코스피(KOSPI)가 2026년 11월 2일(월) 전 거래일 대비 +2.24% 상승한 5,859.08로 마감했다. 미국 빅테크 실적 충격으로 장 초반 하락 출발했으나, 기관투자자(펀드·연기금 등 국내 법인)의 대규모 순매수가 낙폭을 빠르게 만회하며 상승 전환에 성공했다. 코스닥(KOSDAQ) 역시 +1.38% 오른 734.36으로 마감하면서 양대 지수가 나란히 반등을 이뤄냈다.

※ S&P 500·나스닥은 10월 30일(현지시간) 종가. 국채금리 레벨에는 +/− 부호 미표기, 일간 변동은 %p 단위 표기.

이번 호는 주말 후 첫 발행(월요일 개장)으로, 금·토·일 사이에 발생한 주요 이슈를 정리합니다.

① 인텔 어닝 쇼크·반도체 투매 (10월 30일, 현지시간)
구글 모회사 알파벳에 이어 아마존과 인텔의 실적 발표 이후 인공지능(AI) 인프라 투자 수익성 우려가 급부상하며 뉴욕증시 3대 지수가 일제히 하락했다. 10월 30일(현지시간) 인텔은 28.58% 폭락 마감하며 1970년대 이후 50여 년 만에 최악의 하루를 기록했다. 특히 4분기 기대 전망이 시장 예상을 크게 밑돈 인텔의 주가 급락으로 하루 만에 시가총액 약 1,200억 달러(약 160조 원)가 증발했다. 엔비디아는 −4.22%, AMD는 −10.88%, ASML ADR은 −6.55%, 어플라이드 머티어리얼즈는 −7.49% 하락했으며, 인텔은 −28.58% 급락하며 반도체 투자심리를 크게 위축시켰다. 출처: 머니투데이·더페어

② AI 투자 수익성 논란 확산 (10월 29~30일)
알파벳 역시 3분기 실적 발표 후 하루 만에 시가총액 4,750억 달러가 증발했으며, AI 투자 비용이 수익을 앞지르고 있다는 우려가 커지면서 알파벳 주가는 10월 한 달간 약 19% 내려앉았다. 최종적으로 나스닥은 −2.86%, S&P 500은 −1.82% 하락 마감했으며, 필라델피아 반도체지수(SOX)는 −7.20% 급락했다. 출처: 서울신문 서울데이터랩

③ 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 효과 분석 (11월 2일)
키움증권은 올해 8월부터 시작된 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 외국인 매도를 흡수하며 코스피 낙폭을 제한했지만, 주가 반등의 지속성은 결국 반도체 이익 전망과 외국인 수급 개선에 달렸다고 분석했다. 구체적으로 8월 24일부터 10월 6일까지 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스를 총 26조 6,000억 원 순매도했지만 자사주 매입액은 이의 1.7배인 46조 5,000억 원에 달했으며, 이 기간 코스피는 0.4% 상승했다. 출처: 세계일보

④ SK하이닉스 미주총괄 신설 인사 (11월 1일 시행)
SK하이닉스가 10월 30일 사장급 인사를 단행했으며, 11월 1일부로 시행됐다. 안현 개발총괄 사장이 미국 현지에 사장급 조직으로 신설된 미주총괄을 맡아 현지 빅테크 고객 중심의 체계를 구축하고 기술 리더십과 연구개발(R&D) 역량 강화를 이끌 예정이다. 출처: 한국경제 한경코리아마켓

아래 각 종목에서 오늘 주가 흐름·관련 뉴스·수급을 엮어 분석하고 향후 시나리오를 제시합니다.

SK하이닉스는 오늘 +3.81% 상승하며 거래대금 상위 1위에 올랐다. 장 초반 코스닥과 마찬가지로 코스피 전반이 미국발 악재로 출발 직후 하락했으나, 이내 반등세로 전환하며 종가 기준 큰 폭의 상승을 기록했다. SK하이닉스는 이달 1일부로 미국 현지에 사장급 조직인 미주총괄을 신설하며 현지 빅테크 고객 대응 체계를 강화했다.

수급: 장중 기관은 SK하이닉스를 순매수 상위에 포함시키며 반도체 대형주 매수세를 유지했다. 올해 SK하이닉스는 8월과 10월 두 차례에 걸쳐 총 60조 원 규모의 자사주 취득을 신고했으며 , 향후 신규 자사주 매입이 외국인 매도세를 얼마나 흡수할지가 수급 안정의 핵심 변수로 꼽힌다.

