젠슨 황 엔비디아(NVIDIA) CEO가 17일(현지시간·한국시간 18일 새벽) 영국 스코틀랜드에서 찰스 3세 국왕 주최 AI 서밋에 참석해 "내년 엔비디아의 칩 판매량은 올해보다 두 배 많아질 것"이라고 공언했다. 이 발언이 장 개시 전 국내에 전달되면서 코스피는 6,894.23(+2.66%)으로 마감, SK하이닉스·삼성전자 등 반도체 대형주가 시장을 이끌며 강한 상승세를 기록했다. 같은 날 코스닥도 827.12(+0.60%)로 동반 상승하며 마감됐다.

※ 미국 국채금리 10년물 4.95%, 30년물 5.30%: 절대 레벨은 성장주·반도체 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 부담 요인이나, 이날 각각 6bp·5bp 하락(완화 방향)하며 상승 동력을 뒷받침했다.

① 젠슨 황 "내년 엔비디아 칩 판매량 올해의 2배"
젠슨 황 엔비디아 CEO는 17일(현지시간) 스코틀랜드에서 찰스 3세 국왕이 주최한 AI 서밋에 참석해 취재진에게 "엔비디아가 내년에는 올해보다 두 배 많은 칩을 판매할 것으로 예상한다"고 밝혔다. 황 CEO는 "우리(엔비디아)가 진출한 거의 모든 나라에서 사람들이 AI에 투자하려 하는 것을 볼 수 있다"고 설명했으며, 이는 AI 인프라 투자 열기가 상당 기간 이어질 것이라는 자신감을 나타낸 것으로 풀이된다. 엔비디아가 내놓을 고성능 그래픽처리장치(GPU)의 판매 비중이 확대되면 여기에 탑재되는 차세대 HBM(고대역폭메모리) 수요도 빠르게 늘어날 것이라는 분석이 뒤따랐다. HBM 최대 공급사인 SK하이닉스와 삼성전자에는 직접 수혜 기대감이 형성됐고, 이것이 이날 한국 증시 강세의 핵심 촉매가 됐다.

출처: 파이낸셜뉴스, 이데일리, SBS Biz (2026.09.18)

② HBM4·HBM4E 차세대 전환 가속 — 삼성·SK하이닉스 수혜 부각
엔비디아의 차세대 GPU인 베라 루빈에는 6세대 HBM4가 탑재되며, 후속 루빈 울트라에는 7세대 HBM4E가 들어갈 예정으로, 삼성전자와 SK하이닉스의 차세대 HBM 판매 비중이 한층 커질 수 있다는 전망이 나왔다. 삼성전자는 세계 최초로 HBM4E 12단 샘플을 글로벌 고객사에 공급했으며, 1c D램과 4나노 로직 다이 적용으로 공정 안정성과 양산성을 확보했다고 밝힌 바 있다.

출처: 파이낸셜뉴스 (2026.09.18)

③ 미국 장기금리 소폭 완화 — 10년물 4.95%, 30년물 5.30%
간밤 미국 10년물 국채금리는 4bp 하락한 4.95%, 30년물은 5bp 하락한 5.30%로 마감했다. 절대 레벨은 여전히 성장주·기술주에 부담스러운 수준이지만, 금리가 하락(채권값 상승) 방향으로 움직이면서 밸류에이션 부담이 다소 완화됐다. 이는 S&P 500(+1.14%)과 나스닥(+1.69%)의 동반 강세 배경이기도 하다.

④ WTI 유가 3거래일 연속 하락 — $100.32
WTI 원유는 −1.56%로 마감하며 $100.32를 기록했다. 에너지 비용 부담 완화는 기업 이익 전망에 긍정적이지만, 지정학적 공급 우려가 여전히 존재해 향방이 주목된다.

이날 SK하이닉스는 +6.42% 급등하며 1,857,000원으로 마감, 거래대금 약 7조 9,864억 원으로 유가증권시장 전체 1위를 기록했다. 젠슨 황의 "내년 칩 판매 2배" 발언이 가장 직접적인 촉매였다. 황 CEO가 내년 자사 칩 판매량이 올해보다 2배 늘어날 것이라고 밝히면서, 삼성전자와 SK하이닉스의 차세대 HBM 전환에도 속도가 붙을 전망이며, 여기에 탑재되는 차세대 HBM 수요도 빠르게 늘어날 것이라는 분석이 나왔다.

