10월 26일(월) 미국 증시는 AI 스타트업 앤트로픽(Anthropic)의 나스닥(NASDAQ) IPO(기업공개) 상장 신청서(S-1) 제출을 기폭제로 AI 섹터가 반등하며 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 나스닥은 +0.82%, S&P500(스탠더드앤드푸어스 500)은 +0.70%, 다우존스(Dow Jones)는 +0.28%를 기록했다. 테슬라(TSLA)가 3분기 실적 호조 이후 후속 매수세에 힘입어 +5.21%로 매그니피센트7(M7) 중 압도적 1위를 차지했고, 엔비디아(NVDA)도 +2.39% 동반 상승했다. 반면 메타(META)는 $950억 규모의 대규모 증자 계획을 발표하며 주주 지분 희석(기존 주주의 지분 비율이 낮아지는 것) 우려로 -1.88% 하락했다. 전날 코스피는 -1.46%, 코스닥은 -3.26%로 약세 마감한 데다, 이번 주 10월 28일(수) 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결정과 빅테크 실적 발표가 연이어 예정돼 있어 국내 투자자들의 주목도가 높다.

미국 10년물 국채금리(장기 국채의 이자율로 성장주 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 직접 영향)는 4.99% 수준에서 보합권을 유지했다. 30년물은 5.30%로 전일 대비 1bp(0.01%p) 소폭 하락에 그쳤다. 장기금리가 5% 근방에 머무르는 것은 이론적으로 성장주·반도체·AI 고밸류에이션 종목에 할인율(미래 수익을 현재가치로 환산하는 비율) 부담을 지속시키는 요인이다. 다만 이날은 앤트로픽 IPO 호재와 테슬라 모멘텀이 금리 부담을 상쇄했다.

안전자산 흐름을 보면, 국제 금(런던 현물) $4,013.25/트로이온스와 KRX 금시장(한국거래소 금 99.99_1Kg 기준) 170,400원/g은 각각 변동 없이 보합을 유지했다. 달러인덱스는 102.03으로 소폭 강세(+0.07%)를 보였지만 방향성이 뚜렷하지 않고, 원·달러 환율은 1,324.9원으로 전일 대비 1.3원 상승했다. 단, 최근 60거래일 범위(1,322.4~1,453.8원) 내에서 하단에서 약 1.9% 지점(하단권)에 위치하고, 20거래일 기준으로 -2.47% 하락 추세인 점을 감안하면 원화는 추세적으로 강세 방향에 있다. 하루 1.3원 미세 상승을 증시 리스크 요인으로 보기 어렵다.

① 앤트로픽(Anthropic), 나스닥 IPO S-1 공식 제출 — AI 테마 재점화
앤트로픽이 10월 26일(월) SEC(미국 증권거래위원회)에 S-1 등록 신청서를 제출하며 나스닥 상장 절차를 공식 개시했다. 계획 티커는 'ANT'로, 클로드(Claude) 모델 개발사가 처음으로 공개 시장에 재무정보를 공개했다. 앤트로픽은 2026년 상반기 기준 수익 $163억 이상, 순손실 약 $800억을 공시했다. 일부 보고서는 기업 가치가 $2조에 달할 수 있다고 전망했다. 골드만삭스(Goldman Sachs)와 모건스탠리(Morgan Stanley)가 주관사로 나선다. 이 S-1 제출로 앤트로픽은 이르면 11월 중순 상장이 가능해졌다. 칩주(반도체주) 전반이 AI 수요 기대로 함께 올랐다.

출처: 코인텔레그래프 · CNBC · Tech-Insider

② 메타(META), AI 인프라 구축 위해 최대 $950억 규모 증자 계획 발표
메타는 AI 인프라와 초지능 투자를 위해 총 $950억 규모의 자금을 조달할 계획이라고 CNBC가 보도했다. 메타는 약 $350억의 신주·전환우선주 발행을 먼저 추진하며, 엔비디아·AMD·브로드컴(Broadcom)이 최대 $50억의 보통주를 인수할 뜻을 밝혔다. 나머지 $600억은 2027년부터 Class C 신주 형태의 장외 프로그램(ATM)으로 조달할 예정이다. 막대한 AI 설비 투자 비용에 대한 희석 우려가 부각되며 주가는 하락 마감했다.

