간밤(미국 동부시간 9월 22일, 화요일) 뉴욕 증시는 AI 인프라 랠리의 재점화를 확인한 하루였다. 나스닥(NASDAQ)이 27,244.28로 마감하며 +0.45% 상승해 6월 이후 3개월 만의 신고점을 기록했고, 마이크론·샌디스크·엔비디아 등 AI 메모리·반도체 대형주가 상승을 이끌었다. 반면 S&P 500(스탠더드앤드푸어스 500)은 7,764.64로 보합 마감했고, 다우존스(Dow Jones)는 51,863.69로 −0.36% 후퇴했다. 은행주 하락세가 다우를 억누른 가운데 AI·헬스케어 섹터가 시장 온도를 끌어올렸다.

미국 10년물 국채금리(국채 수익률, 즉 시장이 요구하는 이자율)가 4.97%로 높은 레벨을 유지하고 있고, 30년물은 5.30%로 소폭 올랐다. 고금리 환경은 성장주·기술주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 부담 요인으로 작용하지만, 간밤 나스닥이 이를 무릅쓰고 신고점을 세운 것은 AI 수요 모멘텀이 금리 부담을 압도하고 있음을 시사한다. 달러인덱스가 100.56으로 소폭 하락하고 원/달러 환율도 1,352.5원으로 전일 대비 3.1원 떨어져 원화가 소폭 강세를 보인 점은 국내 증시에 우호적인 환경을 제공한다. 국제 금 현물(XAU/USD)은 $4,365.31/트로이온스로 +0.18% 올랐다. 달러 약세 흐름 속 안전자산 선호가 금에도 소폭 유입되는 모습이나 WTI 유가 하락, 미·이란 외교 분위기 개선 등 위험선호가 공존하는 복합 국면이다.

① 나스닥, 6월 이후 3개월 만의 신고점
나스닥(NASDAQ)이 +0.5% 올라 27,244로 마감했으며, AI 인프라 기업들의 강세가 주요 동력이었다. 특히 메타의 'Muse' AI 에이전트에 대한 강한 투자자 관심이 장 전반에 걸쳐 분위기를 띄웠다. 다우 하락은 JP모건이 −3.4% 내리는 등 은행주 매도세가 주도했다.

② 메타 'Muse' AI 에이전트 열풍, 전일(21일) 주가 폭등 후 차익 소화
메타 플랫폼스(META)는 전일(월요일) 자율형 AI 에이전트 'Muse'에 대한 월가의 목표주가 상향과 투자자 흥분이 맞물려 주가가 거의 12% 급등했다. Muse 앱은 미국 앱스토어 1위로 올라서며 4.9점(리뷰 2만5천 건 이상)의 평점을 기록했고, 에버코어(Evercore) 애널리스트들은 메타 36억 명의 사용자 중 1%만 월 20달러에 구독해도 연간 약 80억 달러의 매출이 창출된다고 분석했다. 그러나 간밤(화요일)에는 전일 급등 후 차익 실현 흐름이 유입되며 −0.63% 소폭 되돌렸다.

③ 샌디스크(SNDK), 로젠블랫 신규 매수 개시·목표주가 $2,400
로젠블랫(Rosenblatt)이 샌디스크(SNDK)에 대해 매수(Buy) 등급으로 커버리지를 개시하고 목표주가 $2,400을 제시했다. 로젠블랫은 새로운 AI 컴퓨팅 플랫폼이 NAND 플래시를 단순 상품 저장장치에서 AI 인프라의 핵심 시스템 부품으로 재포지셔닝하는 기회를 만들고 있다고 분석했다.

④ 미·이란 외교 접촉 소식에 유가 하락, 위험자산 반사이익
트럼프 대통령이 미국 관리들이 이란 대표단과 "매우 좋은" 회동을 했다고 밝혔고, 호르무즈 해협의 에너지 흐름 증가를 시사하는 데이터가 나오면서 유가가 하락했다. 여기에 미·중 정상회담 전망과 관련해 트럼프와 시진핑 주석 간 회동이 기대된다는 건설적인 언급도 글로벌 교역 전망에 일조했다.

⑤ 마이크론, 9월 30일(수) 회계연도 Q4 실적 발표 예정
마이크론(MU)은 오는 9월 30일(수)에 차기 실적 발표를 앞두고 있다. 월가 컨센서스(시장 평균 예상치)는 주당순이익(EPS, 주당 이익) 약 $31.35, 매출 약 $50.97B으로 집계되며, 시장의 기대 수준이 높은 만큼 결과에 따른 주가 변동성을 주의해야 한다. 발표는 미국 동부 마감 후(한국시간 10월 1일(목) 이른 새벽 예정)로 알려져 있다.

