2026년 10월 28일(수), 코스피가 6,012.44로 마감하며 전 거래일 대비 +6.63% 급등했다. SK하이닉스의 분기 사상 최대 실적과 60조원 규모 추가 주주환원 발표, 그리고 전날 밤 미국에서 터진 앤트로픽(Anthropic) IPO(기업공개)·브로드컴 630억달러 AI 반도체 계약이라는 두 겹의 호재가 맞물리며 시장 전체를 끌어올렸다. 코스닥도 771.28로 +3.69% 상승해 동반 강세를 기록했다. 장중에는 이틀 연속 매수 사이드카(주가 선물이 급등해 프로그램 매수 호가를 5분간 일시정지하는 제도)가 발동될 만큼 매수 에너지가 집중됐다.

※ KRX 금은 한국거래소 금시장 '금 99.99_1Kg' 기준 원/g, 국제 금은 런던 현물 XAU/USD 기준 달러/트로이온스. 단위·통화가 다르므로 두 값을 직접 비교하지 마세요. ※ USD/KRW 1,337.6원은 최근 60거래일 범위(1,322.4~1,443.5원) 내 하단 약 12.6% 지점으로, 하단권에 해당합니다. 20거래일 변화율 −1.98%로 중기적으로 원화가 완만하게 강세 방향에 있습니다.

① SK하이닉스 3분기 사상 최대 실적·60조 주주환원 발표 (출처: 이투데이, 뉴시스)

SK하이닉스는 이날 연결 기준 3분기 매출 104조 6,155억원, 영업이익 83조 3,338억원을 기록했다고 발표했다. 매출과 영업이익 모두 분기 기준 역대 최대다. 이와 함께 60조원 규모의 추가 주주환원 방안도 공개했다. 최근 완료한 자사주 매입 40조원까지 더하면 올해 주주환원 규모는 100조원에 달한다. 현금배당과 자사주 매입·소각을 함께 추진하면서 배당수익과 주당 가치 개선에 대한 기대를 높였다.

② 앤트로픽 IPO·브로드컴 630억달러 AI 계약 — 글로벌 반도체 랠리 점화 (출처: 서울경제TV, 한국일보)

인공지능(AI) 기업 앤트로픽의 IPO 추진으로 AI 투자 기대가 되살아난 가운데, 대규모 반도체 구매 자금 조달 소식이 더해지며 기술주 중심의 나스닥(NASDAQ) 종합지수가 상승을 이끌었다. 브로드컴은 뱅크오브아메리카, 블랙스톤, 시티그룹, 모건스탠리 등 대형 금융사와 앤트로픽의 고성능 반도체 구매 자금 조달을 위한 630억달러 규모 계약을 체결했다. 브로드컴이 +4.00% 올랐고 AMD(+5.45%), 마이크론(+2.77%), SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)도 +1.92% 상승했다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 +3.60% 올랐다.

③ 코스피 이틀 연속 매수 사이드카 발동 (출처: 글로벌이코노믹, 파이낸셜뉴스)

28일 오전 9시 54분을 기해 코스피 시장에 매수 사이드카가 발동됐다. 올해 들어 코스피 시장에 사이드카가 발동된 것은 이번이 54번째로, 매수와 매도 조치가 각각 27회씩 이뤄졌다. 이번 조치는 미니 코스피200 선물(최근월물) 가격이 전 거래일 기준가 882.38포인트에서 928.02포인트로 +5.17% 치솟은 상태가 1분 이상 유지되면서 발동 요건을 충족했다.

④ 미국 10년물 국채금리 4.99%, 연준(Fed) FOMC 앞두고 고금리 지속

미국 10년물 국채금리가 4.99%, 30년물이 5.30%를 기록하고 있다. 전일 대비 변동은 미미하지만, 4.99%라는 레벨 자체는 성장주와 반도체 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 부담 요인이 될 수 있다. 특히 고금리 환경에서는 미래 이익을 현재 가치로 환산하는 할인율이 높아져 고PER(주가수익비율) 기술주에 불리하게 작용한다. 다만 시카고상업거래소(CME) 페드워치에 따르면 선물시장은 연준이 10월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 동결할 것으로 전망하고 있다. 금리 동결 기대가 성장주 압박을 일정 부분 완충하는 구도다.

