미국 중간선거 투표일인 11월 3일(화, 현지시간) 뉴욕증시는 AI·반도체주 중심의 선별 반등으로 나스닥(NASDAQ)이 +0.83%, S&P500이 +0.36%로 3일간의 하락세를 끊었습니다. 반면 다우존스(Dow Jones)는 애플(AAPL) 주가 약세에 발목이 잡혀 −0.38%로 엇갈렸습니다. 장 마감 후 발표된 AMD의 3분기 어닝 서프라이즈(데이터센터 매출 97% 급증)가 AI 반도체 투자 불확실성을 일부 걷어내며 선물 시장에 온기를 불어넣었습니다. 한편 전일 국내 코스피는 −3.59%, 코스닥은 −4.08%로 급락 마감한 상태로, 오늘 오전 개장 환경은 미국발 훈풍과 고금리·선거 불확실성 사이에서 방향을 저울질하는 모습이 예상됩니다.

※ 국채금리는 등락률이 아닌 일간 변동폭(bp/percentage point) 표기. KRX 금은 한국거래소 금시장 원/그램 기준, 국제 금은 런던 현물 달러/트로이온스 기준으로 단위·통화가 달라 직접 비교하지 않습니다. 출처: 확정 데이터(KST 2026-11-04 08:50 기준), CNBC, Investrade

① AMD 3분기 실적 어닝 서프라이즈 — AI 데이터센터가 성장 엔진
AMD는 11월 3일(현지시간) 미 동부 오후 4시(한국시간 11월 4일 오전 6시) 장 마감 후 2026년 3분기 실적을 발표했습니다. 비(非)GAAP 기준 주당순이익(EPS) $2.09에 매출 $13.38억 달러를 기록해 월가 추정치($1.94, $13.06억 달러)를 모두 상회했습니다. 데이터센터 매출은 전년 대비 +97% 급증한 $8.5억 달러로, EPYC 프로세서와 AI 가속기 수요가 주도했습니다. 정규장 중 +3.65% 상승한 주가는 발표 후 시간외 거래에서 추가로 +7.54% 올라 $520.40까지 뛰었습니다. 출처: CNBC, Investing.com

② 애플 Q4 실적 — 매출 선방에도 연휴 분기 마진 가이던스 실망
애플(AAPL)의 CEO 존 테르누스의 첫 실적 발표는 명암이 엇갈렸습니다. 애플은 2026년 회계연도 4분기(9월 종료) 매출 $114.5억 달러를 기록해 전년 동기 대비 12% 성장했습니다. 그러나 경영진은 연휴 분기(12월 종료) 매출총이익률(gross margin·매출에서 원가를 뺀 비율)을 45~46%로 안내했는데, 이는 직전 분기 47.9%에서 크게 낮아진 수준입니다. 최고재무책임자(CFO) 케반 파렉은 메모리 비용 상승과 AI 시리 관련 초기 비용을 주요 원인으로 꼽았습니다. 이로 인해 주가는 정규장에서 −1.90%로 마감했습니다. 출처: Quartz, CNBC

③ 오라클, 200억 달러 AI 데이터센터 조달 확정 — 하루 만에 반전
오라클은 11월 2일에 주식 $100억 달러와 선순위채 $100억 달러 발행을 공시해 AI 데이터센터 투자 자금을 한 번에 소진했습니다. 전날 주가는 급락했지만 이튿날 시장의 시각이 바뀌었습니다. 월가가 AI 데이터센터 구축 자금 조달 계획을 긍정적으로 재평가하면서 주가가 반등해 약 +6%로 올랐습니다. 출처: Yahoo Finance, 24/7 Wall St.

④ 미 중간선거 투표 · 국채금리 상승 · 고용지표 호조
구인 건수와 공장 주문이 모두 예상치를 웃돌면서 미 국채 금리가 전 구간에 걸쳐 올랐습니다. 미 10년물 국채금리는 약 6bp(basis point·0.01%포인트) 올라 4.951%에 도달했습니다. 미 중간선거(Midterm Elections) 결과는 개장 후에도 개표가 진행되며 시장의 변동성 요인으로 작용했습니다. 민주당이 하원까지 쓸어갈 경우 시장이 충격을 받을 수 있다는 분석도 나왔습니다. 출처: CappNotes, CNBC

애플은 이번 사이클에서 메모리 비용 압박이라는 새로운 변수를 맞이했습니다. 2026년 회계연도 4분기 매출은 $114.5억 달러로 전년 대비 12% 증가해 분기 최고치를 경신했으며 , 아이폰과 서비스 부문이 성장을 이끌었습니다. 그러나 iPad 판매가 추정치에 못 미쳤고, 연휴 분기 마진 가이던스가 실망스러워 주가가 연장 거래에서 하락했습니다. 정규장 종가는 −1.90%였습니다.