출처: Trading Economics, TheStreet, Bloomberg, Investing.com, Seeking Alpha

① 마이크론 테크놀로지 (MU)

간밤 마이크론은 +5% 급등하며 시장의 집중 조명을 받았다. AI 인프라 투자 사이클에서 메모리 수혜가 직접적으로 재확인된 덕분이다. 직전 분기(FY2026 Q3) 실적에서 마이크론은 주당 순이익(EPS) $25.11(예상치 $20.49 상회), 매출 $41.46B(예상치 $35.69B 상회)을 기록했으며, 주가는 발표 직후 시간외 거래에서 $1,199.52까지 치솟은 바 있다. 3분기에는 기록적인 잉여현금흐름(FCF, 기업이 영업 후 자유롭게 쓸 수 있는 현금)을 달성했고, 4분기 FCF는 $300억을 초과할 전망이라고 회사 측은 밝혔다. HBM3E와 HBM4(고대역폭 메모리) 제품은 2027년까지 완판 상태이며, 2028년으로 수요가 연장되고 있다. 전략적 고객 계약 총 $220억 규모(계약금 $180억 포함)도 체결했다.

9월 30일(수) FY2026 Q4 실적 발표가 최대 변수다. 월가 컨센서스는 EPS $31.35, 매출 $50.97B으로 전분기 대비 또 한 번의 대규모 성장을 기대하고 있다. 시나리오를 정리하면: ▶ 상승 — 예상치 상회 + 강한 Q1 가이던스(전망치) 제시 시 주가 추가 상승 여력. ▶ 하락 — 컨센서스 하회 또는 가이던스 실망 시 차익 실현 매물 집중 가능. 미국 10년물 금리 4.97%라는 높은 레벨은 성장주 할인율을 높여 실적 불확실성을 더욱 민감하게 만든다는 점도 유의해야 한다.

② 샌디스크 (SNDK)

샌디스크(SNDK)는 간밤 로젠블랫의 매수(Buy) 신규 개시와 목표주가 $2,400 제시에 힘입어 +6.29% 올랐다. 현재 주가 대비 약 35%의 추가 상승여력을 제시한 이번 리포트에서 로젠블랫은 AI 컴퓨팅 플랫폼이 NAND 플래시를 상품 저장장치에서 AI 인프라의 핵심 부품으로 재정의하고 있으며, AI 데이터센터가 최저가보다 밀도·성능·공급 안정성을 중시하기 시작했다고 분석했다. 최근 분기 실적을 보면 매출 약 $8.97B에 총이익률 약 71.5%, EBIT 마진(영업이익률) 약 49%를 기록했다.

샌디스크는 2025년 2월 웨스턴디지털(Western Digital)에서 독립한 후 AI 서버에도 대용량 고속 저장장치가 필수임을 인식한 투자자들이 몰리면서 상장 이후 주가가 3,000% 이상 급등한 이력이 있다. 다만 최근 래리의 내부자 주식 매도(임원 매각 공시)와 AI 지출의 지속 가능성에 대한 시장 우려는 리스크 요인으로 남아 있다. 주가가 52주 저점 대비 큰 폭으로 상승한 만큼 추가 상승 시나리오의 핵심 트리거는 ▶ NAND 가격 상승 지속 ▶ AI 데이터센터 수요 가시화이며, 하락 트리거는 ▶ NAND 가격 급락 또는 AI 설비투자(CAPEX) 축소 우려다.

③ 엔비디아 (NVDA)

간밤 엔비디아(NVDA)는 +0.7% 소폭 상승에 머물렀다. 나스닥 신고점 달성 속에 반도체 업종이 광범위하게 올랐지만, 엔비디아는 상대적으로 차분한 흐름을 보였다. 반도체 업종 지수는 6거래일 연속 상승세를 이어갔으며 , AI GPU(그래픽처리장치) 공급 독점적 지위에 따른 안정적 수요가 뒷받침하고 있다.

미국 10년물 금리가 4.97%에 달하는 고금리 환경에서 밸류에이션 부담이 제기되지만, AI 인프라 투자 사이클에서 엔비디아가 차지하는 위치는 당분간 흔들리기 어렵다는 시각이 우세하다. 시나리오: ▶ 상승 — 마이크론 Q4 실적 서프라이즈 시 메모리·GPU 섹터 동반 강세 기대. ▶ 하락 — 금리 추가 상승 또는 AI 설비투자 둔화 신호 시 재조정 가능.

