2026년 10월 7일(수), 코스피는 전 거래일 대비 −1.98% 내린 6,803.90으로 장을 마쳤다. 외국인과 기관의 동반 매도에 개인이 홀로 매수에 나섰지만 지수 하락을 막기엔 역부족이었다. 코스닥 역시 −2.34% 급락한 898.43으로 마감, 이틀 연속 약세를 이어갔다. 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 종료 임박에 따른 수급 공백 우려, 미국 국채 10년물 금리 5.27%의 고공 행진, 그리고 LG전자의 3분기 어닝 쇼크(실적이 시장 기대를 크게 하회한 경우)가 하락 삼중주를 완성했다.

※ 미국 국채 금리는 일간 변동을 %p(퍼센트포인트)로 표기. KRX 금은 한국거래소 금시장 '금 99.99_1Kg' 기준 원/그램(원/g), 국제 금은 런던 현물 XAU/USD 기준 달러/트로이온스(직접 비교 불가).

① LG전자 3분기 어닝 쇼크
LG전자는 이날 3분기 연결 기준 매출 23조 8,270억 원, 영업이익 7,818억 원을 공시했다. 전년 동기 대비 매출은 +8.9%, 영업이익은 +13.5% 증가했지만, 두 수치 모두 애널리스트 컨센서스를 하회했으며, 특히 영업이익은 예상치보다 약 17~25% 낮게 나왔다. 연결 자회사인 LG이노텍의 수익성 부진 등이 시장 눈높이를 충족하지 못한 것으로 풀이된다. 출처: 파이낸셜뉴스, Investing.com

② 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 종료 임박, 수급 공백 우려
삼성전자는 이미 예정 매입 주식 수를 초과했고 SK하이닉스도 현 추세라면 약 7~8거래일 뒤 매입을 마칠 전망이다. 국내 증시의 하단을 떠받쳐온 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 자사주 매입이 막바지에 접어들면서 코스피 수급 공백 우려가 커지고 있다. 글로벌 투자자들 사이에서 AI 투자처로 한국보다 대만을 선호하는 움직임까지 나타나면서 외국인 수급이 향후 코스피 방향을 가를 핵심 변수로 떠오르고 있다. 출처: 뉴데일리

③ 미국 증시 AI주 차별화 — SK하이닉스 ADR 약세
유가와 미국 장기 국채금리가 최근 고점에서 물러나면서 성장주 부담이 줄었고 엔비디아·브로드컴·팔란티어 등 AI 관련주가 강세를 보였다. 다만 마이크론과 SK하이닉스 ADR은 하락해 AI 내부 차별화도 선명했다. SK하이닉스 ADR은 190.16달러로 −2.49% 떨어졌다. GPU·네트워크·소프트웨어 중심의 AI 강세 속에서 메모리 반도체만 소외되는 흐름이 국내 증시에 그대로 반영됐다. 출처: 톱스타뉴스

④ 미국 국채 금리 5%대 고공행진 — 성장주 밸류에이션 압박
미국 10년물 국채금리는 5.27%, 30년물은 5.64%로 여전히 높은 수준을 유지 중이다. 장기금리가 5%를 훌쩍 넘으면 반도체·기술주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)을 할인하는 압력이 커진다. 국채 금리가 아직 높은 수준을 유지하고 있는 데다 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 종료가 임박하면서 경계감이 올라간 영향으로 풀이된다. 출처: 파이낸셜뉴스

SK하이닉스는 −2.82% 하락하며 거래대금 약 4조 3,881억 원으로 이날 최고 거래대금 종목에 올랐다. 같은 반도체인데도 메모리 반도체는 흐름이 달랐다. SK하이닉스 ADR은 전날 190.16달러로 −2.49% 떨어졌는데, 이는 엔비디아가 강세를 보인 것과 대조적인 흐름이었다. 한국 투자자에게는 AI 강세 자체보다 내부 차별화가 중요해졌다. 엔비디아와 네트워크·소프트웨어주는 강했지만 마이크론과 SK하이닉스 ADR은 약했다.

수급: 외국인은 1조 원 넘게 순매도하고 있으며 SK하이닉스와 현대차, 삼성바이오로직스 등 시가총액 상위주도 약세를 보였다. 외국인은 1조 773억 원, 기관은 2,852억 원을 각각 순매도했다. 글로벌 투자자들 사이에서 AI 투자처로 한국보다 대만을 선호하는 움직임이 나타나면서 외국인의 SK하이닉스 지분율도 연중 최저 수준으로 내려갔다는 분석이 나온다.