출처: TheStreet · FinanceFeeds

③ 테슬라, Q3 실적 서프라이즈 후 강세 지속 — '올 10월 M7 최고'
테슬라의 3분기 주당순이익(EPS)은 48센트로 시장 예상치(43센트)를 웃돌았고, 매출 $280.5억도 예상 $279억을 상회했다. CEO 일론 머스크는 스페이스엑스(SpaceX) 분기 콘퍼런스콜에서 두 회사의 합병을 검토 중이라고 언급했고, 양사 이사회 모두 특별위원회를 구성했다. 테슬라 주가는 이날 약 5% 급등하며 3개월여 만에 최고 종가를 기록했고, 10월 들어 M7 중 가장 좋은 성과를 보이고 있다.

출처: CNBC · Yahoo Finance

④ 스페이스엑스, NVDA GPU 구매 목적 $400억 채무 조달 완료
일론 머스크는 스페이스엑스가 엔비디아 GPU 구매를 위해 $400억의 채무 금융 조달을 완료했으며, 해당 장비는 2027년 1·2분기에 인도될 예정이라고 밝혔다. 엔비디아 GPU에 대한 대형 고객들의 수요가 재확인되며 AI 인프라 수요 기대감이 높아졌다.

출처: KuCoin(MarsBit)

⑤ 이번 주 최대 변수 — FOMC(연방공개시장위원회) 10월 결정 주목
다음 FOMC 금리 결정은 미국 동부시간(ET) 10월 28일(수) 오후 2시(한국시간 10월 29일(목) 새벽 3시)에 발표된다. CME 페드워치 툴에 따르면 시장은 약 90% 확률로 현 기준금리 3.75%~4.00% 동결을 전망하고 있다. 연준(Fed)은 9월 16일 회의에서 2023년 7월 이후 처음으로 25bp(0.25%p) 금리 인상을 단행한 바 있다. 이번 10월 회의는 경제 전망(SEP)과 점도표(dot plot — 연준 위원 각자의 금리 예상치를 점으로 표시한 도표) 업데이트가 없는 중간 회의다. 동결이 유력하지만 성명문에서 12월 인상 가능성을 시사하는 문구가 나올 경우 시장 반응이 달라질 수 있다.

출처: sync2cal · FinanceCalendar · Admiral Markets

① 테슬라(TSLA) — 뉴스·화제성 픽: Q3 실적 + 스페이스엑스 합병설 동반 급등

※ 이번 호에서 테슬라는 거래대금 상위 종목인 동시에 '뉴스·화제성 픽'으로 선정됐습니다. Q3 실적 서프라이즈와 스페이스엑스 합병 가능성이 겹치며 간밤 가장 핫한 종목이었기 때문입니다.

테슬라의 3분기 실적은 시장 기대를 웃돌았다. EPS 48센트(시장 예상 43센트 상회), 매출 $280.5억(예상 $279억 상회)을 기록했다. 다만 자동차 부문 매출은 전년 대비 -3% 감소한 $205.6억에 그쳤다. 서비스·기타 부문은 전년 대비 +33% 급증한 $46.1억으로 부진한 자동차 매출을 일부 상쇄했다. 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기 대비 -62% 급감한 $15.3억으로 부진했다.

화제성 측면에서는 스페이스엑스와의 합병 가능성이 주목을 끌었다. 머스크 CEO는 스페이스엑스 콘퍼런스콜에서 두 회사의 합병이 "좋은 생각(good idea)"이 될 수 있다고 언급했고, 양사 이사회가 특별위원회를 구성했다. 이 발언은 테슬라 주가의 추가 상승 동력이 됐다. 테슬라는 연초 대비 여전히 두 자릿수 하락으로 M7 최하위 성과이지만 , 10월 한 달 기준으론 M7 최고 성과를 기록 중이다.

전망 시나리오: 상승 시나리오 — 배터리 공급 차질 해소로 생산량 회복, 자율주행 FSD(완전자율주행) 유료 고객 증가, 스페이스엑스 합병 현실화 기대가 맞물리면 추가 상승 여력이 있다. 하락 시나리오 — 잉여현금흐름 급감 지속, 전기차(EV) 가격 경쟁 심화, FOMC 금리 인상 시그널로 고밸류에이션 부담이 재부각될 수 있다.

