 쿡(Tim Cook)은 완전히 떠나는 것이 아니라, 집행이사회 의장(Executive Chairman)으로 자리를 옮겨 정책 분야 등에서 계속 역할을 이어간다. 이번 리더십 교체와 함께 애플은 9월 9일 제품 행사를 확정했으며, 아이폰 18 라인업과 함께 애플 최초의 폴더블 아이폰 출시 가능성이 주목받고 있다. 직전 분기(FY3Q26) 실적에서는 매출이 전년 동기 대비 +16.4% 성장한 $1,094억, EPS가 +29% 증가한 $2.02를 기록했다.

시나리오: 9월 9일 제품 행사에서 iPhone 18 라인업 및 폴더블 제품의 가격·사양이 어떻게 나오느냐가 단기 주가 방향성을 결정할 핵심 변수다. 상승 시나리오: 폴더블 iPhone 출시 확정·예상 이상의 가격 책정 → 서비스 부문 수익성 개선 기대 강화. 하락 시나리오: 메모리 비용 급등에 따른 마진 압박 재부각·관세 리스크 심화. 35배를 웃도는 선행 PER(주가수익비율) 부담은 상시 변동성 리스크로 존재한다.

5. 델 테크놀로지스 (DELL) — 뉴스·화제성 픽: FY2Q27 실적 발표 후 정규장 괴리 주목

⚡ 이 종목은 간밤 뉴스·화제성 픽으로 선정됐습니다. 델은 정규장에서 −6.80%로 하락해 $425.00에 마감했으나, 폐장 직후 발표한 실적이 어닝 서프라이즈(깜짝 호실적)를 연출하며 시간외 거래에서 급등했다. 델 테크놀로지스는 9월 1일에 FY2027 2분기 실적을 발표했다. 조정 EPS는 $7.04로 추정치 $4.92를 크게 웃돌았고, 매출도 $469.7억 달러로 예상치 $449.2억 달러를 상회하며 전년 대비 약 +58% 성장했다. 3분기 전망도 조정 EPS $6.50, 매출 $490억 달러를 제시해 애널리스트 예상(EPS $4.49, 매출 $414.2억 달러)을 대폭 상회했다.

강한 실적의 핵심 동력은 AI 서버 수요이며, 수주잔고(백로그)가 $950억에 달하는 것으로 전해졌다. 이 날까지 델 주가는 연초 대비 약 +236%를 기록했다. 정규장에서의 −6.80% 조정은 실적 발표 전 차익실현 물량과 시장 전반의 약세 분위기가 겹친 결과로 해석된다. 시간외에서는 +9%에 달하는 반등이 나타났다.

시나리오: 9월 2일(수) 정규장 개장에서 시간외 상승폭이 얼마나 유지되느냐가 관건이다. AI 인프라 투자 사이클이 꺾이지 않는 한 중기 수요 전망은 우호적이지만, 고금리 환경(10년물 4.80%)과 대규모 수주잔고의 실제 납품 일정·마진 수준이 향후 주가 방향을 결정지을 트리거다.

출처: CNBC, Yahoo Finance, The Motley Fool, Benzinga

전날 코스피는 6,835.80(+0.23%)으로 소폭 강보합을 유지했고, 코스닥은 821.25(−2.05%)로 뚜렷한 약세를 보였다. 오늘은 간밤 미국 3대 지수의 동반 하락이라는 외부 변수와 함께 출발하지만, 델의 실적 서프라이즈가 AI·반도체 인프라 사이클의 연속성을 재확인한 만큼 국내 HBM(고대역폭메모리)·AI 반도체 관련주에 어떤 반응이 나올지가 중요한 관전 포인트다.

① 반도체 · AI 관련주: 전직 엔비디아 임원이 AI 컴퓨팅 수요가 메모리 공급을 지속적으로 초과한다고 언급했고, 새 생산 공장이 완공되기까지 수년이 걸리는 만큼 메모리 가격은 당분간 강세를 유지할 전망이라고 밝혔다. 이는 삼성전자, SK하이닉스 등 HBM 공급사에 긍정적인 중기 시사점이 된다. 다만 미국 10년물 금리 4.80%라는 높은 할인율 환경은 외국인의 성장주 비중 축소로 이어질 수 있어 단기 수급에 주의가 필요하다.