높아지는 메모리 가격과 AI 시리 관련 비용, 그리고 서비스 매출 성장세 둔화가 겹치며 시장은 '정점 모멘텀' 내러티브에 민감하게 반응했습니다. 10년물 국채금리가 4.95% 수준을 유지하는 환경에서 고(高)밸류에이션(기업 가치 대비 주가 수준)인 성장주는 추가 압박을 받을 수 있습니다.

시나리오: 연휴 분기 실제 마진이 가이던스 상단(46%)에 가깝게 나오거나, 아이폰 듀오(iPhone Duo) 공급이 빠르게 개선되면 반등 여지가 있습니다. 반면 메모리 비용이 추가 상승하거나 서비스 성장 둔화가 심화되면 하방 압력이 이어질 수 있습니다. 단정적 매수·매도는 삼가세요.

엔비디아는 최근 4거래일 연속 하락 이후 이날 +2.29%로 반등했습니다. 엔비디아(NVDA)는 AI 생태계 촉매 작용으로 2% 올랐고, AMD 실적 발표 후 추가 1% 오름세를 보였습니다. 칩 메이커 중 최상위 성과를 보였으며, AMD의 호실적이 AI 반도체 전반에 대한 투자심리를 되살렸습니다.

반도체 섹터 전반에서 AI 데이터센터 수요의 실질 성장이 AMD 실적으로 재확인된 만큼, 엔비디아의 차기 실적(2026년 11월 예정)에 대한 기대도 높아질 수 있습니다. 다만 10년물 금리 4.95% 수준은 성장주 밸류에이션에 지속적 부담 변수입니다.

시나리오: AMD·아리스타 등 AI 인프라 종목의 호실적이 연쇄 반등을 이끌 경우 상승 모멘텀 연속 가능. 반면 중간선거 결과가 AI 관련 규제 불확실성을 키우거나 금리가 추가 상승하면 재하락 가능성도 열려 있습니다.

마이크론은 이날 +2.58%로 반등했습니다. 마이크론 테크놀로지와 엔비디아가 각각 2%대 상승하며 반도체 섹터 회복을 이끌었습니다. 흥미롭게도 애플의 메모리 비용 경고—메모리 단가 상승이 마진을 압박한다는 발표—는 역설적으로 마이크론에게는 메모리 가격 반등 신호로 읽혔습니다.

AI 가속기와 대형 언어 모델(LLM) 서버에 탑재되는 HBM(High Bandwidth Memory·고대역폭 메모리) 수요 증가 기대가 마이크론의 주가 흐름을 떠받치고 있습니다. 10년물 금리 상승은 고성장 기대가 반영된 반도체주에 비우호적이지만, AI 수요 현실화라는 큰 흐름이 단기 금리 부담을 상쇄하는 모습입니다.

시나리오: 메모리 가격 추가 상승 확인 시 상승 여지 확대. 반면 PC·스마트폰 수요 회복 지연이나 HBM 경쟁 심화 시 하방 리스크 존재. 단정적 투자 판단은 삼가세요.

이날의 주인공입니다. AMD는 11월 3일(현지시간) 미 동부 오후 5시(한국시간 11월 4일 오전 7시)에 콘퍼런스콜을 개최하고 3분기 실적을 발표했습니다. 비GAAP EPS $2.09(예상 $1.95), 매출 $13.38억 달러(예상 $13.09억 달러)로 모두 웃돌았습니다. 데이터센터 매출은 거의 두 배로 뛰었고, 최고경영자(CEO) 리사 수는 AI 칩 수요 가속화에 대응 가능하다고 밝혔습니다.

4분기 매출은 약 $170억 달러(±3%)를 가이던스로 제시해 월가 기대치를 크게 웃돌았습니다. 시간외 거래에서 +7.54% 추가 상승해 $520.40에 도달했습니다. AI 반도체 투자가 과다하다는 의구심에 직접 반박하는 성과로 평가받습니다.