수급 분석: 반도체 섹터 강세는 엔비디아 차세대 플랫폼(루빈) 출시 임박에 따른 HBM4 수요 폭발, AI 공장 확산에 따른 글로벌 팹 증설 및 메모리 탑재량 증가, 미국 반도체지수 강세에 따른 외국인 투자심리 개선이 복합 작용한 결과로 풀이된다. 필라델피아 반도체지수(PHLX)의 강세 흐름과 연동해 외국인 수급이 집중됐으며, 기관도 동반 매수한 것으로 관측된다.

향후 시나리오: [상승] 엔비디아 루빈 GPU 출하 본격화 → HBM4 선납주문(NBO) 확대 → SK하이닉스 ASP(평균판매단가) 추가 상승 시 200만 원대 재도전 가능. [조정] 10년물 금리가 재차 5%를 넘어설 경우 고밸류에이션 부담으로 단기 차익실현 가능성. [핵심 트리거] 엔비디아 3분기 실적 발표(미국시간 11월 중~하순 예정·정확한 날짜 미확인으로 구체 일자 미표기) 시 HBM4 발주 규모 언급 여부.

삼성전자는 +3.37% 상승하며 261,000원으로 마감했다. 거래대금은 약 3조 8,141억 원으로 2위를 기록했다. 장중 네이버페이 증권 기준 259,500원대에 거래되다가 오후 들어 상승폭을 키웠다. 9월 둘째 주 27만 원대까지 올랐던 주가가 15일에는 246,000원 저점을 시험한 뒤 반등 흐름을 이어왔으며 , 이날 젠슨 황 발언이 결정적인 반등 촉매가 됐다.

수급 분석: 외국인소진율(외국인이 살 수 있는 최대 한도 중 실제 보유 비율)은 46.48%로 높은 수준을 유지하고 있다. 삼성전자는 세계 최초로 HBM4E 12단 샘플을 글로벌 고객사에 공급하며 공정 안정성과 양산성을 동시에 확보했다. HBM4E 전환에 따른 수익성 개선 기대감이 외국인 수급 유입의 배경으로 작용했다. 다만 파운드리(반도체 위탁생산) 부문 수율(정상 제품 비율) 개선 진행 중으로 기관 매수와 차익실현 간 줄다리기가 이어지는 구간이다.

향후 시나리오: [상승] HBM4E 양산 본격화 + 엔비디아 공급 계약 확대 시 280,000원대 회복 가능. [하락] 파운드리 수율 문제 지속·HBM 경쟁 심화(마이크론 추격) 시 250,000원 지지선 테스트 재개 가능. 증권가 목표주가가 27만~67만 원으로 갈린 상황으로, HBM4·자사주 매입·환율 등이 하반기 핵심 변수다.

코스피200 추종 ETF(상장지수펀드·증시 지수를 그대로 따라가는 펀드)인 KODEX 200은 +2.83% 상승하며 109,285원으로 마감했다. 거래대금 약 2조 1,427억 원으로 3위였다. 코스피 전체 상승 흐름과 궤를 같이하며 반도체 비중이 높은 인덱스 특성상 대형 기술주 강세 수혜를 고스란히 반영했다.

수급 분석: 외국인이 현물 대형주를 담으면서 파생시장(선물·옵션) 매수와 인덱스 ETF 매수가 동반된 것으로 관측된다. 지수 상승 환경에서 레버리지보다 안전한 수단으로 기관 자금도 KODEX 200에 유입되는 경향이 있다.

향후 시나리오: [상승] 코스피 7,000선 재도전 시 109,000원 이상 안착. [조정] 반도체 업황 우려 재부상 시 코스피와 동조 하락. 지수 ETF 특성상 개별 종목 알파보다 시장 방향성에 의존도가 높다.

미래에셋자산운용이 운용하는 코스피200 추종 ETF인 TIGER 200도 +2.85% 오른 109,560원으로 마감, 거래대금 약 1조 6,116억 원으로 4위를 기록했다. KODEX 200과 유사한 지수 추종 구조지만, 운용사 특성상 연기금·공제회 등 기관의 단순 인덱스 거래보다는 스마트베타·연금 매수 수요가 상대적으로 더 반영되는 종목이다.

