간밤 뉴욕 증시의 화두는 마이크론(MU)의 어닝 서프라이즈였다. 회계연도 4분기 매출 540억 달러·주당순이익(EPS) $33.42가 월가 컨센서스를 큰 폭으로 웃돌았고, 애널리스트들이 잇달아 목표주가를 올리면서 반도체 섹터 전반으로 온기가 퍼졌다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500은 7,666.45+0.19%, 나스닥(NASDAQ)은 26,871.60+0.04%, 다우존스는 50,926.56+0.04%으로 주요 3대 지수가 모두 소폭 상승 마감했다. 미 10년물 국채금리가 5.24%의 높은 수준을 유지하며 성장주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 부담을 주는 환경에서도 AI 메모리 수요 낙관론이 하방을 지지했다. 반면 나이키(NKE)는 1분기 매출이 예상을 밑돌아 역방향으로 움직였으며, 이는 소비 섹터와 기술 섹터의 뚜렷한 온도 차를 보여줬다.

달러인덱스가 102.02로 소폭 하락하고, 미국 10년물 금리는 5.24%(-0.06%p), 30년물은 5.60%(-0.04%p)로 전일보다 낮아졌지만 절대 수준은 여전히 높다. 이처럼 장기금리가 5%대를 유지하면 미래 이익을 현재 가치로 할인(환산)하는 부담이 커져 기술·성장주의 밸류에이션이 눌리는 경향이 있다. 국제 금(현물 XAU/USD)은 온스당 $4,176.38로 거의 보합세를 이어갔으며, 달러 약세에도 큰 방향성이 없어 안전자산 선호가 뚜렷하게 강화되는 국면은 아닌 것으로 해석된다. 국내 KRX 금(원/g)도 183,480원으로 변동이 없었다.

① 마이크론, 회계연도 4분기 실적 서프라이즈 — AI 메모리 수퍼사이클 확인
마이크론은 회계연도 4분기 매출 $54.23B(전년 대비 +379%)을 달성했고, 조정 EPS는 $33.42로 월가 예상치를 상회했다. 강한 DRAM·낸드(NAND)·고대역폭메모리(HBM·High Bandwidth Memory) 수요, 특히 AI 데이터센터 수요가 매출을 끌어올렸으며 매출총이익률(Gross Margin)은 87%에 달했다. 이와 함께 마이크론은 다음 분기(Q1 FY27) 매출 가이던스 중간값으로 $61.5B을 제시해 컨센서스($57.24B)를 크게 상회했다. 발표 직후 일시 하락했으나 오후 거래에서 약 +2%까지 회복, 목표주가 상향을 발표한 Rosenblatt($1,900)·Mizuho($1,400)·DA Davidson($2,100) 등 강세 기조가 이어졌다.

출처: Benzinga, Yahoo Finance

② FOMC 10월 회의 일정 확정 — 추가 인상 가능성 시장 긴장
다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 10월 27~28일(화·수)이며, 연준(Fed)은 28일 오후 2시(미국 동부시간, 한국시간 10월 29일 새벽 3시)에 금리 결정을 발표할 예정이다. 현재 기준금리 목표 범위는 3.75~4.00%로, 9월 FOMC에서 25bp(1bp=0.01%p) 인상된 바 있다. 시장에서는 CME 페드워치(FedWatch) 기준으로 10월 회의에서 25bp 추가 인상 확률을 60% 이상으로 가격에 반영 중이다.

출처: FedRateCalc, InvestorIdeas

③ 나이키, 회계연도 Q1(2026 회계연도 1분기) 실적 발표 — 매출 부진·중국 역풍
나이키는 역년(Calendar Year) 기준 2026년 3분기, 즉 회계연도 FY2027 1분기 실적을 발표했다. 매출은 $11.21B으로 전년 동기 대비 -4.3% 감소해 월가 예상치를 하회했으며, 조정 전 주당순이익(GAAP EPS)은 $0.48로 컨센서스를 9.9% 상회했다. 중국 매출이 -17% 급감한 것이 특히 두드러졌고, 나이키 다이렉트(직영 채널)도 -9% 감소했다. 주가는 실적 발표 전부터 공매도 잔량이 8,700만 주에 달하는 등 부정적 기대가 선반영된 상태였다.