뉴스·화제성 픽 주목: AMD는 이번 뉴스레터에서 '뉴스·화제성 픽'으로 선정된 종목입니다. 중간선거 투표일과 맞물린 실적 발표였지만, 데이터센터 매출 97% 성장이라는 압도적 수치가 AI 전반의 투자 심리를 되살리는 역할을 했습니다. 오늘 수요일(11월 4일) 개장 반응이 국내 반도체 관련주에도 직접 영향을 줄 수 있습니다.

오라클은 10월 28일에 2030 회계연도까지 추가 자본 조달을 최대 200억 달러로 제한하겠다고 약속했습니다. 그런데 불과 닷새 뒤인 11월 2일, 주식 100억 달러와 선순위 채권 100억 달러 발행을 공시해 한 번에 한도를 채웠습니다. 전일 주가가 급락하자 이날 시장의 시각이 바뀌었습니다. 월가는 이 조달이 AI 데이터센터 구축을 위한 긍정적 신호라고 재평가했습니다.

증권사 스티펜스(Stephens)가 오라클을 비중확대(Overweight)로 상향하고 목표주가를 $213으로 올린 점도 반등의 불씨가 됐습니다. 다만 오라클 주가는 연초 대비 여전히 약 35% 하락한 상태입니다.

시나리오: AI 클라우드 수요가 오라클의 남은 계약 의무액(RPO) 소화를 뒷받침한다면 추가 반등 여지가 있습니다. 반면 거대한 금리 부담(채권 금리 최고 8.65%)과 주가 희석 우려가 완전히 해소되지 않은 점은 리스크입니다. 단정적 매수·매도 판단은 삼가세요.

출처: Yahoo Finance, 24/7 Wall St., MarketBeat

오늘(11월 4일, 수요일) 코스피(KOSPI)와 코스닥(KOSDAQ)은 미국발 AI·반도체 반등 훈풍과 여러 하방 압력이 교차하는 복합 환경 속에서 개장을 맞습니다. 아래 네 가지 변수를 순서대로 짚겠습니다.

① 전일 급락의 충격과 기술적 반발 가능성
코스피는 전일 −3.59%, 코스닥은 −4.08%로 대폭 하락해 마감했습니다. 단기 급락 이후 자율 반발 매수가 나타날 여건이 형성됐지만, 현재 금일 시초가(개장 가격) 데이터가 없는 상태이므로 오늘의 등락 방향을 단정하지 않겠습니다. 오전 개장 초반 호가 흐름을 직접 확인하세요.

② AMD 어닝 서프라이즈의 국내 반도체 연동 효과
AMD의 시간외 주가가 대폭 상승하며 AI 반도체 사이클 지속 기대를 살렸고, 데이터센터 매출이 거의 두 배로 뛴 점이 AI 투자 쇼크 우려를 일부 완화했습니다. 삼성전자, SK하이닉스 등 HBM 수혜 국내 반도체주에는 긍정적 모멘텀이 될 수 있습니다. 다만 국내 개장 초 반응이 얼마나 지속될지는 중간선거 결과와 함께 살펴봐야 합니다.

③ 환율 레벨과 외국인 수급
달러·원(USD/KRW) 환율은 현재 1,343.9원으로, 최근 60거래일 범위(1,322.4~1,423.6원) 중 하단에서 21.2% 지점에 위치해 하단권에 해당합니다. 20거래일 변화율은 거의 보합(+0.01%)으로 추세적 원화 약세가 뚜렷하지는 않습니다. 하단권 환율은 외국인 투자자 입장에서 환헤지(환위험 회피) 비용 부담이 낮아 국내 주식 매수 유인이 될 수 있지만, 전반적 위험회피(리스크온/오프) 분위기에 따라 방향이 달라집니다.

④ 미 국채금리 레벨과 성장주 밸류에이션
미 10년물 금리 4.95%, 30년물 5.32%는 여전히 높은 수준입니다. 고금리 환경은 미래 이익을 현재 가치로 환산(할인)할 때 불리하게 작용해 국내 성장주·기술주의 밸류에이션 부담을 가중시킵니다. 높은 금리와 높은 주가수익비율(PER) 환경에서 고용·물가 등 주요 지표가 금리 부담을 더 키울지 덜어줄지 확인하는 것이 이번 주의 핵심 관전 포인트입니다.