향후 시나리오: 자사주 매입 종료(약 7~8거래일 내)가 가장 가까운 분수령이다. 자사주 매입이 끝난 상태에서는 리밸런싱이 끝난 것이기 때문에 어느 정도 외국인이 국내 주식을 살 수 있는 환경이 조성됐다고 볼 수도 있다 는 시각도 있어, 자사주 매입 종료가 '수급 방어막 소멸'인지 '외국인 복귀 신호'인지 여부가 방향을 가를 핵심 변수다. 상방 트리거: 내일(8일) 삼성전자 잠정실적 발표 후 반도체 업황 긍정 신호 재확인 시 동반 반등 가능. 하방 트리거: 미국 국채 10년물 금리가 5.3%를 재돌파하거나 메모리 수요 둔화 우려 재부각 시 추가 조정 가능성.

삼성전자는 −1.29% 내린 268,500원에 거래를 마쳤다. 거래대금은 약 4조 3,475억 원으로 SK하이닉스에 이어 2위를 기록했다. 간밤 미국 AI 반도체주 강세에도 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 대형주에 대한 실적 경계감이 커진 데다 자사주 매입 종료에 따른 수급 공백 우려까지 겹쳤다.

뉴스·수급: 삼성전자는 6일까지 자사주 매입 예정 물량 약 5,329만 주 가운데 5,580만 주를 사들였다. 주식 수 기준 체결률은 104.72%로 이미 목표치를 넘어섰으며, 금액 기준으로는 총 15조 원 가운데 약 14조 7,000억 원어치를 사들여 약 3,000억 원이 남아 있다. 자사주 매입이 사실상 소진 단계에 접어들면서 수급 방어막 소멸 우려가 주가 하방 압력으로 작용했다.

향후 시나리오: 오는 8일 삼성전자 잠정실적 발표가 AI와 반도체 모멘텀, 향후 지수 방향성을 가늠할 주요 변수로 작용할 전망이다. 상방 시나리오: 잠정실적이 시장 컨센서스(약 85조 원 내외 영업이익)를 상회한다면 외국인 매수세 복귀와 함께 주가 반등 기대. 하방 시나리오: 실적이 기대에 못 미치거나 HBM(고대역폭 메모리) 관련 부정적 코멘트가 나올 경우, 자사주 매입 종료 후 수급 공백과 맞물려 추가 하락 가능성. 투자자들은 내일 잠정실적 발표 전후 급격한 변동성을 유의해야 한다.

KODEX 200은 코스피200 지수를 그대로 추종하는 대표 지수 ETF(상장지수펀드)로, 이날 −1.98% 하락하며 108,550원에 마감했다. 거래대금 약 1조 9,273억 원으로 3위를 기록, 기관과 외국인의 지수 하락에 대한 헤지(위험 회피) 수요와 개인의 시장 참여가 혼재된 모습이었다. 코스피가 −1.98% 하락한 것과 동일한 등락률을 기록하며 지수를 정확히 추종했다.

향후 시나리오: KODEX 200은 개별 종목보다 시장 전반의 방향성에 연동된다. 내일 삼성전자 잠정실적 발표가 긍정적으로 나온다면 지수 반등에 따른 ETF 동반 상승이 기대된다. 반면 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 종료로 인한 수급 공백이 현실화되면 코스피 하방 압력이 이어지며 KODEX 200도 약세를 면치 못할 수 있다.

KODEX 레버리지는 코스피200 지수 일일 수익률의 2배를 추구하는 상품으로, 이날 −4.09% 하락했다. 코스피가 −1.98% 내렸으니 레버리지(지렛대 효과를 이용해 수익률을 배로 키우는 전략) 구조상 약 2배의 낙폭이 발생한 셈으로, 이론적 움직임과 일치한다. 거래대금 약 1조 4,204억 원을 기록했다.

향후 시나리오: 변동성 확대 국면에서 레버리지 ETF는 수익과 손실이 동시에 배가되는 특성이 있다. 내일 삼성전자 잠정실적이 호재로 작용해 지수가 반등한다면 레버리지 ETF의 상승 폭도 확대될 수 있으나, 반대로 추가 악재 시 낙폭도 급격하다. 고금리 환경이 이어지는 상황에서 지수 방향이 불투명한 만큼 단기 변동성 리스크에 유의할 필요가 있다.

TIGER 200은 KODEX 200과 동일하게 코스피200을 추종하는 ETF로, −1.95% 하락한 108,885원에 마감했다. 거래대금 약 1조 1,985억 원으로 5위를 기록했다. 거래대금 상위 5개 중 지수 ETF가 3개(KODEX 200·KODEX 레버리지·TIGER 200)를 차지했다는 점은, 오늘 시장이 개별 종목 선택보다 지수 전체에 대한 방향성 베팅 중심으로 움직였음을 시사한다.

