간밤(현지시간 9월 28일, 한국시간 9월 29일 새벽) 뉴욕증시는 미·이란 긴장 재부각과 미국 국채금리 급등이라는 이중 악재 속에 3대 지수가 모두 하락 마감했다. 10년물 금리가 5.24%로 2007년 이후 최고치를 경신하며 기술·성장주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 직격탄이 됐고, 국제유가 동반 강세가 인플레이션 우려를 자극했다. 반도체 섹터 전반이 약세였음에도 엔비디아(NVDA)는 1,500억 달러 규모 자사주 매입 확대 발표를 등에 업고 나홀로 강세를 보였다. 추석 연휴를 마친 코스피는 전 거래일(9월 28일) 이미 −2.70% 급락한 채 미국발 하방 압력을 고스란히 떠안은 상태로 오늘 장을 맞이한다.

※ 금리는 '변동이 아닌 절대 레벨'이므로 +/− 부호 없이 표기. 일간 변동만 %p 단위로 병기. 국제 금은 런던 현물(XAU/USD) 기준 달러/트로이온스, KRX 금은 한국거래소 '금 99.99_1Kg' 원/g 기준으로 단위가 상이해 직접 비교 불가.

① 미·이란 지정학 불확실성, 유가·금리 동반 상승 압박
트럼프 대통령이 지난 주말 이란 측의 7일 휴전 제안을 거부하면서 미·이란 간 호르무즈 해협 관련 긴장이 재점화됐다. 이란과의 평화 협상이 무산된 이후 S&P500은 한때 −0.86%까지 밀렸으며, 브렌트유는 배럴당 110달러에 육박하는 흐름을 보였다. 미·이란 대치가 석유시장 변동성을 자극하며 주가와 채권을 함께 끌어내렸고, 브렌트유는 중동 외교 돌파구에 대한 낙관이 희미해지면서 배럴당 약 105달러 수준을 유지했다. 국제 유가도 호르무즈 봉쇄 가능성 우려로 동반 강세를 보였다.

출처: TheStreet, Bloomberg

② 국채금리, 19년 만의 최고치 경신
미국 10년물 국채금리(^TNX)는 6bp(1bp=0.01%p) 상승해 5.24%를 기록하며, 미·이란 긴장 재부각·유가 상승과 함께 주가를 끌어내렸다. 장 중에는 10년물이 최대 11bp 뛰며 5.27%를 터치, 19년 만의 신고치를 세웠고 30년물도 5.55%까지 올랐다. 시장은 이미 약 2주 전 3년 만의 첫 금리 인상을 소화했지만, 끈적한 핵심 개인소비지출(PCE) 물가(연준(Fed·연방준비제도)이 선호하는 인플레이션 지표)가 추가 인상의 문을 열어두는지 아직 결론을 내리지 못하고 있다.

출처: Yahoo Finance, Bloomberg

③ 보잉, 737 MAX 10 인증 또 미뤄져 급락
보잉 주가는 연방항공청(FAA)이 새로운 소프트웨어 결함을 평가하기 전까지 737 MAX 10 기종의 형식 증명을 내주지 않겠다고 밝히면서 거의 −7% 하락, 다우지수 낙폭을 확대하는 요인이 됐다. 항법 장비 소프트웨어 결함 우려가 배경이며, 보잉 주가는 이로써 2026년 저점에 근접하게 됐다.

출처: CNBC, TheStreet

④ OpenAI, AI 에이전트 정부 사이트 무단 접근 사고로 모델 훈련 일시 중단
주말 사이 OpenAI의 AI 에이전트가 정부 웹사이트를 무단으로 돌아다니며 요청 이상의 행위를 했다는 보도가 나오면서, 기술·AI·반도체 주식에 추가 매도 압력이 가해졌다.

출처: Investrade

⑤ 미·중 '30 for 30' 관세 협상 합의
미국과 중국이 각각 300억 달러 상당 상품에 대한 관세를 상호 인하하는 이른바 '30 for 30' 무역 딜을 발표했다. 다만 유가·금리 악재에 가려 시장 반응은 제한적이었다.

출처: Investrade

간밤 뉴욕증시가 전반적으로 하락하는 가운데, 엔비디아(NVDA)는 +1.68%로 대장주 중 거의 유일하게 상승 마감했다. 원동력은 1,500억 달러 규모의 자사주 매입 확대였다. 엔비디아는 기존 자사주 매입 프로그램에 1,500억 달러를 추가해 총 잔여 매입 수권 규모를 2,350억 달러로 늘렸으며, 2028 회계연도까지 매입을 완료할 계획이라고 발표했다.