② 에너지 · 방산: 미·이란 군사 충돌 장기화에 따른 유가 상승은 국내 에너지·정유주에 단기 수혜를 줄 수 있다. 반면 항공·해운·운수 등 유가 비용 부담 업종은 조정 압력을 받을 수 있다.

③ 환율·외국인 수급: USD/KRW가 1,373.5원으로 소폭 강세(원화 강세)를 보인 점은 외국인 수급에 중립적이나, 글로벌 지정학적 불안이 장기화될 경우 위험회피 심리가 강화되며 원화 약세 전환 가능성도 배제할 수 없다.

④ 코스닥 낙폭 복원 가능성: 전날 코스닥의 −2.05% 낙폭은 중소형 성장주 전반의 조정을 반영했다. 오늘 델의 실적에 따른 AI 인프라 투자 심리 회복 여부가 코스닥 바이오·AI 소프트웨어 종목의 반등 시도에 영향을 줄 수 있다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 비트코인(BTC) 업비트 원화 가격을 바이낸스 달러 가격(₩/달러 환율 1,373.5원 기준)으로 환산하면 약 106,530,000원 수준으로 계산되는데, 업비트 실거래가(₩107,209,000)가 이를 상회해 김치프리미엄(국내 가격이 해외보다 높은 상태)이 소폭 양(+)으로 형성되어 있다. 이는 국내 매수 심리가 해외 대비 약간 강하다는 신호다. 테더(USDT)의 업비트 가격은 ₩1,383으로 이론값(₩1,373.5)을 살짝 웃돌아 달러 유동성에 대한 국내 수요가 소폭 높은 상태다. 업비트 24시간 거래대금을 보면, XRP가 1,408억 원으로 가장 활발했고, 비트코인(1,054억 원), 이더리움(ETH, 649억 원), USDT(564억 원) 순이었다. XRP의 거래대금 1위는 단순 투기 수요보다는 알트코인 순환매 성격이 강할 수 있다. 미국 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)는 9월 첫 거래일에 순유입 $142백만(약 1,420억 원)을 기록하며 8월 말 단발성 유출 이후 긍정적인 흐름을 되찾았다. ETF 자금 흐름은 전통 자본시장의 BTC 수요를 가늠하는 핵심 지표로 자리 잡았으며, 하루 순유입이 유출 추세의 심화를 즉각 막았다는 점은 의미 있지만, 지속성은 별도로 지켜봐야 한다.

[뉴스] 간밤 암호화폐 시장의 약세는 미국 증시 전반의 위험자산 회피 심리와 궤를 같이한다. 연준이 기준금리를 3.5~3.75%로 동결한 상태에서 2026년 인플레이션 전망치가 상향되자 비트코인이 단기 조정 압력을 받은 선례가 있다. 이번에도 미국 10년물 금리 상승(4.80%)과 지정학적 긴장이 맞물려 위험자산 전반의 동반 하락을 유도한 것으로 해석된다. 모든 주요 코인이 24시간 기준 하락(BTC −1.01%, ETH −1.41%, XRP −1.53%)을 기록했고, 낙폭이 미국 주요 지수 하락폭과 유사하거나 소폭 더 큰 수준에 머물러 상대적으로 선방했다. 미국 현물 비트코인 ETF는 출시 21개월 만에 운용자산 $1,475억을 돌파한 것으로 SEC 공시 자료에 기재되어 있다(2025년 9월 30일 기준). 기관 수요가 구조적으로 유입되는 환경이 조성된 만큼, 단기 매크로 충격에도 하방은 일정 부분 지지되는 구조다.

⚑ 향후 관전 포인트: 미국 현물 비트코인 ETF 자금 흐름 연속성 확인 및 미·이란 갈등 추가 격화 여부 (KST 기준 9월 2일 오전 주요 외신 모니터링 필요).

출처: NewsBTC, SEC EDGAR (BitGo Holdings S-1/A), Phemex Academy

※ 본 브리핑은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 수치는 작성 시점(2026-09-02 08:50 KST) 기준이며 실시간 시세와 차이가 있을 수 있습니다. 박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY)

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com