간밤 뉴욕 증시는 S&P 500(Standard & Poor's 500, 미국 대형주 500개 지수)이 7,743.98(+0.28%), 나스닥(NASDAQ)이 26,549.85(+0.27%)로 강보합 마감했다. 그러나 장 마감 직후 알파벳(Alphabet)이 Q3 실적을 공개하며 시장 예상치를 크게 밑도는 EPS를 내놓자 시간외 거래에서 주가가 급락했고, 미 국채 10년물 금리가 5.04%까지 올라 성장주 전반의 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준) 부담이 지속됐다. 한편 마이크론은 AI 메모리 수요 기대를 업고 +5.86%로 두드러졌고, OpenAI가 구글 TPU(텐서 처리 장치) 구매를 추진한다는 보도가 엔비디아의 고객 다변화 우려를 촉발했다. 코스피는 전 거래일 6,012.44(+6.63%), 코스닥은 771.28(+6.06%)로 대폭 상승한 상태에서 오늘 장을 맞이한다.

※ 금리 레벨에는 +/− 부호 없이 변동폭(%p)만 표기. 국제 금은 런던 현물(XAU/USD) 기준이며 KRX 금(원/g)과 직접 비교 불가.

① 알파벳, Q3 실적 발표 — EPS 컨센서스 하회·부정적 잉여현금흐름 지속
알파벳은 10월 28일(수) 장 마감 후 실적을 발표했으며, 2026년 3분기 연결 매출이 전년 동기 대비 25% 증가한 $1,275억 8,000만 달러를 기록했다. 그러나 Q3 EPS는 팩트셋(FactSet) 추정치 $3.02를 밑도는 $2.12에 그쳤고 , 회사는 2026년 연간 자본지출(CAPEX) 가이던스를 $1,950억~$2,050억으로 상향 조정했으며 상장 이후 처음으로 분기 잉여현금흐름(잉여현금흐름: 영업현금 흐름에서 설비투자를 뺀 값)이 마이너스를 기록했다. 막대한 지출이 투자자들을 불안하게 하며 장 마감 후 매도세가 나타났다.

출처: MarketScreener / Alphabet 실적 보도자료, Motley Fool

② OpenAI, 엔비디아 의존 줄이려 구글 TPU 구매 추진 — AI 칩 공급망 다변화 신호
오픈AI(OpenAI)가 구글의 TPU 칩을 구매하는 방안을 추진 중이라는 보도가 나왔다. 이는 챗GPT 개발사가 AI 모델 학습 및 서비스에 필요한 막대한 컴퓨팅 인프라 공급원을 다변화하려는 움직임으로 풀이된다. 다만 협약의 최종 조건은 아직 결정되지 않았다고 복수의 외신이 전했다. 시장 일각에서는 엔비디아에 대한 직접적인 타격보다는, 오픈AI의 컴퓨팅 수요 자체가 계속 늘어나는 상황에서 공급처를 추가하는 성격이 강하다는 분석도 나온다.

출처: GuruFocus, 24/7 Wall St.

③ 엔비디아·AMD, 메타 지분투자 발표 — AI 생태계 자본 연결 심화
10월 27일(화), 엔비디아와 메타는 뮤즈(Muse) 파트너십을 확장하고 베라 루빈(Vera Rubin) 시스템 및 베라 CPU(중앙처리장치)의 광범위한 배치 계획을 발표했으며, 엔비디아는 메타 주식 공모에 30억 달러를 투자하기로 했다. AMD도 10억 달러를 같은 거래에 투자하기로 공개했으며 , 이 투자는 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 사업자)들이 자체 맞춤형 반도체를 확대하는 가운데 엔비디아와 AMD가 메타 인프라에 깊이 연결돼 있음을 보여주는 전략적 의미를 갖는다 는 평가가 나왔다.

출처: The Blye Sheet, Ad-hoc-news / NVIDIA 공식 발표

1. MU — 마이크론 테크놀로지

마이크론이 간밤 +5.86% 상승하며 주목 5종목 중 가장 강한 수익률을 기록했다. 마이크론은 미국에서 유일하게 AI에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM, High Bandwidth Memory)를 생산하는 기업으로 , 지난 9월 30일 발표한 회계연도 4분기 실적에서 주당 조정 순이익 $33.42, 매출 $542억 3,000만으로 월가 예상치를 각각 상회했다. 회사는 회계연도 1분기 가이던스로 매출 약 $615억, 조정 EPS $38.15를 제시했는데, 이는 시장 컨센서스 EPS $35.40·매출 $570억을 뚜렷이 앞섰다.