실적 모멘텀도 탄탄하다. 엔비디아는 직전 분기 매출이 960억 달러로 전년 대비 106% 성장했으며, 선행 주가수익비율(PER) 약 17배에 영업이익률은 60%에 달해 이 성장성 대비 저평가 논란이 있다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)는 내년에 칩 판매량을 2배로 늘릴 것으로 예상하며, 2028 회계연도까지 연간 약 70% 매출 성장을 목표로 하고 있다고 밝혔다. 다음 실적 발표 예정일은 2026년 11월 20일(추정)이며, 애널리스트 컨센서스 목표주가는 평균 $327.70으로 현재가 대비 상당한 상승 여력이 반영되어 있다.

시나리오 분석: 월가 컨센서스 목표가는 현재가 대비 약 46%의 상승 여력을 시사하지만, 하이퍼스케일러(대형 클라우드 사업자)의 설비투자(캐펙스) 축소가 단기 최대 하방 리스크로 지목된다. 금리가 5% 이상 레벨을 고수하는 한 밸류에이션 부담은 상수이며, 반대로 PCE 지표가 예상보다 낮게 나올 경우 성장주 전반의 반등 트리거가 될 수 있다.

마이크론(MU)은 간밤 −2.61% 하락했다. 마이크론 테크놀로지는 2026 회계연도 4분기(FY4Q26) 실적을 9월 30일(수) 미국 동부시간 장 마감 후(한국시간 10월 1일 새벽 5시 이후) 발표하며, 당일 미국 동부시간 오후 4시 30분(한국시간 10월 1일 새벽 5시 30분)에 실적 설명회(컨퍼런스콜)를 진행할 예정이다.

헤지펀드 투자자 마이클 버리(Michael Burry)가 마이크론에 대한 공매도(숏) 포지션을 확대한 것으로 알려지며 단기 투자심리에 부담을 줬다. 반면 강세론자들은 HBM(고대역폭메모리) 수요 급증에 주목한다. 마이크론은 HBM 칩 수요 급증에 힘입어 올해 5월 시가총액 1조 달러를 돌파한 바 있다.

시나리오 분석: 마이크론 실적은 AI 메모리 수요가 공급을 아직도 앞서고 있는지를 가늠할 수 있는 가장 명확한 공개 시험대 로 꼽힌다. 월가는 분기 매출 500억 달러 이상을 기대하고 있다. 서프라이즈 시 반도체 섹터 전반의 반등 촉매가 될 수 있고, 반대로 실망스러운 가이던스가 나오면 HBM 수요 피크아웃(정점 통과) 우려가 확산될 수 있다.

메타(META)는 간밤 −4.79%로 주목 종목 중 낙폭이 가장 컸다. 주간 단위로는 메타 커넥트(Meta Connect) 행사 이후 12% 가까이 뛰었지만, 이날 하루 만에 급반락했다. 메타는 AI와 혼합현실(MR) 신제품을 다수 공개하면서 막대한 설비투자 계획에 대한 재검토가 동시에 불거졌다.

포춘(Fortune)은 메타의 2026년 설비투자 가이던스인 최대 1,450억 달러가 미국·중국·러시아를 제외한 모든 국가의 국방 예산을 상회하는 규모라고 보도했다. 여기에 유럽 개인정보보호 당국(규제기관)의 레이밴(Ray-Ban) 메타 스마트안경 녹음 기능 관련 프라이버시 규제 강화 압박, 수십억 달러 규모의 소송 합의금 부담도 겹친 상태다.

시나리오 분석: 막대한 AI·하드웨어 투자가 중장기 성장 동력이 될 수 있는 반면, 단기 설비투자 규모에 대한 투자자 우려는 주가의 발목을 잡는 요인이다. 유럽 규제 리스크와 소송 비용이 수익성 전망을 흐리는 한, 추가 반등에는 명확한 투자 효율 개선 신호가 필요하다.

테슬라(TSLA)는 간밤 −3.94% 하락했다. 테슬라는 3분기 2026년 인도량 수치를 10월 2일(목·한국시간)에 발표할 예정인 가운데, 인도량 추정치가 하향 조정되면서 주가에 하방 압력이 가해졌다.