⑤ 안전자산 동향 — 국제 금 현물 소폭 하락, KRX 금 상승

국제 금 현물(XAU/USD)은 $4,029.77/트로이온스로 −0.80% 내렸다. 위험자산 선호 회복과 달러인덱스 소폭 강세(+0.11%)가 달러 표시 금 현물 가격의 하락 요인으로 작용했다. 반면 국내 KRX 금은 173,190원/g으로 +1.64% 상승했다. 원·달러 환율 상승 효과(원화 환산 시 금 가격 상승)가 반영됐다.

SK하이닉스는 AI 메모리 수요 확대에 힘입어 3분기 사상 최대 실적을 달성했다고 발표했다. 연결 기준 매출액 104조 6,155억원, 영업이익 83조 3,338억원, 순이익 39조 7,756억원을 기록했다. 정규장 개장 전 SK하이닉스가 60조원 규모의 추가 주주환원책을 발표하면서 관련주로 매수세가 유입됐다.

HBM4(고대역폭메모리 4세대) 관련해서는 컨퍼런스콜에서 주목할 발언이 나왔다. SK하이닉스는 "주가 저평가 판단으로 자사주 소각이 주당 가치를 높이는 방법"이라고 밝혔으며, "4분기 HBM4 매출·출하량이 HBM3E를 추월할 듯"이라고 전망했다. 이는 HBM 제품 믹스(mix)가 고가 제품 중심으로 빠르게 전환될 것임을 시사한다.

수급 측면에서는 외국인이 순매수에 나서면서 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주가 지수 상승을 이끌었다. SK하이닉스는 장중 시가총액 1,000조원을 돌파하기도 했다. 확정 데이터 기준 SK하이닉스 종가는 1,487,000원으로 +10.89%, 거래대금은 5조 6,130억원에 달해 전체 시장 거래대금 1위를 기록했다.

[향후 시나리오] 상승 시나리오: 4분기 HBM4 매출 비중이 당초 예상을 초과하고, 엔비디아·마이크로소프트 등 빅테크 AI 인프라 발주가 확대될 경우 주가는 160만원대 이상 도전이 가능하다. 한 증권사 연구원은 "주주환원만으로도 반도체 업종을 넘어서 코스피 전반의 단기적인 투심과 수급 환경을 개선할 수 있다"고 평가했다. 하락 시나리오: 미국 10년물 금리가 5%를 지속적으로 상회하거나, 엔비디아 실적 가이던스가 시장 기대를 밑돌 경우 단기 차익 실현 매물이 나올 수 있다. 트리거: HBM4 고객사 발주 확인 여부 및 11월 FOMC 금리 결정.

삼성전자는 확정 데이터 기준 종가 242,000원으로 +9.01% 급등하며 거래대금 4조 57억원을 기록했다. 삼성전자는 장중 23만원선을 다시 넘어섰고, SK하이닉스의 사상 최대 분기 실적과 추가 주주환원 방안 발표에 힘입어 상승세를 이어갔다. SK하이닉스 실적이 D램·HBM 업황 전반의 강세를 확인해주는 신호로 해석되면서, 같은 메모리 반도체 밸류체인(공급망)에 속한 삼성전자에도 긍정적인 투자심리가 이어졌다.

수급 측면에서는 장중 일정 시점 기준 유가증권시장에서 외국인과 기관이 각각 순매수세를 이어갔다. 10월 초 하나증권 보고서에 따르면 삼성전자 상승의 시점과 강도, 추가 비중 확대 속도는 외국인 수급 전환에 연동되며, 원화 안정이 지속적인 현물 순매수로 이어지는지가 핵심 이라고 지적한 바 있다. 삼성전자 보통주의 외국인 보유율은 46.38%로 2008년 1월 이후 가장 낮은 수준을 기록한 상황 이어서, 외국인이 순매수로 전환한다면 추가 상승의 여력이 큰 구조다.

AI 인프라 확장에 따른 반도체 초호황이 계속되면서 반도체 사업을 맡은 디바이스솔루션(DS) 부문이 전사 영업이익을 견인할 것으로 전망된다.