출처: FinancialContent, Yahoo Finance

④ 엔비디아, 1,500억 달러 자사주 매입 확대 — GTC 베를린 10월 예정
엔비디아 이사회는 추가 자사주 매입(buyback) 한도를 1,500억 달러 늘렸고, 이로써 남은 매입 여력이 약 2,350억 달러에 달한다. 또한 GTC 베를린 2026 기조연설이 10월 21일(수)로 예정되어 있어, AI 칩 신제품·파트너십 발표 기대감이 유지되고 있다.

출처: Top1Markets, MarketBeat

마이크론은 회계연도 4분기 실적에서 주당순이익 $33.42·매출 $54.23B의 어닝 서프라이즈를 기록했다. 하지만 장 개시 전에는 오히려 소폭 하락하는 '무릎반사형 매도'가 나왔다. 이는 투자자들이 큰 폭의 주가 상승에 따른 차익 실현을 택한 동시에, 마이크론에 대한 기대치 자체가 이미 매우 높게 설정돼 있었기 때문이다. 경영진은 공급 부족이 회계연도 2027~2028년까지 이어질 것으로 전망해, 장기 가격 지지력을 뒷받침하는 발언을 했다.

Mizuho는 목표주가를 $1,400으로, Rosenblatt은 $1,900으로 올렸으며 커버리지 애널리스트 40명 중 36명이 '매수(Buy)' 또는 '강력 매수(Strong Buy)'를 추천하고 있다. 시나리오: 상승 트리거는 AI 데이터센터의 HBM 추가 수주·공급 부족 지속이며, 하락 트리거는 10년물 금리 추가 상승에 따른 고PER(주가수익비율) 종목 재평가 압박이다. 연초 대비 +273%라는 큰 폭 상승이 차익 실현 매물 부담을 함께 드리운다는 점도 변수다.

출처: Schaeffer's Investment Research, Benzinga

엔비디아는 AI 투자자들의 '대표주자'로, 칩·완성 시스템·기업용 소프트웨어까지 AI 생태계 전반을 커버하는 사업 구조를 갖췄다. 주가는 이러한 폭발적 매출 성장과 함께 장기 상승세를 이어왔다. 최근 분기에서는 매출과 순이익이 모두 세 자릿수(%) 성장을 기록했으며, 매출 $96B·순이익 $59B를 달성했다. 회계연도 2분기 기준 매출총이익률(Gross Margin)은 75.0%를 기록했다.

2026년에도 주가 상승세는 계속됐지만 물가·지정학 리스크로 모멘텀이 둔화됐고, 일부 투자자들은 AI 인프라 투자 속도 조절 가능성을 우려하고 있다. 9월 말 이사회가 1,500억 달러 추가 자사주 매입을 승인하면서 주주환원 기대감이 높아진 것은 긍정적 요인이다. 시나리오: 상승 트리거는 10월 21일(수) GTC 베를린 키노트에서 새 아키텍처·대규모 계약 발표, 하락 트리거는 고금리 장기화로 인한 기술주 리레이팅(재평가) 압박이다. 다음 실적 발표는 11월 18일(수·미국동부시간, 한국시간 11월 19일 새벽)로 예정되어 있다.

출처: Motley Fool, NVIDIA IR, MarketBeat

샌디스크는 AI 수요 견인 낸드(NAND) 메모리 시장에서 대규모 장기 계약을 확보했다는 점이 강점이나, 큰 폭의 주가 상승 이후 밸류에이션 부담도 병존한다는 평가가 엇갈린다. 강세론자는 낸드 가격 지지력과 기업 성장을, 비관론자는 마진 민감도와 싸이클(사이클) 리스크를 주목한다. 2026년 생산분이 완판된 상태로 향후 4~5년간 $93.9B 규모의 수주 잔고(contracted revenue)를 보유 중인 것으로 보도됐다.