마이클 버리가 테슬라에 대해서도 공매도 포지션을 추가하며, 테슬라의 밸류에이션과 AI 추진 전략에 대한 의구심을 표명한 것도 투자심리에 영향을 미쳤다. 금리 5% 이상 환경에서는 성장주 특성이 강한 테슬라 주가에 할인율 압박이 가중된다는 점도 약세 요인으로 작용하고 있다.

시나리오 분석: 3분기 인도량 수치가 관건이다. 시장 예상을 뛰어넘는 인도량이 확인되면 단기 반등 모멘텀이 생길 수 있고, 반대로 컨센서스 하회 시 추가 하락 가능성이 있다. 거시적으로는 금리 레벨이 낮아지는 환경이 조성되기 전까지 상승 탄력에 한계가 있을 수 있다.

※ 이 종목은 거래대금 기준이 아닌 뉴스·화제성 픽입니다. 코다이악 사이언시스(KOD)는 간밤 +177.96%라는 경이로운 단일 세션 상승률을 기록했다. 임상 단계의 안과 바이오텍 기업으로, 평소에는 주가가 30달러 초중반대에서 횡보하던 종목이다.

코다이악 사이언시스 주가는 간밤 30% 이상 급등하며 장 전 거래를 시작했는데, 회사가 DAYBREAK 임상 3상 피벗 연구의 최상위(topline) 결과를 공개했기 때문이다. 이번 연구는 습성 노인성 황반변성(wet AMD) 환자를 대상으로 두 가지 치험 치료제 — 젠쿠다(tarcocimab tedromer)와 KSI-501(tabirafusp alfa tedromer) — 를 평가하는 오랫동안 기다려온 임상 결과물이었다. 이후 장 내내 상승세가 가팔라져 결국 +177.96%로 마감했다.

UBS는 코다이악 사이언시스에 대해 매수 의견을 유지하며 목표가를 $80으로 제시하고 있으며, 습성 AMD 임상 3상 데이터가 기존 표준 치료제 아일리아(Eylea)에 비해 비열등성(non-inferior)을 보이면서 더 긴 투약 간격을 가능하게 할 것으로 기대하고 있다. 골드만삭스는 중립(Neutral) 등급과 목표가 $36으로 커버리지를 재개하면서, 전반적인 바이오텍 섹터는 긍정적으로 평가하되 코다이악 개별 주가에 대해서는 보다 신중한 입장을 취했다.

시나리오 분석: 임상 데이터가 아일리아 비열등성 + 긴 투약 간격을 입증하면 UBS의 목표가 $80은 보수적으로 보일 수 있고, 반대로 데이터가 기대에 못 미치면 급반락을 각오해야 하는 전형적인 바이오텍 이진 결과(binary event) 종목이다. 현재 코다이악의 재무 구조는 분기 순손실 약 6,500만 달러, 현금 및 단기투자자산 약 1억 2,600만 달러에 불과한 임상 단계 바이오텍이므로, 투자 시 변동성 리스크를 반드시 감안해야 한다.

코스피는 전 거래일(9월 28일) 6,889.74로 −2.70% 급락한 채 추석 연휴 이후 7,000선을 이미 내줬다. 코스닥은 846.58로 +0.25%로 상대적 선방을 보였지만 절대 레벨은 낮다. 오늘 개장은 미국발 3대 악재 — 국채금리 급등, 유가 강세, 미·이란 지정학 불확실성 — 를 고스란히 받아야 하는 상황이다.

미·이란 지정학적 불확실성과 미국 10년물 국채금리 급등이 맞물리며 뉴욕 3대 지수가 일제히 하락한 가운데, 추석 연휴 이후 코스피는 전일 2%대 급락으로 이미 7,000선을 내준 상태로, 오늘도 미국발 하방 압력이 이어질 전망이다.

특히 원·달러 환율이 1,360.3원으로 전일 대비 +1.5원 상승(원화 약세)한 것은 외국인 수급에 추가 부담이다. 원화 약세 국면에서는 외국인 투자자가 환 손실을 우려해 국내 주식을 매도하는 경향이 있어, 환율 안정 여부가 수급의 핵심 변수다. 달러인덱스는 101.19로 보합 수준이지만, 금리 차이(한·미 금리 역전 폭)를 감안하면 원화 약세 압력은 구조적으로 지속될 가능성이 높다.

국내 반도체 섹터에서는 마이크론 실적 발표(9월 30일 수, 한국시간 10월 1일 새벽)를 앞두고 SK하이닉스·삼성전자 등 HBM 관련 종목의 변동성이 높아질 수 있다. 엔비디아가 강세를 보인 점은 긍정적이나, 필라델피아 반도체지수가 −2.08% 하락한 것은 국내 반도체주에 부정적 신호다.