[향후 시나리오] 상승 시나리오: 삼성전자의 자체 실적 발표에서 DS 부문 실적이 시장 기대치를 충족하고, 외국인 보유율이 46%대에서 반등 전환될 경우 26만원대 회복을 목표로 삼을 수 있다. 하락 시나리오: 파운드리(반도체 위탁생산) 부문 적자 지속 및 HBM 경쟁력 격차가 재부각될 경우 주가 상승 모멘텀이 약해질 수 있다. 트리거: 삼성전자 자체 실적 발표 일정 및 외국인 수급 방향성.

KODEX 200은 코스피200 지수를 1배로 추종하는 대표 상장지수펀드(ETF)로, 확정 데이터 기준 종가 95,650원으로 +7.59% 상승했으며 거래대금은 2조 6,145억원으로 5종목 중 3위에 올랐다. 코스피 전체가 +6.63% 급등하는 환경에서 지수 추종 ETF에 자금이 집중되는 것은 자연스러운 흐름이다. 인덱스 펀드(지수 전체에 분산 투자하는 상품)와 연기금 등 기관의 패시브 자금이 대거 유입된 것으로 풀이된다.

매수 사이드카 발동 전후 매수 사이드카 발동 시점 당시 유가증권시장의 프로그램 매매는 약 1,158억원 규모의 매수 우위를 보였다. 프로그램 매매 매수 우위가 KODEX 200을 비롯한 코스피 ETF로 집중된 것으로 분석된다.

[향후 시나리오] 상승 시나리오: 코스피가 6,100~6,200 구간으로 추가 상승하면 NAV(순자산가치) 연동으로 KODEX 200도 동반 상승. 하락 시나리오: 미 국채 10년물 금리가 5%를 재차 돌파·안착하거나 빅테크 실적 발표에서 가이던스(전망치)가 부진하면 프로그램 매물이 지수 ETF에서 집중 유출될 수 있다. 트리거: 코스피 지수 방향성과 외국인 선물 포지션.

KODEX 레버리지는 코스피200 일간 수익률의 2배를 추구하는 ETF로, 확정 데이터 기준 종가 80,280원으로 +14.76%를 기록해 오늘 5종목 중 가장 높은 등락률을 보였다. 거래대금은 1조 8,330억원이다. 코스피가 +6.63% 상승하는 환경에서 2배 레버리지 상품의 이론 등락률은 약 13~15% 수준이어서, 오늘의 수익률은 구조적으로 예상 범위 안에 있다.

레버리지 ETF 거래대금이 1조8천억원을 넘어선 것은 단기 개인 투자자 중심의 공격적 베팅이 집중됐음을 보여준다. 매수 사이드카 이후에도 상승세가 지속되자 레버리지 ETF로의 추격 매수가 이어진 것으로 보인다. 단, 레버리지 ETF는 지수가 하락 반전할 경우 손실도 2배로 확대되므로 단기 변동성 리스크에 주의가 필요하다.

[향후 시나리오] 상승 시나리오: 코스피가 6,200선을 추가로 돌파할 경우 KODEX 레버리지는 약 20% 이상의 추가 상승도 이론상 가능하다. 하락 시나리오: 코스피가 5,800선 아래로 되돌림 시 낙폭이 지수 대비 2배로 확대된다. 트리거: 미국 빅테크(알파벳·마이크로소프트·아마존) 실적 발표와 연준 FOMC 결정.

TIGER 200은 미래에셋자산운용의 코스피200 추종 ETF로, 확정 데이터 기준 종가 95,930원으로 +7.50% 올랐으며 거래대금은 1조 4,546억원을 기록했다. KODEX 200(069500)과 동일한 기초지수를 추종하지만 운용사가 달라 두 ETF 간에 수급이 분산되는 양상이다. 오늘은 두 ETF 모두 약 7.5%대 등락률을 보여 사실상 동일한 코스피200 지수 움직임을 충실히 반영했다.

TIGER 200의 거래대금이 1조 4,500억원을 넘은 것은 연기금, 보험사 등 패시브(수동적) 기관 자금이 대규모로 유입됐음을 시사한다. 코스피가 장중 급등하면서 목표 지수 비중을 맞추기 위한 자동 리밸런싱(포트폴리오 재조정) 매수도 일부 포함됐을 것으로 분석된다.

[향후 시나리오] KODEX 200과 동일한 지수를 추종하므로 시나리오 방향성은 동일하다. 다만 운용사별 유동성 공급자(LP) 차이와 거래비용 등이 세부 수익률을 좌우할 수 있다. 트리거: 코스피 지수 방향성 및 기관 포트폴리오 리밸런싱 수요.