향후 시나리오: KODEX 200과 동일하게 코스피 전체 방향에 연동된다. 삼성전자 잠정실적 발표(10월 8일, 수요일 장 마감 후 예정)가 가장 가까운 단기 트리거다.

LG전자가 올해 3분기 시장 기대치를 밑도는 실적을 내놓으면서 주가가 10% 넘게 급락했다. 마감 등락률 −10.54%는 오늘 시가총액 상위 100위 이내 종목 중 가장 큰 낙폭이다. 장중 한때 23만 8,000원까지 올랐지만 이후 낙폭을 빠르게 확대했으며, 전날 +7.87% 급등했던 주가가 하루 만에 상승분을 대부분 반납했다.

실적 부진은 부분적으로 HVAC(냉난방공조) 및 냉각 부문에서 비롯됐다. 신규 생산 능력에 대한 투자를 늘리고 신사업을 위한 인력을 확충하면서 전년 대비 수익성이 하락했기 때문이다. 1~3분기 누적 영업이익도 4조 346억 원으로 전년 동기 대비 +55.9% 증가하며 3분기 누적 기준 처음으로 4조 원을 넘어섰으나, 시장은 분기 실적의 '미스' 폭에 주목하며 매도로 반응했다.

향후 시나리오: 상방: 시장에서는 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO) 방한과 구광모 LG그룹 회장과의 회동 가능성, 피지컬 AI(로봇이 실제 세계와 상호작용하는 인공지능) 사업 성장 기대감 등을 감안하면 중장기 상승 동력은 여전히 유효하다는 평가가 나온다. 하방: 분기 실적 미스가 반복될 경우 시장의 중장기 성장 기대가 흔들릴 수 있으며, LG이노텍 수익성 개선이 확인되기 전까지는 주가 회복이 제한될 수 있다.

넥스트레이드(NXT, 대체거래소(ATS)) 수치까지 합산하면, 코스피에서 개인은 1조 2,194억 원을 순매수했다. 반면 외국인은 1조 773억 원, 기관은 2,852억 원을 각각 순매도했다. 외국인과 기관의 동반 순매도가 개인의 매수세를 압도하며 지수를 끌어내렸다.

대형 반도체주의 약세와 외국인 투자자의 거센 매도세가 맞물리며 코스피 지수가 7,000선을 다시 내주는 흐름을 보였다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 그동안 증시 상승을 견인했던 대형 반도체 종목으로 외국인 수급 쏠림이 누적됐던 만큼, 3분기 실적 발표 시즌을 앞두고 기관과 외국인의 매물 소화 과정이 나타났다는 분석이다.

그 사이 외국인 투자자는 국내 증시에서 20조 원 넘게 주식을 팔아치우면서 삼성전자와 SK하이닉스 지분율이 연중 최저 수준으로 떨어졌다. 자사주 매입에 따른 기타 법인이 외국인 매도세를 떠받치고 있었던 만큼 수급 공백 우려가 나온다. 향후 외국인의 복귀 여부와 속도가 코스피 방향성을 결정할 핵심 수급 변수다.

① 삼성전자 3분기 잠정실적 발표(10월 8일, 장 마감 후)
오는 8일 삼성전자 잠정실적 발표가 AI와 반도체 모멘텀, 향후 지수 방향성을 가늠할 주요 변수로 작용할 전망이다. 잠정실적 발표는 통상 장 마감 후(오후 3시 30분 이후, 한국시간 기준) 이루어지며, 발표 후 시간외 거래와 다음날 시초가에 직접 영향을 미친다. 시장 컨센서스(약 85조 원 내외 영업이익) 상회 여부가 관건이다. 출처: 파이낸셜뉴스

② 자사주 매입 종료 후 수급 구조 재편
자사주 매입이 모두 끝나면 수급의 무게중심은 다시 개인·외국인·기관 등 기존 3대 투자주체로 옮겨가게 된다. 외국인 자금이 돌아와야 반등이 이어질 수 있으나 미국 금리 상승과 유가 강세가 걸림돌로 남아 있다. WTI $90.24, 미국 10년물 금리 5.27%가 고공 행진을 유지하는 한 외국인의 빠른 복귀를 낙관하기 어렵다.