향후 시나리오: 상승 시나리오 — AI 메모리(HBM) 수요 확장이 확인되고 미국 빅테크의 자본지출(CapEx, 데이터센터 등 대규모 설비 투자) 재확인이 이어질 경우, 외국인 수급 재유입이 동반되며 추가 반등이 기대된다. 주요 증권사(맥쿼리·JP모건·노무라) 12개월 목표주가는 현 주가 대비 100~230% 상승 여력을 제시하고 있다. 하락 시나리오 — 글로벌 빅테크의 CapEx 속도 조절 가능성에 따른 선제적 위험 회피 성격의 외국인 매도가 재개되거나, AI 관련 이익 우려가 재부각될 경우 변동성이 다시 확대될 수 있다.

삼성전자는 오늘 +1.78% 올랐다. 시초가는 220,500원으로 출발해 214,000원에서 222,500원 사이의 가격대를 형성하며 움직였다. 장 초반 하락했으나 기관 매수세가 유입되며 낙폭을 만회하고 상승 마감했다. 알파벳과 아마존, 인텔의 실적 충격이 이어지면서 일부 창구에서는 '인텔 실적 쇼크에 삼성전자 하락'이라는 장중 뉴스가 나오기도 했으나, 결국 상승 마감에 성공했다.

수급: 삼성전자는 이날 외국인 순매도 1위와 기관 순매수 1위로 매매 방향이 갈렸다. 최근 5거래일간 외국인이 소폭 순매수(1만 주)에 그친 반면 기관은 465만 주를 순매수하며 5일 연속 매수세를 이어갔다. 삼성전자는 추가 자사주 매입 규모와 시점에 대한 결정을 내년 1월로 남겨둔 상태다.

향후 시나리오: 상승 시나리오 — 기관의 연속 순매수 + 내년 1월 삼성전자 추가 자사주 매입 발표가 현실화되면 외국인 복귀 기대감과 맞물려 주가 반등 동력이 강화된다. 하락 시나리오 — 자사주 매입은 하락 압력을 완화하는 역할을 하지만, 반등의 지속성은 반도체 이익 전망과 외국인 수급 개선이 동반돼야 한다고 증권가는 강조한다. AI 투자 수익성 논란이 재점화되면 외국인 매도가 다시 집중될 수 있다.

KODEX 200은 코스피200 지수를 1배로 추종하는 ETF(상장지수펀드)로, 오늘 +2.36% 상승했다. 코스피가 반등하며 패시브(지수 추종) 자금의 유입이 활발했다. 코스피에서 기관투자자가 6,843억 원을 순매수하며 지수 상승을 뒷받침한 것이 KODEX 200의 거래대금 증가와 맥을 같이한다.

수급 의미: 장 초반 낙폭 확대 시 KODEX 200을 통한 헤지(위험 분산) 또는 저가 매수가 집중됐을 가능성이 높다. KODEX 200의 거래대금이 KODEX 레버리지보다 높다는 점은 위험 회피 성향의 기관·장기 투자자가 지수 하단을 매집했음을 시사한다.

향후 시나리오: 상승 시나리오 — 코스피가 5,800선 지지를 확인하고 외국인 수급이 회복되면 KODEX 200 역시 추가 상승 여력이 있다. 하락·횡보 시나리오 — 미국 중간선거 결과(11월 3일 현지시간, 11월 4일 한국시간 새벽)와 주요 경제지표 발표가 겹치면 변동성이 재확대될 수 있다.

KODEX 레버리지(코스피200 지수를 2배로 추종하는 ETF)는 +4.56% 올랐다. 코스피가 +2.24% 상승한 데 비해 레버리지 효과(2배 추종)가 수익률을 높여 상대적으로 큰 폭의 상승을 기록했다. 개인 투자자들이 반등 시 단기 차익을 노리고 레버리지 ETF를 집중 매수한 것으로 분석된다.

수급·투자자 유형: 레버리지 ETF의 특성상 단기 투기적 거래 비중이 높다. 장 초반 하락 출발 후 상승으로 전환하는 과정에서 저가 매수와 단기 수익 실현이 교차하며 거래대금이 급증했을 가능성이 있다.

향후 시나리오: 상승 시나리오 — 코스피 반등 추세가 이어지면 레버리지 효과로 수익이 극대화된다. 하락 시나리오 — 미국 증시 재약세나 지정학적 리스크가 부각되면 낙폭도 2배가 돼 단기 급락 위험이 크다. 레버리지·인버스 ETF는 변동성이 확대될 때 일간 손실이 누적되는 특성(변동성 손실, Volatility Decay)이 있으므로 단기 전략적 활용에 유의해야 한다.