② 마이크론(MU) — AI 메모리 수요 기대로 반등

마이크론은 간밤 +2.98% 상승해 $903.70에 마감했다. 이번 반등은 앤트로픽 IPO 쇼크로 AI 인프라 수요 기대가 살아난 데다, BNP 파리바(BNP Paribas) 애널리스트가 AI 추론(inference) 과정에서의 메모리 병목 현상을 조명한 리포트가 재부각된 영향으로 분석된다. 지난 10월 22일에는 -6.26% 급락한 바 있는데, 중국 CXMT가 고밀도 DRAM 설계에서 진전을 보였다는 보도 등 경쟁 우려가 반도체주 전반의 하락을 초래했다.

마이크론은 최근 12개월 기준 매출의 74.6%를 영업이익으로 남기는 높은 마진을 유지하고 있으며, 주가수익비율(PER)은 S&P500(22.9배) 대비 낮은 11.7배 수준이다. 다만 주가는 10월 23일 기준 한 달 사이 -18.8% 하락해 지수 대비 크게 약세를 보였다.

전망 시나리오: 상승 시나리오 — HBM4(고대역폭 메모리) 공급 계약 본격화, AI 인프라 투자 확대, 글로벌 메모리 가격 안정이 트리거가 된다. 하락 시나리오 — 중국 CXMT 등 경쟁사의 메모리 기술 격차 축소, 메모리 가격 하락 전환이 위험 요인이다. 마이크론의 영업마진은 10년 데이터 중 최고 수준에 달해 있어 관리 측도 가격 상승 둔화를 예고하고 있다는 점 도 주의 깊게 봐야 한다.

③ 엔비디아(NVDA) — 앤트로픽·스페이스엑스 모두 'NVDA GPU' 큰손

엔비디아는 +2.39% 상승 마감했다. 앤트로픽의 S-1 제출 소식에 엔비디아·브로드컴·마이크론 등 반도체주가 일제히 반등했다. AI 생태계 전방위 GPU 수요가 재확인된 셈이다. 스페이스엑스가 엔비디아 GPU 구매 목적으로 $400억 채무 금융을 완료했고 , 메타가 증자 계획에서도 엔비디아가 최대 $50억의 주식 인수에 관심을 보인 것으로 확인됐다. 엔비디아는 AI 공급망에서 동시에 '제품 공급자'이자 '전략적 투자자'로 포지셔닝하는 형국이다.

미국 10년물 국채금리가 4.99% 수준에서 유지되는 것은 엔비디아와 같은 고밸류에이션 성장주에 이론적으로 부담이지만, AI 실수요 확인이 할인율 부담을 현재로선 압도하고 있다. 전망 시나리오: 상승 시나리오 — HBM4 공급 확대, Blackwell 아키텍처 신규 수주 확인, 앤트로픽 IPO 이후 AI 투자 심리 개선이 주가를 지지한다. 하락 시나리오 — FOMC 금리 추가 인상 시그널, AI 투자 과잉 논란(버블 우려), 中 대체재 공급 확대가 트리거가 될 수 있다.

④ 메타(META) — $950억 AI 증자, 단기 희석 vs. 장기 AI 패권

메타는 -1.88% 하락 마감했다. 메타는 AI 인프라·초지능 투자에 총 $950억을 조달한다는 계획을 발표했다. 1단계로 $350억 규모의 공개 주식·우선주 발행을 진행하고 , 2027년부터 새로운 Class C 주식으로 추가 $600억을 조달할 예정이다. 대규모 주식 희석이 단기 투자 심리를 짓눌렀다. 다만 메타 앱 전체의 일간 사용자가 36.4억 명에 달해 페이스북·인스타그램에서 최고 수준의 이용률을 기록하고 있으며 , 피보탈리서치·씨티·바클레이즈·UBS·골드만삭스·모건스탠리 등 주요 기관들은 목표주가 $800~$1,000 구간에서 매수/비중확대 의견을 유지하고 있다.