CEO 산제이 메흐로트라(Sanjay Mehrotra)는 실적 발표 후 콘퍼런스콜에서 차세대 HBM 제품 로드맵이 탄탄하다고 밝히며 엔비디아와 업계 최초 맞춤형 HBM 구현을 위해 협력 중이라고 전했다. 미 10년물 금리 5.04% 레벨이 부담이지만, 구형 엔비디아 칩의 2차 시장 가격이 오르고 있다는 점은 AI 인프라 수요가 여전히 가용 공급 능력을 압박하고 있음을 시사하며 , 이는 메모리 수요 강세 전망을 뒷받침한다.

전망 시나리오: 상승 트리거는 HBM4 선점 및 데이터센터 메모리 단가 추가 상승이다. 하락 트리거로는 미 장기금리 추가 상승 또는 AI 서버 투자 속도 조정이 꼽힌다. 단기 급등에 따른 차익실현 매물 출회 가능성도 유념해야 한다.

2. META — 메타 플랫폼스

메타는 간밤 -1.24% 하락했다. 메타는 10월 21일(수) Q3 2026 실적을 발표했으며, 일회성 법적 비용을 제외한 조정 EPS $7.40으로 컨센서스 $6.54를 상회했고 매출은 전년 동기 대비 26.1% 증가한 $646억을 기록해 시장 예상치를 웃돌았다.

그러나 2026년 8월 미국 주 검찰총장과의 청소년 정신건강 및 소셜미디어 소송 합의로 99억 달러 규모의 법적 비용이 실적에 반영됐다. 이로 인해 총 비용이 전년 대비 68% 급증해 $516억 1,000만에 달했고 영업이익은 37% 감소한 $130억으로 줄었다. 분기 자본지출(CAPEX)은 $349억 1,000만에 달했고 잉여현금흐름은 마이너스 $21억 2,000만으로 전환됐다.

메타는 Q4 매출 가이던스로 $730억~$760억을 제시했다. 10월 27일에는 엔비디아와 뮤즈 파트너십을 확장하고 AI 에이전트 플랫폼 인프라 고도화 계획을 밝혔다. 간밤 하락은 AI 설비 투자 부담과 법적 비용 우려가 겹친 결과로 풀이된다.

전망 시나리오: Q4 가이던스가 $730억~$760억으로 견조한 만큼 광고 수요 회복이 확인되면 반등 여력이 있다. 반면 CAPEX 증가 기조가 유지되면 잉여현금흐름 우려가 주가 발목을 잡을 수 있다.

3. NVDA — 엔비디아

엔비디아는 간밤 -1.17% 하락했다. 오픈AI가 엔비디아 GPU(그래픽처리장치)를 가장 많이 구입하는 고객 중 하나인데, 10월 27일 밤 구글 TPU를 구매하는 방안을 추진 중이라는 보도가 나왔다. 단, 아직 구체적인 조건·물량·일정·칩 세대가 공개되지 않았으며 어느 측도 공식 확인하지 않았다 는 점에서 시장의 반응이 다소 과장됐을 가능성도 있다.

간밤 엔비디아 주가에 앞서 영향을 준 재료로는 10월 26일 공개된 메타 지분 30억 달러 투자 계획이 있다. 시장 일각에서는 구형 엔비디아 칩의 2차 시장 가격 상승이 AI 수요가 여전히 공급을 압박하는 신호라며, 이는 엔비디아 수요 약화 서사에 반하는 근거라는 평가도 나왔다. 미 10년물 금리 5.04%라는 높은 레벨도 고밸류에이션 성장주의 부담 요인이다.

전망 시나리오: 오픈AI·구글 TPU 협약 공식 확인 여부가 가장 중요한 단기 트리거다. 확인 시 고객 집중 우려가 커질 수 있고, 불발 또는 부분 계약에 그치면 실질 충격이 제한적일 수 있다. 베라 루빈(Vera Rubin) 양산 일정과 데이터센터 수요 확인이 중기 방향을 결정할 변수다.