③ 원/달러 환율 움직임
원/달러 환율이 1,339.6원으로 +2.7원 올랐다. 달러 강세(달러인덱스 +0.28%)와 맞물려 환율이 추가 상승(원화 약세)할 경우 외국인의 원화 자산 매도 유인이 커진다. 환율 1,350원 돌파 여부가 단기 관전 포인트다.

④ 안전자산 · 금 시장 동향
달러인덱스가 +0.28%로 소폭 강세를 보이며 국제 금 현물(XAU/USD)은 $4,133.01로 −0.87% 하락했다. KRX 금시장의 금 99.99_1Kg 기준 원/그램 가격도 178,750원으로 −0.14% 소폭 내렸다. 미국 국채 금리가 소폭 하락(−0.04%p)하며 안전자산 선호가 일시 완화됐으나, 여전히 5.27%라는 높은 레벨이 위험자산 전반에 부담으로 작용하고 있다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[시황] 이날 암호화폐 시장은 위험자산 전반의 약세 기조 속에서 비트코인(BTC) −1.40%, 이더리움(ETH) −2.74%, 리플(XRP) −1.38% 등 주요 코인이 일제히 하락했다. 비트코인 업비트 가격은 114,344,000원, 바이낸스 기준 $84,282.40이었다. 테더(USDT) 업비트 가격은 1,358원으로 24시간 기준 +0.30% 소폭 상승했다.

[수급 — 김치프리미엄 · 거래소] 비트코인 김치프리미엄(국내 가격이 해외 대비 높은 정도)을 계산하면, 업비트 원화 가격 114,344,000원을 달러 환율(1,339.6원/달러)로 나누면 약 $85,357로 바이낸스($84,282.40)보다 소폭 높다. 이는 국내 매수세가 해외 대비 약간 우세하다는 의미로 프리미엄이 소폭 존재하는 상황이다. USDT 김프는 업비트 1,358원 / 달러 환율 1,339.6원 ≈ 1.014 수준으로 소폭 양(+)의 프리미엄을 보이며 국내 달러 수요가 원화 약세에 연동해 소폭 높아졌음을 나타낸다. 업비트 24시간 거래대금은 XRP 1,511억 원, BTC 1,422억 원, USDT 1,012억 원, ETH 814억 원 순으로, XRP가 가장 활발했다.

[수급 — 미국 현물 ETF] 미국 디지털자산 ETF 시장에서 비트코인과 이더리움의 자금 흐름이 극명하게 엇갈렸다. 비트코인은 기관 자금이 다시 유입되면서 하루 만에 순유입으로 돌아선 반면, 이더리움에서는 오히려 유출 강도가 확대됐다. 비트코인 ETF는 1억 1,880만 달러 순유입으로 전환했지만, 이더리움 ETF는 2억 190만 달러 순유출을 기록하며 6거래일째 자금이 빠졌다. 이더리움 ETF의 장기 이탈이 ETH 가격 하락(−2.74%)의 배경으로 작용하고 있다. 출처: 블록미디어

[뉴스] 기관 투자자들이 미국 성장주와 암호화폐에서 벗어나 해외 시장으로 이동하는 가운데, 강력한 미국 고용 데이터는 국채 수익률을 끌어올렸다. 이에 따라 투자자들이 안전자산인 채권으로 이동하며 비트코인과 이더리움 같은 위험자산의 매력이 감소하는 구조적 역풍이 형성됐다는 설명이다. 미국 10년물 국채금리 5.27%는 암호화폐 등 위험자산 전반에 할인 압력을 가중시키는 요인이다. 출처: 디지털투데이

[관전 포인트] 내일(10월 8일, 목요일) 삼성전자 잠정실적 발표가 국내외 위험자산 전반의 심리에 영향을 줄 수 있으며, 미국 국채 10년물 금리의 추가 방향성과 이더리움 ETF 자금 유출이 진정될지 여부도 함께 지켜볼 필요가 있다. 단정적 매수·매도 판단은 삼가길 권고한다.

※ 본 기사의 모든 암호화폐 시세·김치프리미엄 수치는 제공된 확정 데이터 기준이며, 빠르게 변동할 수 있습니다. 본 기사는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적으로 작성됐습니다. | 박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY) | 2026.10.07 15:35 KST

본 리포트는 시장 정보 제공 및 분석 목적이며 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 본문의 뉴스·수치는 작성 시점 web 검색 및 공개 데이터를 근거로 하며 출처를 표기했으나, 속보성 사안은 이후 정정될 수 있습니다. 전망·시나리오는 작성 시점 판단으로 실제와 다를 수 있습니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, Josh Park Invest는 본 자료를 활용한 투자 결과에 어떠한 책임도 지지 않습니다.

박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com