전망 시나리오: 상승 시나리오 — AI 인프라 투자 완료 후 광고 수익 극대화, AI 에이전트 Muse 상업화, 2027년 Class C 신주(의결권 없는 주식)로 경영권 분리 문제 해소 가 중장기 반등 트리거다. 하락 시나리오 — 경기 둔화로 광고 지출 감소, 추가 증자 가능성에 따른 희석 우려 지속, 규제 리스크가 주가 하방 압력으로 작용할 수 있다.

⑤ 애플(AAPL) — 폴더블 iPhone 주문 확대에도 M7 전반 약세에 동반 하락

애플은 -1.10%로 하락 마감했다. 애플과 엔비디아가 세계 최고 시가총액 자리를 다시 경쟁하는 구도가 형성되고 있다는 분석이 나오지만 , 이날은 메타 증자발 희석 우려와 M7 전반의 차익 실현 흐름에 동반 약세를 보였다. 한편 애플이 폴더블 아이폰 'Duo' 주문을 30% 늘리며 연간 출하 목표를 800만~1,000만 대로 상향했다는 보도 는 하드웨어 신제품 기대를 높이는 요인이다.

애플의 단기 과제는 AI 기능 확대와 서비스 매출 성장이 하드웨어 교체 주기를 앞당길 수 있는지다. 전망 시나리오: 상승 시나리오 — 폴더블 iPhone 흥행, 서비스 부문(앱스토어·애플TV+·iCloud) 고마진 성장, Apple Intelligence(AI 기능) 가입자 확대가 트리거다. 하락 시나리오 — 중국 시장 점유율 하락, AI 기능 업데이트 지연, 금리 고수준에 따른 고밸류에이션 부담이 위험 요인이다.

코스피는 전 거래일(10월 26일) 5,469.47로 -1.46% 하락 마감했고, 코스닥은 727.21로 -3.26% 급락해 쌍방 약세로 마감했다. 오늘(10월 27일 화) 개장은 두 지수 모두 전 거래일 종가 수준에서 출발이 예상되나, 간밤 미국 3대 지수의 동반 상승은 일부 투자 심리 회복에 기여할 수 있다. 단, FOMC 결정(10월 29일 새벽 3시 KST) 대기 심리가 코스피·코스닥 모두에서 관망세를 형성할 가능성이 높다.

관전 포인트 ①: 국내 반도체·AI 관련주 움직임
간밤 엔비디아 +2.39%, 마이크론 +2.98%의 반등은 국내 SK하이닉스·삼성전자 등 메모리 반도체주에 일부 긍정적 영향을 줄 수 있다. 다만 코스닥이 전일 -3.26%로 낙폭이 컸던 만큼, 기술적 반등을 시도하는 종목이 나타날 수 있다.

관전 포인트 ②: 원화 강세 지속 여부
원·달러 환율은 1,324.9원으로 최근 60거래일 하단권(1,322.4원에서 약 1.9% 지점)에 위치하며 20거래일 기준 -2.47%의 추세적 원화 강세를 보이고 있다. 외국인 수급 측면에서는 원화 강세가 코스피 외국인 매수 여건을 개선하는 요인이 될 수 있다. 단, FOMC 동결 이후 달러가 단기 강세로 전환될 경우 환율이 레인지 하단에서 반등할 수 있다는 점도 주의해야 한다.

관전 포인트 ③: 이번 주 빅테크 실적 발표 일정
마이크로소프트(MSFT) 등 주요 빅테크 기업들의 실적이 이번 주 예정돼 있다. 빅테크 실적이 예상치를 상회할 경우 코스피 IT·반도체 섹터에 긍정적 온기가 이어질 수 있다. FOMC 결정 발표는 미국 동부시간(ET) 10월 28일(수) 오후 2시, 한국시간 10월 29일(목) 새벽 3시다. 시장은 약 90% 확률로 동결을 전망한다. 동결이 확인되더라도 성명문 내 12월 추가 인상 시사 여부에 따라 국내 증시 변동성이 확대될 수 있다.