KODEX 인버스(코스피200 지수를 역방향 1배 추종, 지수 하락 시 수익)는 오늘 −2.21% 하락했다. 코스피가 상승 마감하면서 인버스 ETF는 당연히 반대 방향으로 움직였다. 거래대금이 약 1,247억 원에 달한다는 점은, 장 초반 하락 출발 시점에 하락 헤지 또는 단기 공매도 대체 수단으로 인버스 ETF를 매수한 투자자가 많았음을 시사한다.

수급 해석: 인버스 ETF 거래대금이 이만큼 크다는 것은 시장 참여자 사이에 하방 불확실성 경계감이 여전히 남아 있음을 의미한다. 코스피가 종가 기준 반등했음에도 불구하고 인버스 매수 수요가 살아있었다는 점은 상승 신뢰도가 아직 완전하지 않다는 신호로 읽힌다.

향후 시나리오: 지수 추가 상승 시 — 인버스 보유자의 손실 확대, 숏 커버링(하락에 베팅했다가 환매)이 역설적으로 지수 상승을 가속시킬 수 있다. 지수 재하락 시 — 인버스 ETF 수익 실현과 추가 매수가 맞물리며 거래대금이 또 한 번 급증할 가능성이 있다.

코스피: 기관은 6,843억 원을 순매수한 반면, 개인은 5,088억 원, 외국인은 3,180억 원을 각각 순매도했다. 기관이 홀로 지수를 받쳐 올린 구도다. 외국인의 순매도가 양대 시장에서 이어지고 있는 만큼, 향후 수급 변화와 기관투자자의 매수 지속 여부가 지수 흐름에 영향을 미칠 수 있다.

코스닥: 코스닥에서는 개인이 445억 원, 기관이 80억 원을 순매수했고, 외국인은 487억 원을 순매도해 매도 우위를 나타냈다.

업종별 방향: 외국인은 장중 삼성중공업, 대한해운, 현대제철, 두산에너빌리티, 한화엔진 등 조선·중공업 업종 위주로 순매수 상위를 형성했다. 반도체 대형주에는 인텔 쇼크 여파로 소극적 태도를 보인 반면, 조선·방산 등 비(非)AI 섹터로 자금이 이동하는 모습이 나타났다. 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입 축소 이후 10거래일 동안 코스피가 17.4% 급락했던 선례 를 고려할 때, 자사주 매입 재개와 기관 순매수 지속 여부가 단기 수급의 핵심 변수다.

미국 국채금리(10년물 4.93%, 30년물 5.31%)는 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 장기금리 레벨이 높을수록 성장주·반도체 밸류에이션(기업가치 대비 주가 수준)에 부담이 가중되는 구조임을 감안하면, 금리가 추가 상승할 경우 외국인 수급 복귀 시점이 지연될 가능성이 있다. 다만 이날 10년물이 0.06%p 하락한 점은 소폭 긍정적 신호다.

환율 맥락: 원·달러 환율은 1,343.5원으로 전일 대비 10.1원 올랐으나, 최근 60거래일 범위(1,322.4~1,432.0원) 내 하단에서 19.3% 수준에 위치해 하단권을 유지 중이다. 20거래일 변화율이 −1.06%로 비교적 안정된 하단권인 만큼, 현재 환율을 '고환율 부담' 또는 '원화 약세 심화'로 단정하기 어렵다. 다만 5거래일 기준 +1.60%의 단기 반등 흐름이 지속될 경우, 외국인의 원화 자산 환산 수익률 부담으로 이어질 수 있다는 점은 모니터링이 필요하다.

금(Gold) 시장에서는 런던 현물 금(XAU/USD)이 $3,908.20/oz로 +0.85% 상승한 반면, 한국거래소 금 시장의 KRX 금(금 99.99 1Kg 기준)은 169,030원/g으로 −1.16% 하락해 엇갈린 흐름을 보였다. 두 지표는 통화와 단위가 달라 직접 비교할 수 없으며, 달러인덱스가 보합(−0.03%)을 유지한 가운데 국제 금 현물이 소폭 반등한 것은 안전자산 선호 심리가 완전히 소멸되지 않았음을 시사한다.

① 미국 중간선거 결과 반영 (11월 3일 현지시간 투표, 개표 진행)
비트코인·이더리움 ETF 자금 유출과 함께 미국 중간선거 결과가 11월 첫째 주 시장의 핵심 변수로 꼽힌다. 미국 중간선거(11월 3일 현지시간)와 10월 고용보고서(11월 6일 현지시간, 한국시간 11월 7일 새벽) 역시 증시 방향을 가를 변수다. 선거 결과에 따라 AI·반도체 정책 기조 변화 가능성이 있으므로 한국 반도체주 수급에 직접적 영향을 줄 수 있다. 출처: 파이낸셜뉴스

② 삼성전자·SK하이닉스 수급 회복 여부
지난달 반도체 이익 지속성에 대한 우려로 외국인 매도가 확대된 가운데 자사주 매입까지 줄면서 하락 압력이 심화했지만, 이후 이익 우려가 완화되자 자사주 매입 없이도 지수가 반등했다는 점에서, 결국 반도체 이익 전망과 외국인 수급 개선이 동반돼야 한다는 것이 증권가의 공통 시각이다. 내일 SK하이닉스 및 삼성전자의 외국인 수급 방향이 단기 모멘텀(상승 동력)을 결정할 핵심 지표다.