샌디스크는 2026 회계연도 1분기 실적을 10월 29일(목)에 발표할 예정이다. 시가총액은 약 $261.7B으로, 마이크론 실적 호재를 동반 재료로 수혜를 입었다. 시나리오: 상승 트리거는 마이크론 실적 여파로 낸드 가격 전망 상향, 하락 트리거는 AI 투자 속도 조절·금리 부담 재부각이다. 10월 29일 실적 발표가 다음 방향성의 분수령이 될 전망이다.

출처: Stock Analysis, Yahoo Finance

인텔은 연초 이후 주가가 +188%(연간 기준 +335%)라는 큰 폭 상승을 기록한 종목이다. 인텔은 2026년 설비투자(capex) 가이던스를 $200억 달러로 높여 잡았으며, 2027년엔 이를 더 늘릴 계획이다. AI 칩 수요 대응을 위한 제조 투자가 배경이다.

간밤 인텔은 -0.19%로 소폭 하락하며 메모리 동종업체들에 비해 상대적으로 약세였다. 고PBR·PER 부담으로 일부 투자자들이 차익 실현에 나서고 있으며, 3분기 조정 EPS 전망치가 전분기 대비 소폭 낮아질 것으로 예상된다는 점도 단기 부담으로 지적된다. 시나리오: 상승 트리거는 연내 차세대 공정 양산 성과, 파운드리(위탁생산) 계약 추가 확보이며, 하락 트리거는 capex 급증에 따른 마진 압박이다.

출처: Yahoo Finance

나이키는 이번 주 뉴스·화제성 픽으로 선정됐다. 10월 1일(목, 미국동부시간) 장 마감 후 회계연도 FY2027 1분기(Calendar Q3 2026) 실적을 발표했다. 매출은 $11.21B으로 예상치($11.33B)를 -1% 하회하며 전년 동기 대비 -4.3% 줄었고, GAAP EPS는 $0.48로 컨센서스를 +9.9% 웃돌았다.

Greater China 지역 매출이 -17% 급감하고 나이키 다이렉트(직영) 채널도 -9% 위축된 반면, 북미 도매 채널은 +1%에 그쳤다. 뱅크오브아메리카(BofA)는 나이키 턴어라운드(사업 회복) 리스크가 높아졌다며 매도(Sell) 의견을 유지했다. 주가는 52주 최저권에 근접한 상태로 1분기 실적을 맞이했다. 시나리오: 상승 트리거는 중국·직영 채널의 반전 신호 및 EPS 개선 지속, 하락 트리거는 매출 감소 추세 지속·공매도 세력 강화다.

출처: FinancialContent, CNBC

전일(10월 1일, 목) 국내 증시는 코스피 6,971.35+1.95%, 코스닥 894.29+5.24%로 강세 마감했다. 코스피는 7,000선 턱밑까지 올라섰으며, 코스닥의 급등이 두드러졌다. 오늘 10월 2일(금) 개장에서는 이러한 전일 상승 분위기가 유지될 수 있을지를 간밤 미국 시장 흐름과 견주어 볼 필요가 있다.

긍정 요인: 미국 시장에서 AI 관련 종목이 간밤 강세를 보였다는 점이 반도체 비중이 높은 코스피에도 우호적으로 작용할 수 있다. 미국 장기 국채금리가 전일 대비 소폭 하락(10년물 -0.06%p, 30년물 -0.04%p)한 점은 금리 불확실성의 일부 해소 신호로 해석될 수 있다. 마이크론의 실적 서프라이즈는 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 메모리 종목의 실적 기대감을 자극할 수 있는 재료다.