관전 포인트 ④: 미국 10년물 국채금리 4.99% 레벨
10년물이 5% 턱 밑에서 유지되는 상황은 국내 성장주·IT·바이오 밸류에이션에도 부담 요인이다. FOMC 이후 금리 방향이 하락 전환될 경우 성장주 반등의 발판이 마련될 수 있으나, 반대로 인상 시그널 시 추가 조정 가능성이 있다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 비트코인·이더리움 ETF 자금 흐름과 국내 수급
업비트 기준 비트코인 원화 가격은 ₩106,953,000이며, 바이낸스 달러 가격($80,100.91)을 환율(1,324.9원)로 환산하면 약 ₩106,134,000으로, 국내 가격이 해외 대비 약 +0.77% 높다(이른바 '김치 프리미엄(kimchi premium)' — 국내 거래소 가격이 해외보다 높아 국내 매수세가 상대적으로 우세함을 나타냄). USDT(테더) 업비트 가격 ₩1,335을 달러 환산 기준(1,324.9원)으로 보면 테더 김치프리미엄도 미미하게 플러스(+)다. 이는 국내 매수세가 해외 대비 다소 과열돼 있음을 시사하지만 그 폭은 크지 않다.

업비트 24시간 거래대금을 보면 XRP가 865억원으로 가장 활발했고, 비트코인 743억원, 이더리움 441억원, USDT 708억원 순이었다. XRP의 거래 활발도가 돋보이는 것은 최근 리플(Ripple) 관련 규제 환경 개선 기대가 지속되고 있기 때문으로 풀이된다. 글로벌 수급에서는 미국 현물 비트코인 ETF가 10월 19일~23일 한 주간 $304.73백만 순유입으로 2주 연속 순유출을 끊었지만, 이더리움 ETF는 같은 기간 $220.60백만 순유출로 4주 연속 자금이 빠져나갔다. 단, 10월 26일(월) 단일 일자 기준으로는 비트코인 현물 ETF에서 $169.47백만이 순유출됐고, 이더리움 ETF도 $16백만이 이탈하며 단기 기관 수요가 재차 위축됐다.

[뉴스] 시장을 움직인 주요 이슈
① 비트코인 가격은 레버리지 롱(매수) 포지션 청산 압박과 현물 ETF 연속 이틀간 합산 $773.5백만 순유출이 겹치며 $80,000 선이 지지되는지 시장의 시선이 쏠린다. ② 미국 통화감독청(OCC)이 GENIUS법(스테이블코인(달러에 연동된 가상화폐) 관련 입법) 하에 스테이블코인 보상 프로그램에 대한 규제 심사를 의무화하는 최종 규정을 발표했으며, 이는 규제 불확실성 해소 전까지 투자자 심리를 위축시킬 수 있다. ③ 중동 지정학적 긴장 고조로 국제 유가가 상승 압력을 받으면서 인플레이션(물가 상승) 우려가 재부각되고 있으며, 이는 위험자산(암호화폐 포함) 전반의 투자 심리를 억누르는 요인으로 작용하고 있다.

향후 관전 포인트: FOMC 결정(한국시간 10월 29일(목) 새벽 3시) 동결 확인 시 위험자산 심리 회복 여부와, 10월 말 비트코인 옵션 만기(10월 30일 예정)가 가격 변동성을 높일 수 있는 트리거로 주목된다. 단정적 매수·매도 권유는 아니며, 각 투자자는 자신의 투자 성향과 리스크를 판단해야 한다.

※ 암호화폐는 주식과 달리 24시간 글로벌 시장에서 거래되며, 변동성이 매우 높습니다. 위 내용은 시황 분석이며 투자 권유가 아닙니다. 출처: 코인텔레그래프 · Bitcoin.com · Phemex · crypto.news · FXStreet

※ 본 뉴스레터는 투자 권유가 아니며, 모든 투자의 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 제공된 확정 데이터(지수·환율·종가)는 발행 시점의 공시 정보를 기준으로 하며, 이후 수정될 수 있습니다. 박철웅 기자 · 투자이야기(INVEST STORY) / 작성시각 2026-10-27 08:50 KST

본 리포트는 시장 정보 제공 및 분석 목적이며 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 본문의 뉴스·수치는 작성 시점 web 검색 및 공개 데이터를 근거로 하며 출처를 표기했으나, 속보성 사안은 이후 정정될 수 있습니다. 전망·시나리오는 작성 시점 판단으로 실제와 다를 수 있습니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, Josh Park Invest는 본 자료를 활용한 투자 결과에 어떠한 책임도 지지 않습니다.

박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com