③ 미국 국채금리 방향
10년물 국채금리가 4.93% 수준에서 추가 하락할 경우 성장주·반도체 밸류에이션 부담이 완화돼 외국인 자금 재유입의 조건을 형성할 수 있다. 반면 고용보고서(11월 6일 현지시간, 11월 7일 토요일 한국시간 오후)가 강하게 나오면 금리 재상승 우려가 부각될 수 있다.

전망 요약 (시나리오 구조):

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급 분석] 오늘 업비트 기준 비트코인(BTC) 원화 가격은 1억 577만 원으로 바이낸스 달러 환산가($78,203.49)를 국내에서 약 1.88% 높게 거래하고 있다(김치프리미엄 양수, 국내 매수세가 해외 대비 다소 과열된 상태를 의미). 이더리움(ETH) 업비트 가격 307만 4,000원 역시 바이낸스 달러 환산가($2,286.43)보다 소폭 높은 수준이며, USDT(달러 연동 스테이블코인) 업비트 가격은 1,345원으로 현재 환율(1,343.5원)보다 미세하게 고평가돼 있어 국내 달러 수요가 여전히 존재함을 시사한다. 업비트 24시간 거래대금은 BTC 523억 원, XRP 561억 원, USDT 660억 원, ETH 300억 원 수준으로, XRP 거래가 비트코인을 소폭 상회하는 특징적인 흐름을 보였다.

[글로벌 ETF·기관 수급] 지난달 마지막 주(10월 26~30일 현지시간) 비트코인·이더리움 현물 ETF에서 총 6억 3,500만 달러가 넘는 자금이 순유출됐다. 시장 불안의 중심에는 바이낸스의 63억 달러 규모 해킹 사고와 현물 ETF 자금 유출이 있으며, 10월 30일 하루에만 미국 비트코인 현물 ETF에서 6억 4,300만 달러가 순유출됐고 블랙록 IBIT에서만 2억 3,400만 달러가 빠져나갔다. 미국 현물 이더리움 ETF는 출시 이후 최장인 23거래일 연속 순유출을 기록했으며, 8~9월에는 ETF 자금 유입이 우세했지만 9월 말과 10월 초를 거치며 유출로 방향이 바뀌었다. 출처: 블록미디어

[뉴스 분석] 이번 암호화폐 시장의 약세 지속에는 크게 세 가지 요인이 복합적으로 작용했다. 첫째, 바이낸스의 63억 달러 규모 보안 침해 발표 이후 디지털자산 시장 전반에서 약세와 함께 기관 자금 이탈이 가속화됐다. 둘째, 미국 기술주 급락과 비트코인·이더리움 현물 ETF 자금 유출이 같은 시기에 나타나면서, 주식시장과 암호화폐 시장에서 동시에 투자심리가 약해지는 현상이 지속됐다. 셋째, 미국 중간선거 전 불확실성 확대가 위험자산 전반의 매도 심리를 강화했다. 다만 바이낸스가 탈취 피해 자산의 90%를 회복했다는 소식이 전해졌으며, 해킹 충격을 완화할 수 있는 소식이지만 기관 자금의 복귀 여부가 시장 안정의 관건으로 꼽힌다. 출처: 블록미디어·탑스타뉴스

▶ 향후 관전 포인트: 미국 중간선거 결과(11월 3일 현지시간, 11월 4일 한국시간 수요일 새벽) 이후 친(親)암호화폐 정책 기조의 재확인 여부 및 비트코인·이더리움 현물 ETF 일별 자금 흐름 전환 시점에 주목. 단정적 매수·매도 판단은 금지되며, 바이낸스 보안 복구 진전과 기관 수급 재개 여부가 단기 가격 방향을 가를 핵심 변수다.

※ 본 뉴스레터는 투자 권유 목적이 아니며, 모든 투자 결정과 그에 따른 손익은 투자자 본인에게 귀속됩니다. 제공된 수치는 KIS·야후·Twelve Data·KRX 금 기준이며 실시간 데이터와 미세한 차이가 있을 수 있습니다.
작성: 박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY) | 2026년 11월 2일(월) 15:35 KST

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박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com