리스크 요인: 10월 27~28일(화·수) FOMC에서 추가 인상 가능성이 시장에 60% 이상 반영된 상태이며, 이 금리 결정이 이후 증시 방향의 핵심 변수다. WTI 유가가 $93대를 유지하는 것도 인플레이션(물가 상승) 우려를 자극한다. 반도체·AI 실적은 견조하지만, 고금리와 국제 유가 부담이 동시에 존재하는 환경에서 코스피가 범위를 벗어난 추세적 상승을 지속하기는 쉽지 않다는 분석이 나온다.

관전 포인트: ① 코스피 7,000선 돌파 및 유지 여부, ② 삼성전자·SK하이닉스로의 외국인 순매수 연속 여부(마이크론 서프라이즈 반사 수혜), ③ 원·달러 환율 1,359.8원 레벨에서의 방향성(달러 강세 재현 시 수출주 이익률 변수). 외국인 투자자들이 최근 국내 증시에 돌아왔다는 점도 지속성에 대한 주목 포인트다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 비트코인(BTC) 업비트 가격은 ₩115,641,000이며, 이를 바이낸스 달러 시세($84,842.83)와 당일 원·달러 환율(1,359.8원)로 환산하면 국내 원화 기준 시세는 약 ₩115,337,000 수준으로, 업비트 가격이 이보다 약 0.26% 높게 거래되는 '김치 프리미엄(국내 거래소에서 해외 대비 높게 형성되는 가격 차이)' 상태다. 소폭의 양(+)의 김치 프리미엄은 국내 매수 심리가 해외 대비 소폭 우세하다는 의미로, 과열 신호보다는 건강한 수요를 시사한다. 테더(USDT) 업비트 가격은 ₩1,363으로, 달러 기준 $1.00 환산(1,359.8원)보다 소폭 높게 거래되며 스테이블코인 수요도 탄탄하다. 업비트 24시간 거래대금은 XRP 1,298억원·BTC 916억원·ETH 694억원·USDT 604억원 순으로, XRP가 거래 1위를 차지하며 알트코인(비트코인 외 암호화폐) 수요가 분산되는 모양새다.

미국 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)는 9월 25일까지의 주간 기준으로 $2.4B 순유입을 기록하며 2026년 연간 누적 흐름을 플러스(+)로 전환했다. 블랙록(BlackRock) IBIT가 $1.2B를 주도했고, 피델리티(Fidelity) FBTC가 $701.7M, ARK가 $294.7M을 각각 담당했다. 이더리움(ETH) ETF는 직전 주 $140M 유출을 뒤집고 $689.9M 유입으로 전환됐다. 이 기관 ETF 수급의 강화가 BTC의 $84,000대 지지력을 뒷받침하는 구조적 배경이다.

[뉴스] 금리·규제 측면에서는 연준 이사 마이클 바(Michael Barr)가 9월 23일 인플레이션 목표 복귀 위험이 커졌다고 언급, 추가 금리 인상 기대가 높아지면서 위험자산 상단을 압박하는 환경이 지속되고 있다. 스테이블코인 발행자에 대한 새로운 자본 규제 제안도 잠재적 비용 요인으로 시장이 주목하고 있다. 한편 연준이 9월 기준금리를 인상했음에도 비트코인이 오히려 상승한 점은 ETF를 통한 기관 수요가 매크로(거시경제) 역풍을 어느 정도 상쇄하고 있음을 보여준다.
관전 포인트: 10월 27~28일(화·수) FOMC 금리 결정(한국시간 10월 29일 새벽 3시) 결과가 비트코인의 $85,000 돌파 여부를 가를 핵심 트리거가 될 전망이다. 단정적 매수·매도 권유가 아닌, 금리 불확실성 해소 여부를 면밀히 확인하는 것이 중요하다.

작성: 박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY) | 2026-10-02 08:50 KST | 본 뉴스레터는 투자 참고 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다.

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com