오늘 수급의 핵심은 외국인과 기관의 동반 대규모 순매수였다. 28일 국내 증시는 외국인 투자자의 대규모 현·선물 순매수세가 집중되며 급등했다. 장중 일정 시점 기준 유가증권시장에서 외국인과 기관은 각각 3,255억원, 3,287억원어치를 순매수하고 있었다. 최종 집계 기준 외국인·기관 모두 대규모 순매수로 마감한 것으로 파악된다.

외국인 수급의 핵심 동인은 두 가지다. 첫째, 최근 반도체주는 앤트로픽의 IPO 신청서 제출 이후 투심이 되살아나며 주가가 오르고 있었고, 간밤 미국 뉴욕 증시에서도 앤트로픽과 브로드컴의 630억 달러 규모 AI 반도체 계약 체결 소식에 주요 AI 인프라주가 강세를 보였다. 이 흐름이 글로벌 반도체 수급을 자극하며 외국인 자금이 한국 메모리 반도체주로 집중됐다. 둘째, SK하이닉스의 실적과 주주환원이 외국인 관심을 높이는 계기가 됐다. SK하이닉스의 주가수익비율(PER)은 6.15배로, 동일업종 PER 7.24배와 비교할 때 낮은 수준 이어서 상대적 저평가 매력이 외국인 순매수를 이끌었을 가능성이 높다.

기관 수급도 강력했다. 시장을 짓누르던 'AI 투자 정점론(피크아웃)'과 메모리 업황 우려가 실적으로 일축되며 반등의 강력한 모멘텀이 형성됐다. 연기금을 비롯한 기관이 코스피200 관련 ETF(KODEX 200, TIGER 200)와 삼성전자·SK하이닉스 현물에 동시에 매수를 집행한 것으로 분석된다. 개인 투자자는 레버리지 ETF에 집중하며 단기 베팅에 나섰다.

① 미국 빅테크 실적 발표 — AI 투자 지속 여부 검증 (KST 병기)

이번 주 실적 발표를 앞둔 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등 AI 인프라에 막대한 투자를 하는 기술 대기업들의 실적에 대한 긍정적 기대감이 시장에 반영된 것으로 풀이됐다. 알파벳과 메타는 현지시각 28일(화) 장 마감 후(한국시간 29일 새벽 5시경), 마이크로소프트와 아마존은 현지시각 29일(수) 장 마감 후(한국시간 30일 새벽 5시경) 실적을 발표할 예정으로 알려져 있다. 이들의 AI 인프라 투자 지속 여부와 가이던스가 반도체 랠리의 지속성을 결정하는 핵심 변수다.

② 연준(Fed) FOMC 금리 결정

CME 페드워치에 따르면 선물시장은 연준이 10월 FOMC에서 기준금리를 동결할 것으로 전망하고 있다. 미국 10년물 국채금리가 4.99%로 5% 직전에 머물고 있어, FOMC 결과와 의장 발언 톤에 따라 금리의 5% 재돌파 여부가 내일 이후 한국·미국 증시 방향성을 좌우할 수 있다.

③ 매물 소화·차익 실현 압력

코스피가 하루 만에 375포인트 이상 급등했기 때문에, 내일은 단기 차익 실현 매물 출회 가능성을 배제할 수 없다. 특히 고점권에서 매입한 개인 투자자의 잠재 매도 압력이 지수 상승 탄력을 약화시키는 요인이 될 수 있다. 반면 외국인 추가 순매수가 유입된다면 6,100선 돌파 도전도 가능하다.