4. GOOGL / GOOG — 알파벳 (뉴스·화제성 픽)

※ 이 종목은 간밤 가장 화제가 된 뉴스·화제성 픽으로 선정됐습니다. 장 마감 후 Q3 실적 발표가 이루어져 시장에 미치는 영향이 크다고 판단했습니다.

알파벳은 장중 GOOGL +1.34%, GOOG +1.60%로 양호하게 마감했으나, 장 마감 직후 Q3 실적 발표에서 시장 기대에 크게 못 미치는 결과를 내놓았다. 3분기 연결 매출은 전년 대비 25% 증가한 $1,275억 8,000만 달러를 기록했지만 , EPS는 팩트셋 추정치 $3.02를 크게 밑도는 $2.12에 그쳤다.

회사는 2026년 연간 CAPEX 가이던스를 $1,950억~$2,050억으로 올렸으며, 상장 이후 처음으로 분기 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했다. 막대한 지출이 투자자들의 불안을 자극하며 매도세로 이어졌다. 한편 오픈AI가 엔비디아 의존을 줄이기 위해 구글 AI 칩(TPU) 구매를 추진한다는 보도도 장중 알파벳에 긍정적 심리를 제공했다.

알파벳의 실적 발표 후 콘퍼런스콜은 미 동부시간 오후 4시 30분(한국시간 10월 29일 오전 5시 30분)에 진행됐다. 장 마감 후 주가는 실적 발표 다음 날인 10월 29일, 시간외에서 약 9.59% 하락이 반영되는 흐름이 나타났다.

전망 시나리오: 단기 하락 트리거는 EPS 미달과 CAPEX 가이던스 상향, 마이너스 잉여현금흐름의 3중 부담이다. 상승 전환 조건은 구글 클라우드(Google Cloud) 성장률이 시장 예상치를 충분히 뛰어넘어 장기 AI 투자 수익화 가시성을 확보하는 것이다. 오픈AI TPU 계약이 현실화되면 알파벳 클라우드 수익에는 중기적 호재가 될 수 있다.

5. MU 급등에 연동된 반도체 생태계 — NVDA 우려 속 마이크론 독주

간밤 주목 5종목의 등락을 요약하면, AI 메모리 강세·AI 칩 고객 다변화·법인 비용 충격이라는 세 가지 테마가 교차했다. 마이크론(+5.86%)이 압도적으로 강했고, 알파벳(GOOGL +1.34%, GOOG +1.60%, 장 마감 후 급락)이 실적 전 기대감으로 오른 뒤 반전됐으며, 메타(-1.24%)와 엔비디아(-1.17%)는 각각 CAPEX·법인비용 부담과 TPU 보도에 눌렸다.

코스피는 전 거래일 6,012.44(+6.63%), 코스닥은 771.28(+6.06%)으로 마감했다. 하루 사이에 두 지수 모두 이례적인 대폭 상승을 기록했으며, 오늘은 이 상승분을 소화하는 국면이 될 가능성이 크다. 금일 시초가 데이터가 없으므로 '급등·급락 출발'을 단정하지 않고 출발 환경을 조망한다.

외부 여건은 엇갈린다. 간밤 S&P 500이 소폭 올랐고 달러인덱스가 102.16(-0.04%)으로 보합을 유지한 점은 중립적이다. 그러나 알파벳 실적 어닝 쇼크가 장 마감 후 시간외에서 반도체·IT 업종 전반의 센티멘트(투자 심리)를 부정적으로 끌어당기고 있어, 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리 대형주의 개장 환경에 영향을 줄 수 있다.

환율 측면에서 USD/KRW는 1,339.5원으로, 최근 60거래일 범위(1,322.4~1,438.3원) 기준 하단에서 14.8% 지점에 위치하는 하단권이다. 20거래일 기준으로도 -1.28% 하락한 상태로, 구조적으로 원화가 두 달 전 대비 상대적으로 강세를 보이는 레벨이다. 다만 일간으로 +12.7원 올라 추세가 혼조를 보이고 있어, 수출주 실적 전망에 단기 노이즈가 될 수 있다.

미 국채 10년물 금리 5.04%는 성장주·반도체 밸류에이션에 지속적 압박을 가하는 레벨이다. 고금리 환경에서 PER(주가수익비율: 주가가 주당 순이익의 몇 배인지 나타내는 지표)가 높은 성장주의 이론적 적정가치가 낮아지는 원리상, 기술주 비중이 높은 코스닥이 상대적으로 민감하게 반응할 수 있다.