향후 시나리오: KODEX 200과 동일하게 코스피 방향성에 연동. 양 ETF의 거래대금이 모두 1조 원을 넘는 날은 통상 '인덱스 매수 국면'으로 해석되는데, 이날 두 ETF를 합한 거래대금이 약 3조 7,543억 원에 이르러 기관의 인덱스 매수세가 상당 규모였음을 시사한다.

KODEX 레버리지는 코스피200 일간 수익률의 2배를 추구하는 ETF로, 이날 +5.58% 급등하며 109,265원으로 마감했다. 거래대금 약 1조 5,557억 원으로 5위에 올랐다. 코스피가 +2.66% 상승하는 날 레버리지 ETF가 +5.58%을 기록한 것은 지수 상승 배율(약 2배)에 근접하는 정상적인 추종 결과다.

수급 분석: 단기 방향성 매매를 선호하는 개인 투자자 중심의 수요가 레버리지 ETF 거래대금을 끌어올렸다. 코스피 강세 시 레버리지 수요는 증가하나, 방향이 바뀌면 손실도 배로 확대되는 구조라는 점을 유의해야 한다. 이날 관련 기사에서는 이재명 대통령이 "레버리지 ETF 도입 당시 보고를 받았으며 부족함이 있었다"는 입장을 밝혔다는 보도도 나왔다.

향후 시나리오: [상승] 코스피 추가 강세 시 2배 수익률 실현. [하락] 반도체 업황 뉴스 악화·금리 급등 시 하락도 2배로 확대. 트리거는 엔비디아 실적·미 연방공개시장위원회(FOMC) 금리 결정 등 매크로 이벤트다.

이날 한국 증시 수급의 핵심 키워드는 외국인·기관 동반 매수였다. 코스피가 +2.66% 상승하는 강한 세션에서 거래대금 상위 종목의 면면을 보면 SK하이닉스·삼성전자 등 반도체 대형주에 외국인 매수세가 집중됐고, KODEX 200·TIGER 200 등 인덱스 ETF에서 기관 매수가 확인된다. 미국 반도체지수(PHLX) 강세에 따른 외국인 투자심리 개선이 복합 작용해 국내 반도체 업종에 대한 글로벌 자금 유입을 이끌었다는 분석이 지배적이다.

달러/원 환율이 1,382.4원으로 소폭(+2.5원) 오른 것은 원화 약세 방향이나, 외국인 매수세를 막기에는 역부족이었다. 환율이 1,400원을 뚜렷이 상회하지 않는 한 외국인 순매수 기조는 유지될 가능성이 높다. 반도체 수출 기업들의 입장에서는 원화 약세가 오히려 매출 환산 이익을 높이는 효과를 낼 수 있어 긍정적인 측면도 있다.

기관 수급과 관련해서는 코스피200 추종 ETF(KODEX 200 + TIGER 200) 합산 거래대금이 약 3조 7,543억 원에 이르러, 연기금·공제회 등 기관의 인덱스 리밸런싱(비중 재조정) 또는 신규 편입 물량이 상당 규모임을 시사한다. 또한 KODEX 레버리지 거래대금이 약 1조 5,557억 원에 달해 개인 중심의 강세 베팅도 활발했다.

① 엔비디아 주가 마감 확인 (한국시간 19일 새벽)
황 CEO의 발언에 엔비디아 주가는 강세를 보이며, 현지시간 오후 2시 23분 기준 전 거래일 대비 2.71% 오른 219.69달러에 거래됐다. 이번 발언 덕에 엔비디아 주가는 3% 가까운 강세로 마감한 것으로 전해진다. 주말 동안 엔비디아 최종 종가와 필라델피아 반도체지수 방향이 월요일 한국 증시의 초반 분위기를 결정할 가능성이 높다.

② 미국 국채금리 4.95% 레벨 안정화 여부
미국 10년물 금리가 4.95%에 머무는 한 성장주·반도체 밸류에이션 부담은 제한적이다. 다만 이 레벨이 5%를 다시 돌파할 경우 시장 전반에 압력이 가해질 수 있다. 주말간 미국 연방준비제도(Fed) 위원 발언이나 추가 매크로 지표 발표 여부를 살펴야 한다.