안전자산 선호 흐름과 관련해, 국제 금 현물(XAU/USD)은 $3,930.38/트로이온스으로 소폭 +0.29% 올랐고 KRX 금(국내 금거래소 원/그램 기준)은 168,970원/g으로 보합을 유지했습니다. 달러인덱스(DXY)가 소폭 강세(+0.14%)를 보인 가운데 금이 함께 오른 것은 중간선거 불확실성을 앞두고 안전자산 분산 수요가 살아 있음을 시사합니다.

김프(김치 프리미엄)=업비트 원화가가 ‘바이낸스 USDT가×기준환율’ 대비 얼마나 비싼지(테더는 기준환율 대비). (+)=국내 프리미엄(빨강)·(−)=역프리미엄(파랑). 출처: 업비트·바이낸스·Twelve Data, 작성시점 공개 시세.

[수급] 김치 프리미엄·국내 거래 활발도·글로벌 ETF 흐름
비트코인(BTC)의 업비트 가격은 ₩104,700,000이며, 바이낸스 달러 가격 $77,736.05를 현재 환율 1,343.9원으로 환산하면 약 ₩104,478,000 수준입니다. 이를 감안하면 비트코인 김치 프리미엄(국내 가격이 해외 대비 높은 정도)은 미미한 수준의 플러스(+)로, 국내 매수세가 소폭 과열된 상태입니다. 테더(USDT) 역시 업비트 ₩1,347에 거래되어 환율(1,343.9원) 대비 소폭 웃도는 수준으로, 스테이블코인(가치 안정 암호화폐) 프리미엄이 거의 없어 국내 급매수 조짐은 나타나지 않습니다. 업비트 24시간 거래대금은 XRP가 794억원으로 가장 활발했고, BTC 691억원, ETH 325억원, USDT 483억원 순이었습니다. XRP의 거래 집중이 두드러집니다.

글로벌 기관 수급은 뚜렷한 이탈 흐름을 보였습니다. 미국 비트코인 현물 ETF(상장지수펀드)는 11월 첫 거래일인 11월 2일(월)에 순유출 $3억 9,862만 달러를 기록하며 10월 말 이후 순유출 흐름을 이어갔습니다. 블랙록의 IBIT에서만 $4억 530만 달러가 빠져나갔습니다. 이더리움 ETF에서도 $1억 3,980만 달러가 순유출됐습니다. 2거래일 합산 비트코인 ETF 순유출은 $10.4억 달러를 넘어섰습니다. 출처: Bitcoin.com News, CoinDesk

[뉴스] 미 중간선거 불확실성·바이낸스 보안 사건·암호화폐 법안 위기
① 미국 중간선거 개표가 시작되면서 비트코인은 $77,000 선 아래로 한때 하락했으며, ETF 순유출·레버리지(차입 자금) 청산 압력, 그리고 CLARITY Act(암호화폐 규제법안)의 의회 통과 불확실성이 복합적으로 작용했습니다. ② 10월 29일에 발생한 바이낸스 보안 사건(해킹) 이후 $30억 달러가 넘는 자산이 동결됐으며, SAFU(이용자 보호기금)로 보상이 이뤄졌지만 시장은 여전히 유동성 충격을 소화 중입니다. ③ 암호화폐 가격은 하락했지만 국내 업비트에서 BTC가 +1.01%, ETH +1.25%, XRP +2.37%로 소폭 올랐고, 바이낸스 BTC 가격도 +1.01%에 해당하는 수준을 기록해 저점 매수 수요가 일부 살아있음을 보여줍니다. 출처: Crypto Times, Bloomberg

향후 관전 포인트: 미국 중간선거 최종 개표 결과(11월 4일~5일 KST)와 비트코인 현물 ETF 순유입 전환 여부가 단기 방향성을 결정할 가장 중요한 변수입니다. 이는 단정적 투자 권유가 아니며, 본인의 투자 판단과 책임 하에 확인하세요.

※ 본 뉴스레터는 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자 판단과 그 결과는 투자자 본인에게 있습니다. 작성 시각: 2026년 11월 4일(수) 08:50 KST | 박철웅 기자 | 투자이야기(INVEST STORY)

본 리포트는 시장 정보 제공 및 분석 목적이며 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다. 본문의 뉴스·수치는 작성 시점 web 검색 및 공개 데이터를 근거로 하며 출처를 표기했으나, 속보성 사안은 이후 정정될 수 있습니다. 전망·시나리오는 작성 시점 판단으로 실제와 다를 수 있습니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, Josh Park Invest는 본 자료를 활용한 투자 결과에 어떠한 책임도 지지 않습니다.

박철웅 기자 joshpark.korea@gmail.com