④ 메타 플랫폼스 (META)

간밤 메타는 −0.63% 소폭 하락했다. 전일(9월 21일, 월요일) 'Muse' AI 에이전트에 대한 월가의 열광과 목표주가 대규모 상향으로 거의 +12% 폭등했던 것의 차익 소화 흐름이 나타났다. 이날 쇼피파이(Shopify)가 Muse AI 에이전트를 통한 Shop Pay 결제를 지원하기로 파트너십을 맺은 반면, 아마존(Amazon)은 자사 플랫폼에서 Muse를 차단했다는 소식이 전해졌다. Muse 앱은 미국 앱스토어 1위 자리를 유지하며 4.9점의 높은 평점을 받고 있다.

시나리오: ▶ 상승 — Muse 유료 구독 모델 가시화 및 월간 활성사용자(MAU) 데이터 호조 시 주가 재상승 동력 확보. ▶ 하락 — 아마존과의 플랫폼 마찰 확대, AI 수익화 지연 시 차익 매물 재집중 가능.

⑤ 바이킹테라퓨틱스 (VKTX) — 뉴스·화제성 픽

※ 이 종목은 간밤 거래대금 상위 4종목이 아닌, 당일 뉴스·화제성 픽으로 선정된 종목입니다.

9월 22일(화) 바이킹테라퓨틱스(VKTX)는 비만 치료 후보물질 VK2735 임상시험에서 유의미한 체중감량 효능을 확인하는 데이터를 발표해 프리마켓에서 30% 이상 급등했다. 이 약물은 GLP-1/GIP 이중 수용체 작용제(비만·당뇨 치료에서 인슐린 분비와 포만감을 동시에 조절하는 기전)로, 연내 3상 임상 착수를 계획하고 있다. 이번 연구에서 33주 시점 VK2735 17.5mg 주 1회 투여군은 위약(플라세보) 대비 22%의 체중 감량 효과를 보였으며, 효능 벤치마크로 여겨지는 20%를 넘어섰다.

유지 단계(12주) 연구에서 주 1회 투여에서 격주 1회로 줄였을 때 기존 체중 감량의 97%가 유지됐고, 월 1회 투여로도 90%가 유지됐다. 트루이스트(Truist)의 Gregory Renza 애널리스트는 이 결과를 "최선의 시나리오(best-case scenario)"라고 표현했다. 반면 경쟁사 일라이릴리(Eli Lilly)와 노보노디스크(Novo Nordisk)는 각각 −1.1%, −0.8% 하락하며 바이킹이 비만 시장의 유력 경쟁자로 부상했음을 시장이 반영했다.

다만 바이킹테라퓨틱스는 아직 매출이 없는 임상 단계(개발 중) 바이오텍으로, 최근 분기 순손실이 약 $1억2800만에 달하며 연구개발비(R&D)가 $1억1580만에 이른다. 시나리오: ▶ 상승 — 3상 임상 성공적 착수·파트너십 계약 가시화 시 추가 주가 상승 가능. ▶ 하락 — 임상 실패·경쟁사 우월 데이터 발표 시 급락 위험 존재. 고변동성 임상 바이오텍이라는 특성상 리스크 관리가 필수다.

전일 국내 증시는 코스피(KOSPI) 7,017.91(+0.15%), 코스닥(KOSDAQ) 834.38(+0.88%)으로 마감했다. 코스피 7,000선이 유지됐고, 코스닥도 완만한 상승세를 이어갔다. 오늘 개장은 이 전일 종가를 기준으로 출발하며, 개장 방향은 아래 요인들을 종합적으로 고려해야 한다.

[긍정 요인] 간밤 나스닥 100이 6월 이후 3개월 만의 신고점을 기록하며 반도체·AI 관련주 전반의 강세 분위기를 전달한다. 마이크론과 샌디스크의 강한 상승은 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 메모리 반도체 대형주에 우호적인 환경을 조성한다. 또 원/달러 환율이 1,352.5원으로 전일 대비 소폭 하락(원화 강세)해 외국인 수급 여건이 개선됐다. WTI 유가가 $89.63로 하락한 점도 에너지 비용 측면에서 한국 경제에 긍정적이다.