③ 차세대 HBM 공급 계약 뉴스
엔비디아 베라 루빈에는 HBM4가, 루빈 울트라에는 HBM4E가 탑재될 예정으로, 삼성전자와 SK하이닉스의 차세대 HBM 판매 비중 변화가 핵심 변수다. 주말간 추가 공급 계약 또는 발주 관련 뉴스가 나올 경우 월요일 반도체주 방향에 결정적인 영향을 미칠 수 있다.

④ 코스피 7,000선 돌파 가능성
현대차증권은 반도체 업종 장기 이익과 증시로의 머니무브(자금 이동)로 코스피가 12,000포인트까지 단기 급등할 것으로 전망했으며, 글로벌 투자은행(IB) JP모건도 코스피 목표치를 10,000선으로 상향했다. 현재 코스피 6,894에서 이미 5월 이후 조정 국면을 거쳐 온 만큼, AI 수요 확대 기대감이 유지되면 7,000선 재진입 시도를 주목해야 한다.

⑤ 레버리지 ETF 규제 이슈
이재명 대통령이 레버리지 ETF 도입 당시 보고를 받았으며 부족함이 있었다는 입장을 밝혔다는 보도 가 나온 만큼, 레버리지·인버스 ETF에 대한 규제 논의 진행 여부를 주시해야 한다. 규제가 구체화될 경우 관련 종목 수급에 영향을 미칠 수 있다.

※ 9월 22일(월요일)은 통상 개장일이나, 추석 연휴 등 임시 휴장 여부는 KRX 공식 공지를 반드시 확인하세요.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 김치프리미엄과 국내 수급 온도
이날 업비트 BTC 원화 가격은 106,570,000원이고, 바이낸스 기준 달러 환산가($77,494.40 × 1,382.4원 = 약 107,115,154원)와 비교하면 소폭의 역(逆)김치프리미엄 상태다. 역프리미엄은 국내 원화 가격이 해외 대비 낮다는 의미로, 국내 매도 압력 또는 해외 대비 수요 열위 상태를 시사한다. 테더(USDT) 업비트 가격이 1,375원으로 달러 환산 환율(1,382.4원)보다 낮게 형성된 것도 국내 스테이블코인 수요가 상대적으로 약하다는 신호다. 다만 업비트 24시간 XRP 거래대금이 1,533억 원으로 가장 활발하고, USDT 거래대금도 1,213억 원에 이르러 국내 거래 활동 자체는 활발하게 유지되고 있다.

[글로벌 수급 및 뉴스] 비트코인 ETF 자금 흐름과 기관 동향
미국 현물 비트코인 ETF에 이번 주 약 9억 8,670만 달러가 순유입됐고, 이더리움 현물 ETF에도 약 2억 1,530만 달러가 유입돼 두 상품군 모두 주간 순유입을 기록했다. 블룸버그 수석 ETF 애널리스트 에릭 발추나스는 비트코인 현물 ETF의 자산 규모가 언젠가 금 현물 ETF의 3배에 이를 것이라고 전망했다. 이날 비트코인은 +1.11%, 이더리움은 +1.25%, XRP는 +1.62%로 주요 코인 전반이 완만한 상승세를 보였다. 이는 코스피·나스닥 등 위험자산 전반의 동반 강세 분위기와 일치한다. 금리(10년물) 소폭 하락이 달러 강도를 억제하고, 리스크온(위험선호) 자금이 비트코인 등 디지털 자산에도 소규모 유입된 것으로 해석할 수 있다.

[안전자산 맥락]
KRX 금은 195,310원/g(+1.74%), 국제 금 현물은 $4,393.12/트로이온스(+1.18%)로 동반 상승했다. 두 지표는 단위와 통화가 달라 직접 비교할 수 없으나, 둘 다 상승했다는 사실은 주식 강세와 안전자산 선호가 동시에 나타나는 복합적 심리를 보여준다. 달러인덱스가 100.28(+0.03%)로 보합권에 머물면서 금 약세 요인이 제한됐다. 비트코인이 완만한 상승을 보인 배경에도 비슷한 논리가 작동한다.

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com