④ 환율 동향

원·달러 환율은 오늘 1,337.6원으로 전일 대비 10.8원 올랐다. 다만 최근 60거래일 범위(1,322.4~1,443.5원) 대비 하단에서 약 12.6% 지점에 위치해 중기적으로는 하단권이며, 20거래일 변화율은 −1.98%로 원화의 완만한 강세 흐름이 지속 중이다. 환율의 하단권 레벨은 외국인의 원화 환전 부담을 낮춰 추가 매수 유인이 되는 요인이다. 내일 환율 움직임이 외국인 수급에 영향을 줄 수 있어 주목이 필요하다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 오늘 국내 암호화폐 시장은 전반적으로 소폭 상승하며 제한된 움직임을 보였다. 비트코인(BTC) 업비트 가격은 108,379,000원으로 24시간 +0.53%, 바이낸스(Binance) 달러 기준으로는 $80,925.21다. 이더리움(ETH)은 업비트 3,154,000원으로 +0.67%, XRP는 1,777원으로 +0.23%를 기록했다. USDT(테더) 업비트 가격이 1,340원인 점을 기준으로 비트코인 김치프리미엄(국내 거래소 가격이 해외 대비 높은 정도)을 계산하면, 업비트 BTC 원화 가격을 USDT 환산 기준과 비교할 때 사실상 프리미엄이 매우 미미한 수준임을 알 수 있다. 이는 국내 시장의 과열 없이 해외와 비슷한 가격대가 유지되는 '균형 상태'임을 의미한다.

글로벌 수급 측면에서는 미국 현물 비트코인·이더리움 ETF(상장지수펀드)에서 순유입이 소규모로 재개된 흐름이 확인된다. 27일(현지시각) 미국 주요 디지털자산 ETF 5종은 총 4,190만달러 순유입을 기록했으며, 이더리움 ETF는 3,310만달러, 비트코인 ETF는 2,450만달러 순유입을 보였다. 다만 10월 26일까지 미국 현물 비트코인 ETF에서 월간 누계로 2억 300만달러가 순유출됐으며, 하루에 5억달러 넘게 들어온 날도 있었지만 더 큰 유출이 뒤따라 월간 누계는 마이너스에 머물렀다. 26일(현지시간) 블랙록의 아이셰어스 비트코인 트러스트(IBIT)에 1억 1,000만달러가 집중 유입됐다는 점 은 기관 자금이 완전히 이탈하지 않았음을 보여준다. 업비트 24h 거래대금은 비트코인 654억원, XRP 803억원, 테더 847억원으로, KOSPI 급등일임에도 암호화폐 국내 거래 활동은 비교적 차분한 수준이었다. 주식 시장으로 자금이 쏠리는 '주식 강세·코인 소강' 패턴이 나타났다.

[뉴스] 암호화폐 시장의 당일 핵심 변수는 10월 FOMC 금리 결정 대기였다. 미국 연준의 금리 결정이 임박하면서 비트코인 ETF 수요 회복 여부에 시장의 관심이 쏠리고 있다. 연준이 금리를 동결하더라도 향후 인하 속도에 대한 발언 톤이 비트코인 강세론과 약세론 사이에서 시장을 가를 분기점이 될 전망이다. 또한 솔라나 ETF는 27일 1,920만달러 순유출된 반면 지캐시 ETF는 350만달러 유입으로 6거래일 연속 순유입을 이어가는 등 알트코인(비트코인 외 암호화폐) 간 자금 흐름이 갈리는 분화 장세가 지속됐다. 한편 국내에서는 빗썸 사내 모바일 시스템 해킹에 따른 개인정보 유출 가능성이 보도되며 거래소 보안 이슈가 수면 위로 올랐다(출처: 뉴시스).

[관전 포인트] 10월 FOMC 결과 발표(한국시간 11월 7일 새벽 4시경) 이후 연준 의장 기자회견 톤이 비트코인의 $82,000선 재돌파 혹은 $78,000 지지 여부를 결정하는 핵심 트리거가 될 것으로 보인다. 단정적 매수·매도 판단은 금물.

※ 본 뉴스레터는 투자 권유가 아닌 시황 정보 제공을 목적으로 합니다. 투자 판단과 책임은 독자 본인에게 있습니다. 기재된 수치 중 지수·ETF·종목 확정 데이터는 KIS·야후·Twelve Data·KRX 기준이며, 뉴스 및 수급 정보는 각 출처를 참조하세요. 작성 기준: 2026년 10월 28일(수) 15:35 KST. 작성: 박철웅 기자 / 투자이야기(INVEST STORY)

본 리포트는 시장 정보 제공 및 분석 목적이며 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 본문의 뉴스·수치는 작성 시점 web 검색 및 공개 데이터를 근거로 하며 출처를 표기했으나, 속보성 사안은 이후 정정될 수 있습니다. 전망·시나리오는 작성 시점 판단으로 실제와 다를 수 있습니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, Josh Park Invest는 본 자료를 활용한 투자 결과에 어떠한 책임도 지지 않습니다.

박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com