[부정 요인] 미국 10년물 금리가 4.97%로 높은 수준을 유지하고 있고, 30년물은 5.30%로 소폭 올랐다. 고금리 환경이 지속될 경우 코스피 성장주 밸류에이션 부담이 이어질 수 있다. 미국 S&P500과 다우가 국채 금리 반등의 영향을 받아 상승세가 제한됐으며 , 다우의 −0.36% 하락은 금융·경기소비재 업종의 약세를 반영한다.

[관전 포인트] ▶ 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체주의 외국인 수급 동향 ▶ 코스피 7,000선의 지지력 확인 ▶ 원/달러 환율 추가 방향성 ▶ 이달 말 마이크론 실적 발표(9월 30일, 수)에 앞선 국내 메모리 관련주 사전 포지셔닝 움직임. 또한 분기 말(9월 30일)에 접어드는 시점인 만큼 펀드매니저들이 분기 보고서를 위해 포트폴리오를 정리하는 이른바 '윈도드레싱(window dressing, 분기 말에 펀드 수익률 관리를 위해 보유 종목을 재조정하는 행위)'이 시장 변동성을 키울 수 있다는 점도 유의해야 한다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 업비트 기준 비트코인(BTC) 24시간 등락률은 −1.30%, 이더리움(ETH)은 −1.60%로 국내 시장도 단기 조정 흐름이다. 그러나 주목해야 할 것은 글로벌 수급 구조의 변화다. 월요일(9월 21일) 미국 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)에 하루 동안 약 $998.95M(약 9,990억원)이 순유입됐으며, 이는 2025년 10월 이후 11개월 만의 최대 단일일 유입이다. BTC 가격은 장중 $87,000선을 돌파하기도 했다. BlackRock의 IBIT가 $381.4M, Ark & 21Shares의 ARKB가 $289.1M, Fidelity의 FBTC가 $238.8M을 기록해 상위 3개 ETF가 전체 유입의 90%를 점유했다. 이더리움 현물 ETF에도 $269.98M이 순유입됐다.

국내 업비트 24시간 거래대금은 XRP가 4,433억원으로 주요 코인 중 가장 활발했고, BTC가 1,540억원, ETH 1,224억원, USDT(테더) 1,089억원 순이었다. 김치 프리미엄(국내 업비트 가격이 해외 바이낸스 대비 얼마나 비싼지 보여주는 지표, +면 국내 과열·−면 국내 저평)을 계산하면, BTC의 경우 업비트 원화 가격 ₩115,596,000을 적용 환율(약 1,352.5원/달러)로 환산하면 약 $85,466로 바이낸스 $86,141.25 대비 소폭 낮은 수준, 즉 소폭의 역(逆)김치프리미엄(역프) 구간임을 나타낸다. 이는 해외 대비 국내 수요가 다소 위축된 상태임을 의미하며, 차익거래 유인이 잠재적으로 형성될 수 있는 구간이다. XRP는 업비트 24시간 거래대금이 가장 많아 국내 투자자들의 단기 관심이 집중된 것으로 풀이된다.

[뉴스] CryptoQuant의 Julio Moreno 애널리스트는 비트코인이 월요일 365일 이동평균선을 상향 돌파한 것을 주목하며, 이를 새로운 강세장(bull cycle) 진입을 확인하는 기술적 지표로 해석했다. 기업 측면에서는 스트래티지(Strategy, 구 마이크로스트래티지)가 21일 950 BTC를 약 $7,600만에 추가 매입해 총 보유량을 846,000 BTC로 늘렸고, 스트라이브(Strive)도 1,355 BTC를 약 $1억770만에 취득해 기관 직접 매수 수요가 가세했다. 다만 이번 강세장 직전에는 CLARITY Act(암호화폐 규제 명확화 법안)의 상원 절차 표결 실패와 연준(Fed, 미국 연방준비제도)의 금리 인상이 복합 악재로 작용하며 주 중반 시장을 압박했던 만큼, 규제 불확실성과 금리 방향이 여전히 핵심 변수로 남아 있다.

향후 관전 포인트: 미국 현물 비트코인 ETF의 연속 순유입 지속 여부(한국시간 9월 24일(목) 전후 공개되는 9월 22일 데이터)와 BTC의 $87,000 재돌파 시도 여부.

출처: Benzinga, The Block, Blockonomi, Bitcoin.com News, CoinStats

※ 본 뉴스레터는 투자 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 작성: 박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY) | 2026년 9월 23일(수) 08:50 KST

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com