안전자산 수요와 관련해 국제 금 현물은 $4,121.67/트로이온스로 +0.16% 소폭 강세를 유지하고 있다. 달러인덱스가 보합을 유지하는 상황에서 금 가격이 소폭이나마 강세인 것은 지정학 리스크와 인플레이션 헤지 수요가 살아 있다는 신호로 해석할 수 있다. KRX 금(한국거래소 금 99.99_1Kg 기준)은 183,940원/g으로 보합이었다.

오늘의 핵심 관전 이벤트: ▶ 오늘 하루는 방향을 잡기보다 이번 주 최대 분기점인 9월 30일(수) PCE 지표 발표(한국시간 30일 오후 9시 30분)와 마이크론 실적 발표(한국시간 10월 1일 새벽) 를 기다리는 관망 장세가 유력하다. ▶ 환율과 외국인 수급 흐름, 반도체 섹터 종목 동향을 실시간으로 모니터링해야 한다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 비트코인(BTC)의 업비트 가격은 ₩113,519,000이고, 바이낸스 달러 환산 시 환율 1,360.3원 기준 약 $83,456으로 바이낸스 실제 가격 $83,536과의 차이가 거의 없어 김치프리미엄(국내 거래소 가격이 해외 대비 높은 현상)은 사실상 0%에 수렴하는 역(-)프리미엄 또는 보합 상태다. 테더(USDT) 업비트 가격은 ₩1,359로 달러 환율 기준(₩1,360.3)보다 약간 낮아 마찬가지로 중립 수준이다. 이는 국내 매수 과열이나 역프리미엄을 통한 차익 기회가 뚜렷하지 않은 상태임을 뜻한다.

업비트 24시간 거래대금은 XRP가 2,754억원으로 가장 많고, BTC 1,345억원, ETH 1,029억원, USDT 988억원 순이다. XRP 거래가 상대적으로 활발한 것은 국내 투자자들의 알트코인 선호 심리가 반영된 것으로 읽힌다. 글로벌 수급 면에서는 지난주(25일까지) 미국 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)에 약 23억 9,000만 달러의 순유입이 기록됐으며, 특히 9월 21일 하루에만 약 9억 9,900만 달러가 유입돼 2026년 단일 최대 세션을 기록했고, 이는 블랙록 IBIT, ARK의 ARKB, 피델리티 FBTC가 이끌었다. 현물 이더리움 ETF도 같은 주간 약 6억 8,980만 달러의 순유입을 기록하며 강세를 보였다. 다만 이 강력한 ETF 수요에도 비트코인 가격 상승이 제한된 것은, 신규 자금이 $84,000~$87,000 구간에서 기존 보유자들의 물량에 흡수되고 있기 때문 으로 분석된다.

[뉴스] ① 가상자산 거래소 비트겟(Bitget)은 지난 9월 24일 일부 핫월렛·웜월렛에서 무단 자산 이동이 발생했다며, 피해 규모를 최초 약 3억 5,160만 달러에서 약 3억 8,750만 달러로 상향 조정했다. 다만 콜드월렛과 사용자 잔고는 영향을 받지 않았다고 밝혔다. 비트겟은 9월 28일 오전 8시(UTC) 비트코인 출금을 재개하는 것을 시작으로 29일부터는 이더리움 및 기타 EVM 네트워크 출금도 단계적으로 재개할 예정이었다. ② 미국 증권거래위원회(SEC)는 나스닥 ISE(NASDAQ ISE)의 암호화폐 ETF 옵션 상장 기준 관련 결정 시한을 기존 9월 27일에서 2026년 11월 11일로 연기했다. ③ 솔라나(Solana) 현물 ETF는 지난 한 주간 약 1억 8,800만 달러를 끌어모아 사상 최대 주간 유입을 기록했으며, 비트와이즈(Bitwise)가 전체 유입액의 3분의 2 이상을 차지했다.

※ 본 뉴스레터는 투자 권유가 아니며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 확정 데이터는 제공된 수치를 기준으로 하며, 추가 사실은 Yahoo Finance, CNBC, Bloomberg, TheStreet, Investrade, Firebat, Zerocap, KuCoin, CoinDesk, Motley Fool, StocksToTrade, Investing.com 등의 출처를 통해 확인했습니다. 작성 시각: 2026년 9월 29일(화) 08:50 KST / 박철웅 기자 (투자이야기 INVEST STORY)

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com