반면 마이크론이 AI 메모리 기대감으로 +5.86% 급등한 점은 SK하이닉스·삼성전자 등 HBM 관련 종목에 심리적 호재가 될 수 있다. 알파벳 실적 쇼크로 인해 빅테크 AI 투자 수익화 속도에 대한 불확실성이 커진 만큼, 오늘 장에서는 AI 설비 투자 수혜주보다는 실제 HBM·메모리 공급 실적을 가진 기업에 수요가 집중될 가능성이 있다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 비트코인 김치 프리미엄(김치 프리미엄: 업비트 원화 가격을 달러 환산한 값이 바이낸스 달러 가격보다 높을 때 나타나는 국내 매수세 과열 지표)은 업비트 BTC ₩108,900,000을 USD/KRW 1,339.5원으로 환산 시 약 $81,301로 바이낸스 $81,284.27 대비 소폭 플러스(+) 상태다. 이는 국내 매수세가 해외 대비 소폭 과열된 상태임을 시사한다. 테더(USDT)도 업비트 ₩1,341로 달러 환산($1.001) 기준 소폭 플러스 상태다. 업비트 24시간 거래대금은 XRP ₩875억, USDT ₩819억, BTC ₩726억, ETH ₩427억 순으로, 알트코인 중 XRP와 USDT 거래가 BTC를 앞선 점이 눈에 띈다.

미국 현물 비트코인 ETF는 이틀 연속 순유입을 기록하며 이틀 합계 $2억 8,600만이 들어왔다. 블랙록(BlackRock)의 아이셰어즈 비트코인 트러스트(IBIT)가 $1억 5,146만으로 유입을 주도했고, 피델리티(Fidelity)의 FBTC가 $2,454만을 추가했다. 반면 이더리움 현물 ETF는 하루 6,400만 달러 순유출을 기록했으며, 7일 누적 유출이 $2억 2,535만에 달해 BTC와 ETH 간의 기관 수요 양극화가 뚜렷하다. 온체인(on-chain: 블록체인 장부에 직접 기록된 거래) 데이터 측면에서는 고래(whale: 대규모 보유자) 지갑 세 곳이 총 6,168 BTC($4억 9,850만 상당)를 코인베이스 프라임(Coinbase Prime)에 입금한 것으로 보고됐으며 , 하루 동안 $11억 상당의 BTC가 거래소에서 빠져나간 것이 관찰돼 양쪽 신호가 공존하는 혼조 수급이 이어지고 있다.

[뉴스] 이번 주 암호화폐 시장의 핵심 매크로(거시경제) 변수는 연준(Fed, 미국 연방준비제도)의 금리 결정이었다. 연준이 금리를 동결하자 비트코인은 $81,000 위로 회복세를 이어갔으며, 투자자들의 관심은 대형 기술주 실적 시즌으로 옮겨갔다. 한편 로빈후드(Robinhood)는 3분기 암호화폐 거래 수수료 수입이 전년 동기 대비 55% 감소한 $1억 2,000만을 기록했다고 발표하며 미국 내 소매 투자자의 거래 활력 저하를 드러냈다. 규제·정책 측면에서는 미 의회에서 CLARITY 법안, GENIUS 법안, 반(反)CBDC 감시국가법 등 디지털 자산 관련 3개 법안이 진행 중이며, 이는 암호화폐 생태계 전반에 정책 우호 기대감을 제공하고 있다.

관전 포인트: 연준 금리 결정 이후 BTC $81,000선 안착 여부와 미국 현물 비트코인 ETF의 유입 연속성이 단기 방향을 가를 핵심 변수다. 알파벳 실적 쇼크로 위험자산 심리가 흔들릴 경우 BTC와 ETH 모두 변동성이 확대될 수 있으니 주의가 필요하다(단정적 매수·매도 권유 아님).

출처: 코인텔레그래프(Cointelegraph) · The Crypto Times · CoinMarketCap AI · CoinCall Support · Motley Fool

※ 본 브리핑은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 수치는 작성 시각(2026-10-29 08:50 KST) 기준이며 이후 변동될 수 있습니다. | 박철웅 기자 · 투자이야기(INVEST STORY)

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com